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交易是一項貫穿全局的工作，光有決策不行還要有執行力，決策的本質無好壞，最終都是以營盈利為目的，能賺錢的系統都是好系統，而執行力必須要有紀律、有原則的約束，決策執行兩者都具備了才能算得上真正的交易，否則談其他的都太片面。

交易的「心」得，對於沒有得道的交易者，每天短線頻繁交易，實在是一件費時費神的事情，而相比做趨勢交易者或者周期大一點比如日線、周線來得輕鬆，並且交易曲線或許變得會跟好看一點，而真正做趨勢的交易者對於前期機會的等待需要要具備充分的耐心，能做日線、周線的趨勢那更是功力的體現，不信你觀察身邊所有參與交易人員，有幾個能夠賺錢持有10-20個交易日之上的，能持有盈利超過5個交易日也說明你的「坐功」體現。耐心再交易中不是一步能做到的，恰恰也是通過長期的自我修復慢慢沉澱練習得來的。

實際上當你已經制定出了交易決策之後，還是經常執行不到，時不時總喜歡按照你的意願進行，心知肚明而交易的卻一塌糊塗，甚至不知不覺的交易中犯各種錯誤，有時候會反思執行有這麼難嗎？人性與原則再內心不斷的糾纏，最終還是要回歸到執行原則上來，因為不遵守原則的後果就是走不出虧損，當然原則性的決策錯誤也不會一步就OK的，總有個過程要走。

說了這麼多，最終要你的恆心、堅持，不單單是交易一項，任何一個行業的精英能夠伴隨著行業的發展都丟不掉恆心，持之以恆的堅持，爭取做到每一筆交易的總結、每日的總結、每周、月、年的總結，簡單的事情重複做好都不是簡單的事情，既然選擇做交易一行就不要嫌棄交易的枯燥無味，前途是光明的，道路是曲折的。

交易本是一件很簡單的事情，看似多和空、只有開倉與平倉，但細開來剖是一項統籌全局的工作，用最貼切、生動的比喻好比駕駛員開車一樣，不過駕駛員有交通規則的實時約束以及不需要太多的人性去駕駛，而交易的是金錢，目的是盈利，沒有慾望才怪，凡是人通有的人性，沒辦法，只要你想要做交易就必須要一步一步的來，選擇一個行業不容易，堅持一個行業更不容易。

想對新股民說的

入門的學習方向很重要。軟體自帶的指標（均線、MACD、KDJ、BOLL）之類的，全部丟垃圾桶，直接省你3~5年彎路。如果某大V文章里還在講這些指標，他必然還沒入門，他的收益也極不穩定。他的盈利只是倖存者偏差，沒有可複製性。他能跟你扯的，只有心態了。

真的股神都是不差錢的。當你找人學炒股時，他以任何名義找你收費，100%遇到騙子了，因為他找你收的學費，比他炒股賺的多。暫時缺資金的股神，找你合作，同樣是騙子。或者股神本人不找你收費，股神的託兒巧立名目找你收費。總之，想方設法和你有金錢往來的「股神」都是騙子。

學炒股過程異常艱難。業餘學習的，至少5~10年的磨練。全職並有高人帶的1~3年。具體還要看個人天賦。不要幻想有1年內速成的招式。

A股市場並不適合做指數基金定投，但是分批買入和分批賣出的思想可以借鑑。

新韭菜喜歡做短線，越新越短，但僅僅是因為獲利快，尋刺激，但毫無章法。

老韭菜反倒喜歡做中長線，越老越長，但僅僅是因為虧怕了，越來越謹慎。他們還喜歡用各種看似有效，實則毫無意義的機率或者說策略來指導交易。

高手們對股市的漲跌規律徹底掌握以後，會重新做回短線，理解越深刻越短。

「大幅回撤卻沒賣」和「大幅上漲卻踏空」，也算損失。

結合第5點：當你確定當下就是最高點，馬上有一波大回撤，你還會繼續持有嗎？

當你確定當下就是最低點，上漲就要開始，你還會再等等嗎？

長期持有是因為不確定，中途的波動，都被你視為「噪音」。越不確定，持有越久，越看不懂，忽略的波動越多。而高手看透了「噪音」的規律，「噪音」就都成了利潤。識別出越多的細節，自然持倉周期越短。

