個人轉讓已經實際繳納出資的股權，在股權轉讓時，轉讓價格是否公允，在《股權轉讓所得個人所得稅管理辦法（試行）》（國家稅務總局公告2014年第67號，以下簡稱「67號公告」）中已經有明確規定，不再贅述。

如果個人轉讓的是認繳的股權，稅務機關如何界定轉讓價格是否公允？

我們先看一個案例：

A公司註冊資本100萬元，甲和乙兩個自然人分別認繳60萬元（已實繳45萬）和40萬元（已實繳25萬）。甲和乙擬將未實際出資的30萬股以0元價格全部轉讓。股權轉讓上月A公司凈資產140萬元，A公司帳面不存在土地使用權、房屋、房地產企業未銷售房產、智慧財產權、探礦權、採礦權、股權等資產。

該案例所描述的情形，在實務中比較常見。這個案例涉及幾個實務問題需要大家引起重視。

一、實繳股權和認繳股權並存的情況下，優先轉讓哪項股權

如果轉讓方個人的股權都是實繳股權，或者都是認繳股權，不存在這個問題。在既存在實繳股權，又存在認繳股權的情況下，個人轉讓股權是否要優先轉讓實繳股權，然後才能轉讓認繳股權？

這個問題在國家稅收法律、法規及規章中沒有明確規定。

所以，實務中在發生類似轉讓時，一定要在股權轉讓合同中明確，轉讓的股權到底是實繳股權還是認繳股權，對應的股數是多少。

二、認繳股權的公允價如何確定

如果該0元轉讓價格低於公允價格，則稅務機關會按照公允價格界定股權轉讓收入，並以此為基礎計算繳納個人所得稅。

針對上述案例，甲和乙轉讓認繳股權的公允價格該如何界定？

（一）觀點1—公允價為60萬元

此觀點認為，A公司凈資產140萬元，對應的股數為70萬股，按照67號公告的規定，每股公允價就是2元。將轉讓的股數30萬股（無論是實繳還是認繳）與每股價格相乘，即可計算得出公允價格為60萬元。

該觀點的致命弱點就在於將實繳股權和認繳股權混為一談，錯誤地將實繳股權的每股價格生搬硬套到認繳股權。按此觀點，如果甲和乙轉讓全部100%股權，則公允價格就應該為200萬元（100×2）。

而A公司的凈資產總計才不過140萬元！按照67號公告的原則，就A公司的實際情況，所有股東的全部股權公允價值最多也不可能超過140萬元！

因此，觀點1不可取。

（二）觀點2—公允價51萬元

該觀點認為，如果要套用67號公告的精神，就需要把認繳的股數按1元價格先計入凈資產額。這樣A公司的凈資產就是170萬元，而不是140萬元；對應的股數是100萬股，而不是70萬股。則：

轉讓30萬認繳股權的公允價

=30×（140+30）÷（70+30）

=51萬元

該觀點看似合理，但也存在一個缺陷。就是認繳的股數為什麼要按1元價格先計入凈資產額，而不是其他價格。在理論上缺乏合理的解釋。

（三）實務中的認定方法

個人轉讓註冊在北京的公司股權時，被投資方公司需要向主管稅務機關提交一張《個人股東變動情況報告表》。該表附件說明如下：

被投資企業股東出資有待繳（註：認繳）部分且待繳部分參與利潤分配的，轉讓方股東轉讓股權對應的凈資產額=個人實繳出資額+（資本公積+盈餘公積+未分配利潤）×轉讓比例

註：這裡的個人實繳出資額應為個人轉讓的股權中，實繳股權所對應的實際出資額

按照上述原則，針對案例中的情況，如果甲和乙轉讓認繳的股權參與利潤分配，則甲和乙轉讓的認股權對應的凈資產額（即公允價）為：

甲和乙轉讓認繳股權的公允價

=0+（140-45-25）×30%

=21萬元

如果甲和乙轉讓認繳的股權不參與利潤分配，則甲和乙轉讓的認股權對應的凈資產額（即公允價）為：

甲和乙轉讓認繳股權的公允價

=0+0

=0元

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