最近，中國大部分地區氣溫居高不下。在A股市場上，「科創板」作為資本市場的焦點和「中國版納斯達克」機會，已然激發了市場足夠多的熱情。
7月22日，科創板上市以來，A股「成長風」漸起。從市場指數看，上周（7月22日至7月26日）中小板指、創業板50分別上漲3.01%、2.05%，位居前二。從板塊看，科技股最受青睞，其中，電子行業上漲5.85%、位居榜首；計算機、通信行業分別上漲1.84%、1.80%，位列第五、第六。
在眾多科技板塊中，電子板塊近期表現搶眼。電子板塊已然沉寂1年半，因為外部擾動、產業鏈景氣度等一系列原因，投資者關注度下降。但是，目前消費電子產業鏈的基本面或已經到了築底階段，產業鏈的庫存去化也接近尾聲。伴隨著5G商用，今年3季度新機發布產業鏈有望迎來5G新機潮和換機潮。
根據三大運營商2019年的資本開支計劃，預計2019年同比增長5.6%，由負轉正。另外，借鑑3G/4G建設周期，資本開支底部拐點往往先行於通信指數底部拐點2年左右，而上一輪資本開支拐點是2017年，所以預計通信行業或於今年確立反轉趨勢。
成長抱團，5G優先
當前機構主要抱團食品飲料，其當前的估值（PE）分位數為62%，遠高於上證綜指的42%。而電子、通信、計算機三大行業的估值（PE）分位數分別為12%、26%、31%，相對「便宜」。
從中報業績預告來看，通信、計算機、電子三大行業的預盈比例分別位列第二、第八和第九，且創業板和中小板的預盈比均大於主板。另外，從業績增速來看，成長板塊的盈利不斷提速，從2018上半年的-16.7%提升至2019上半年的18.2%，而同期消費板塊則從13.5%下降至-19.2%。
根據2019年半年報預告，5G板塊的披露率為54%，已披露公司的上半年凈利潤與2018年上半年相比，由負轉正、顯著改善。從環比數據看，2019年二季度凈利潤相比一季度提升44%，改善幅度優於通信板塊，部分龍頭業績超預期。但業績向好的可持續仍需等待三季度確認。
今年以來已有18個國家先後降息，7月底美聯儲議息會議也大機率降息0.25個百分點。若美聯儲確認降息周期開啟，國內貨幣政策空間將進一步打開.
從歷史來看，上一輪「成長抱團」行情中，利率下行提振市場風險偏好，市場快速上行，且信息技術行業的表現遠超上證綜指。
從行業機會來講，科技創新板塊是當紅熱點。截至7月26日，首批科創板企業的收盤價較發行價平均上漲140%，「賺錢效應」極強，或將催化成長股行情。
從政策催化來看，力度很大，國家集成電路產業投資基金二期的募資工作已經完成，規模在2000億元左右。
同時，產業界創新事件不斷，華為上周宣布正式發布旗下首款5G手機Mate 20X 5G，也是提振情緒的強力催化劑，未來各家主流公司也將陸續發布5G新機。
5G推進步伐逐漸加快，或帶來新一輪的換機潮，隨著5G業績的逐步兌現，「成長抱團」或逐漸開啟。因此，電子板塊尤其是與5G相關的產業鏈很可能成為今年三季度A股市場的主線。