勝率和盈虧比是可以兼得的。真正了解股市規律的都能做到。如果一套系統總要犧牲盈虧比換取勝率，那麼他的設計邏輯一定是錯的。

止盈止損的設置，只和市場的狀態有關。和你個人的喜好或盈虧情況無關。

拉出漲停板和跌停板的都是最兇殘的莊家。別總以為自己能從老虎嘴裡搶食物。

古有饑荒，易子而食。今有惡莊，易韭而食。

古時候遇到饑荒，百姓不捨得吃自己的兒女，就和其他人家交換，作為食物。今天的莊家，養肥了的韭菜，自己不割。他會把其他股票拉起來，等你去追，大鐮刀伺候。炒股也要專心，總在調倉換股，追題材追熱點追概念，幾個有好下場。

每一筆成交，都伴隨著買方和賣方互道一聲「Sha X」。如果你一直沒賺到錢，那麼你的炒股思想多半是錯的，應多聽取和思考與自己不同的觀點。如果你永遠只贊同「符合你認知體系」的觀點，你不可能有進步。要知道，股市裡讓你虧錢的人，想法就是和你不一樣，甚至是相反。

炒股只是一場生意。不要把他當成替誰在打工，所以別幻想逢年過節市場給你送錢這種事兒。主力也是來賺錢的，要送也只有韭菜給主力送錢的份兒。

如果不能自負盈虧，就一筆也別做。虧錢了，請認清是自己的決策失誤造成的，怪不得任何人。套牢時不要天天盼著某團體來替你接盤，等不到的。

散戶如果想在股市生存，需要具備四個因素：

1.正確的投資理念。

2.基本的財務和規則知識。

3.對所投資的個股有足夠深的認知。

4.對市場的把握能力。

這四個因素我認為也是具備十年如一的屬性。如果上述四點都能做到足夠好，則可以稱之為投資大師。如果你一個都不具備，那麼你長期虧損的原因也就找到了。大部分投資者一進入股市就沒有接受系統的投資者教育，對待投資的認知不足是導致投資不利的主要因素。我會從上面四點分別展開論述，希望能夠對大部分投資者有所有啟發。由於所需要解釋東西太多，我將上述四點分四篇講述，未來會寫其他三篇。這篇主要講正確的投資理念。

一、股市「7虧2平1贏」是真的嗎，為什麼會這樣？

2018年由於股指下跌較多，當年的數據統計不具備一般代表性。這裡以2017年為例，同花順投資帳本數據顯示，2017年虧損股民比例達64%。同年另一權威財經網站的調查顯示，2017年收益為正的投資者僅占29%；虧損超20%的散戶投資者比例高達55.4%，虧損在20%以內的股民也有15.6%。而2017年上證指數漲幅達6%以上。年指數漲幅為正的情況下，虧損的股民尚且達70%之多。因此，熊長牛短的A股長期來看7虧2平1贏是具備說服力，並且符合實際的。

以我周圍的小樣本（包括向我諮詢的朋友）來看，大多數人虧損，主要還是源於頻繁交易，對收益期望過高。當然也有一部分人因為長線持股虧損的，長線持股虧損主要是由於對所持個股基本面把握不到位，這個在後面文章會說，這裡主要解釋大部分人做短線虧損。給大家算一筆帳，以喜歡做題材抓漲停為例，如果一個月抓一個漲停（不過分），也就是月收益10%。那麼一年復合收益率就是3.1倍。如果持續五年，將達到286倍，持續十年81962倍，一萬起始資金變八個億。所以這裡我想問問各位看官，你對自己的月/年投資收益是希望多少？這樣的投資能做到嗎？顯然做不到，太理想化了。大部分做題材的朋友，不是不能賺錢，並不是每買一隻股一開始就虧，甚至一部分人上半年買股票盈利是非常可觀的。但是繼續做下去就發現，越做越虧，不僅把賺的虧了，還損失了本金。為什麼會這樣？因為他們不知道何時該賣。題材股的運作，前期小部分漲幅往往沒有脫離基本面，而後面的大部分漲幅都是脫離企業基本面的博弈上漲。對於後段脫離企業基本面的漲幅，什麼時候賣出都是正確，但是很多人由於對企業基本面不了解，不了解也不在乎企業的真實價值，不知道何時該賣，導致收益上下波動的厲害。最後這種導致盈利暴漲的短線操作成功率也低，長遠多次操作，自然虧損。

二、股市本是正和過程為何對於很多人變成負和博弈？

投資本身可以是一個正和過程，一方面獲取企業成長的價值收益，另一方面獲取企業分紅的收益。即使完全沒有成長性的企業，只要利潤維持不變，每年盈利通過分紅給投資者，這本身也是個正和過程。之所以變成負和博弈，因為一部分人將其作為擊鼓傳花的遊戲，導致大部分人不僅成為接花者還因為頻繁交易上交了大量的手續費。純碎的籌碼接力買賣加上手續費，自然讓交易變成和負和遊戲。如果把股市純碎當成賭場，想要在短期內爆賺，但是又沒有風控操作，對於買賣比較隨意，幾分鐘或者幾小時就決定一筆買賣。我建議不如去澳門，因為那邊沒有手續費。

我曾經說過，這個市場大部分的散戶只有在07年、14年或者今年2-3月的那種指數牛市才能賺錢。因為大部分散戶都是短跑選手，他們不是賺企業成長的錢，在正常的市場上短期賺錢了，學不會及時「收」，所以造成了帳戶盈利的暴增暴跌。而在07年、14年那種指數牛市情況下，短線選手才能夠實現無論何時買賣都能賺錢這種結果。即使07年、14年那種指數大牛市，現在回顧，依然很多散戶跑不過指數，很多人大呼換來換去不如拿著。

A股目前的制度仍在建設中，很多地方還不完善。還有很多內幕交易、利用資金優勢、信息不對稱、治理不完事的問題。短線參與者，多數買賣的標的是本身質地差、公司管理層有問題、內部治理不完善的公司，甚至一些大資金也會利用內幕消息參與擊鼓傳花。短線投資者長期參與這類遊戲交易質地差的股票，這種偶然性（比如踩雷、遭遇減持）幾乎成為了必然。而內幕交易的大資金和參與者也將面臨法律法規的懲罰。長期來看，這種遊戲對於各方也必然是個負和遊戲。

三、股票的本質與複利。

股票是投資者通過購買公司的股票獲得股權。這種股權主要是分紅權和決策權。投資者通過股票獲得收益的邏輯也是兩個：1.是通過公司分紅獲得收益。2.是通過公司價值的提升，公司市值的增長獲得收益。有人說投資是慢慢變富的一個過程，我是同意的。因為投資就是投資企業，而大部分企業的成長是慢慢的一個過程。

做投資最大的優勢就是複利，這種伴隨著企業成長和分紅的複利，長期來看是非常可觀的。比如巴菲特，年化收益率19.1%，看起來毫不起眼。但是依靠五十多年的複利積累，就成了全球最富的人之一。所以重要的不是短時間賺了多少錢，穩定盈利才是最重要的。

無論你堅定的做短跑選手還是長跑選手，都必須以價值為錨，以業績為核心。讓股票投資變成股權投資，內心有所投公司的歸屬感，伴隨著公司價值的提升實現資產穩定複利增值。無論你是20歲，30歲還是40歲，記住一旦進入A股，由於炒股有成癮性，股票就變成一輩子的事情了。也許對於大部分人來說，對於接下來幾十年的A股旅程，穩定雖然會慢，但慢也是快。

四、一些小的投資理念（本人原創，如有巧合，純屬雷同）

（1）股市裡，你需要對自己負責，不要完全依靠任何人，所以你需要不斷的提升自己的綜合能力

（2）遇到不懂的，就去學，百度是個好東西，不然下次還會吃虧

（3）長線在月K線五月線附近買入，短線在日K線五日線附近買入，超短在日均線以下買入，長期如此可以幫你減少很多虧損

（4）崇拜徐翔（遊資）可以理解，模仿徐翔（遊資）不能理解，因為只有百分之一、千分之一的人能成功

（5）不要相信內幕消息

（6）接觸到人或者消息，第一時間先質疑真實性，再去分析影響

（7）80%的人不會分析報表，如果你會分析報表，那你已經超越80%的人

（8）剛入股市3-5年以內，不建議資金量太大

（9）有悟性、愛思考，會進步很快。沒悟性需要更愛思考加總結

（10）技術分析可以幫你降低成本，基本面分析可以幫你識別價值

（11）對於好企業，任何時間買入都是正確的，因為它會不斷成長（股價上漲），區別只在於成本高低

（12）一隻股票月K線漲幅超過40%以上，那麼它正在進入炒作模式

（13）以上幾條只對5%的人有效，其他95%的人看了會覺得很對，2-3天後忘記

巴菲特曾經說過，買股票就是買公司。這句話是從投資的角度去理解的。但是很多股民往往背離了這句話，投機心理過重。買股票要買基本面優良，有業績支撐的股票。那麼股票基本分析技巧有哪些?

基本面分析的原理是:隨著時間的延續，上市公司的二級股票價格走勢將與公司實際情況趨於一致，若公司業績持續增長則股價在較長的時間跨度內會處於上漲的趨勢，反之則會下跌。

基本面分析的特點是:基本面分析只能解釋股票的長期走勢，而短期內股票價格的波動是基本面無法解釋的。

例如，當某種股票價格連續攀升，各項技術指標也顯示出買入信號時，如果該上市公司的基本情況並沒有什麼明顯變化，這時投資者就需謹慎，因為該股票的上漲很可能是主力資金操縱的結果，在主力資金將股價抬到某一預定目標後，它們就會撤退，以套取投機利潤，尤其是在不成熟的股票市場上，這類「陷阱」比比皆是，而對這些騙局的識破又非技術分析所能及的，必須依靠基本面分析來解決。

下面是三大基本面分析技巧詳解。

第一個：

【市盈率】市盈率是最常用來評估股價水平是否合理的指標之一。由股價除以年度每股盈餘得出。通俗的來講，如果一家公司的市盈率超過100倍，那麼當前的股價就要通過該公司賺100年的利潤才可以收回成本。

第二個：

【市凈率】市凈率指的是每股股價與每股凈資產的比率。 一般來說市凈率較低的股票，投資價值較高，相反，則投資價值較低。

如圖所示：該公司每股的價值只有0.03元，但是你每股卻要花13元左右去購買，高於價值400多倍。

第三個：

【凈利潤】 凈利潤是指利潤總額減所得稅後的餘額，而凈利潤增長率代表企業當期凈利潤比上期凈利潤的增長幅度，指標值越大代表企業盈利能力越強。

一般來說，凈利率首先應為正才較有投資價值，然後再考察增長率如何。如果一個投資者標的可以連續多個季度保持凈利率增長，那麼該標的就是較有投資價值的品種。

一般情況下，技術形態主力是可以通過資金優勢畫出來的，但是公司的資產價值主力機構是無法作假的。所以在投資的時候，多看一下財務數據總是有幫助的。而且大機率是可以幫助您去除掉嚴重高估的企業。

隨著對基本面認識的加深，會發現基本面研究還有許多項目和方法。這裡介紹的是基本面選股的六個簡單步驟。一隻基本面好的股票，應該是主業清晰、業績突出、具有成長性、行業龍頭、機構認同、消息印證。

1.主業清晰

大家買一隻股票，首先要知道這隻股票背後的公司，要知道這家公司是做什麼的。但光知道做什麼的還遠遠不夠，還要知道這家公司的主業是否清晰。一家主業雜亂的公司，是很難管理得好，也很難形成品牌優勢的。從F10中，我們可以看到是否具有主業清晰這一特點。

2.業績突出

作為一家上市公司公司，業績是非常重要的。只有具有較好的業績支撐，股價才具備一定的抗風險能力和投資價值，比如大家知道的貴州茅台，毛利率高達90%以上，這樣的企業會長期處於上升通道之中，即使經歷了股市的動盪也絲毫不會影響這樣的企業。

3.具有成長性

每股收益每年都在增長的企業為首選。大家不光要看每股收益同比增長率，還要看主營業務增長情況，主營收入增長率與每股收益增長率基本上是同步的。通過比較這兩項，就可以斷定，一家公司具有成長性。

4.行業龍頭

從每股收益在行業的排名來看，處於這個行業第一名的公司無疑是行業龍頭，比較上市公司最好把同類上市公司放到一起比較，這樣才具有可比性，如果不是同類上市公司，很難比較出所以然來。

5.機構認同

關於機構認同，可以先看十大股東，從中可分析機構持股情況。機構持股比例比較高，還可以陸續看到一些新增機構的身影，而且也可以看到一些有影響力機構的身影。你如果選擇了這隻股票，就是與機構站在同一條戰線上了，機構要賺錢，必定要把股價拉上去，你不是跟著坐轎子了嗎。(註：機構多的股票不一定會大漲。你想想看，各個基金主力呆在裡面，誰願意拉高讓別人賺錢，機構多的股票多是慢牛股。)

6.消息印證

大家在決定買入一家公司股票時，除了要從財務報表中進行必要的分析外，還可以通過消息面，也即通過媒體、網絡來搜集信息，或者通過閱讀機構的調研報告等，來印證我們對報表的分析。

股票會讓你很極端，贏的時候你會覺得自己是天才，輸的時候你又會感到自己是傻瓜。沒有單的時候很無聊，有單的時候你更著急。總想看透明天，但卻永遠看不透。在這個市場一天，你就一天不能平靜，永遠都在黑夜裡探索，在無助中期盼。股票人是很孤獨的，其痛苦與喜悅無法與人分享。

市場的隨機性和逆向性使得交易進入了矛盾的狀態。這意味著，行情隨後將如何發展，誰也不知道，事實就是這樣，你我都不知道。但是，絕大多數在股市已經摸爬滾打了10年、20年的老交易員至今依然處於無法賺錢的階段，原因只在於他們每天分析行情、研究圖表，目的是為了——至少是沉迷於這種想法——讓自己儘早知道未來行情會如何發展。

但是，只要心存「我知道行情會怎麼發展」的想法時，整體心理架構將使交易者產生錯誤的觀點和行為。

大多數人認為一個高手就必須知道或是肯定能知道行情會怎麼走?明天是高開還是低開?收陽線還是收陰線？如果有人預測到了，則將被奉為至尊。其實，這一切都是假象。那些能預測行情的人不過是運氣比較好罷了，因為市場其實是很簡單的，不是高開就是低開，不是收陽線就是收陰線（平開和十字星子類的不屬於普遍狀況)。我雖然也經常預測到未來行情的走勢，但我從不認為這是我比其他交易者高明的地方，這根本不是一項可以用來炫耀的技巧。真正的高手不是預測大師，他也同樣不知道未來行情的發展會怎樣，但他卻知道後續市場發展機率的分布，而在此機率分布上，他能以自己的方法獲得一致的結果。

一個新手想在股市上獲得成功，首先應該學習，學習更多的知識和別人的經驗，那些悶著頭在家裡閉門造車的交易者不是說不能最終得到成功，但他要走的路一定更長更艱難。

在生活中，你如果希望變得聰明，你就必須和聰明的人待在一起；如果你希望變得富有，你就應該經常和富人打交道；你如果想成為一個政治家，你就必須多和政治家交往；你如果想成為一個優秀的交易員，你就必須與優秀的交易員走得近。這其實是很簡單的道理。95%以上的交易者之所以最終的結果都是失敗，原因在於他們輕視了這個市場，他們認為股市是不需要任何準備和努力就可以賺到錢的地方。世界上真有這樣的地方嗎？

在我眼裡，市場始終是窮凶極惡、不可思議且充滿誘惑的。

所以，想要在市場中獲得成功，首先需要做的是——學習。

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