今日大盤震盪走低，創業板指領跌，超3500股下跌，兩市總市值蒸發超7000億元，成交額11202億，較上個交易日放量661億。
01
光伏大跌
帶崩熱門賽道
昨日還火到發燙，誰想風雲突變。今日光伏收盤大跌近3%，組件巨頭天合光能領跌，收盤跌超15%，晶澳科技、海泰新能跌超8%；隆基綠能、亞瑪頓、海優新材等跌超7%。
光伏作為熱門賽道的領軍品種，大跌也帶崩了整個熱門賽道股，減速器、一體化壓鑄、TOPCON電池、培育鑽石等跌幅靠前。
02
龍虎榜：機構砸盤
外資、營業部接盤
而從盤後龍虎榜數據看，天合光能呈現外資與機構席位激烈博弈的狀態。
龍虎榜數據顯示，今日共6個機構席位出現在龍虎榜單上，分別位列買三、買四、賣一、賣三、賣四、賣五，合計凈賣出6.77億元。
滬股通則占據了買一、賣二的位置，凈買入1.51億元，占當日成交總額的2.85%。此外2家實力營業部分別位列買二、買五，合計買入5.18億元。
03
又是通威的鍋？
綜合市場觀點看，今日賽道股大跌的「導火索」源於一則消息。8月17日，第五批光伏項目光伏組件設備集中採購中標候選人公示，通威、、隆基等3家企業入圍。
據網，此次集采將選擇一家組件供應商作為第一中標候選人，通威投標單價為1.942元/瓦， 比隆基低了8分錢，比二線公司憶晶光電還低了5分錢，其中還包括了本次招標的1000公里運費。
中標此次央企大單，同時也意味著通威正式切入光伏組件板塊。分析人士認為，通威大舉進軍組件並首先打起價格戰，因該公司有矽料的優勢，所以有底氣打，其他一體化組件廠無此優勢，而近期走勢又含矽料降價讓利到下游的預期。
也有網友發了帖子，解釋通威為何親自下場，切入組件賽道，大意是原本的巨頭都尋求一體化，通威也坐不住了。
海通證券表示，中長期看，組件由於下遊客戶分散的特點，本身市場集中度就比上游各個製造環節要低得多，行業第一名的市占率也就在20%左右，而且市占率提升的難度也比較大，因此有新的實力強的企業進入，更多是清掃二三線組件市場份額，不會對於前4名組件企業產生巨大衝擊。
海通證券認為，當前行業的核心點在於需求增長，競爭是次要矛盾。光伏行業的投資邏輯始終是需求>供給，從增速角度看，22-24年又是歷史上少有的連續3年高增長時期，不光是組件，各個環節的競爭激烈程度都會比市場擔憂的要好。
天風證券認為，從報價看，通威較三線企業億晶光電低5分以上，較一線企業隆基低8分，幅度較大。如果按這個幅度持續下去，國內地面電站市場會出現通威份額提升，專業組件廠被迫退出，僅剩一體化企業的情況。
天風證券表示，但全球範圍看，國內地面電站是對價格最為敏感的市場，因此也是價格手段最有效的地方；而分布式需要鋪設渠道，海外地面電站需要可融資性評級，都不是短期可以完成的，所以這些細分市場的盈利尚不受影響。
04
這些公司紛紛跨界
不過從產業角度看，也有觀點認為，當許多上市公司紛紛跨界光伏的時候，需警惕會否見頂。
分析人士表示，A股歷史上有過兩次超級泡沫。第一次是06-07的地產泡沫，最極端的時候三分之一的上市公司主業為地產或謀劃轉型為地產。
第二次是13-15年的網際網路金融泡沫，當時上市公司也紛紛計劃轉型網際網路金融，甚至講個轉型故事，股價就干幾倍。
從事後來看，上述兩次最終結果都是留下「一地雞毛」，真的從轉型中受益的公司少之又少。
而今年隨著光伏等賽道大熱，不少上市公司又紛紛開始籌劃「跨界」光伏了。
據不完全統計數據顯示，今年以來有、、、、、等20家企業宣布擬「跨界」切入光伏賽道。
仔細梳理，有不少公司跨界幅度較大，比如地產行業的藍光發展；養豬行業的正邦科技；乳製品行業的皇氏集團；賣獸藥的綠康生化；做玩具的沐邦高科。
有的甚至業績巨虧，比如正邦科技，中報預告虧損38億元-46億元，卻還公告要花400億跨界光伏，引來深交所關注函。
客觀的說，跨界本身無可厚非，比如鈞達股份就是成功典型，原來主營是汽車零部件，通過收購捷泰科技，全面轉型N 型TOPCon電池，股價走出8倍大牛，吸引包括華夏行業景氣在內的眾多公募機構扎堆入駐。
05
監管層出手嚴防蹭熱點
但有的個股，則被認為有蹭熱點的嫌疑。比如做玩具的沐邦高科，受益於跨界消息，4月27至今漲幅超155%。
8月16日，沐邦高科收到上交所問詢函，要求該公司披露此前光伏電池項目投資框架協議終止的原因，自查是否存在誇大項目規模誤導投資者，以及是否存在利用無約束性大額投資框架協議迎合市場熱點，配合炒作股價的情形。
而因跨界事件，還有綠康生化、、正邦科技等多家上市公司收到交易所問詢函或關注函。同時，不少上市公司跨界被叫停，如綠康生化的跨界併購。
今年4月，中國證監會曾經表示，近年來一些上市公司違背經濟規律，盲目鋪攤子、上項目、亂投資，業務多而不精、規模大而不強。有的因過度多元化、金融化導致主業空心化、脫實向虛，面臨較大風險，給利益和市場穩定帶來不利影響。證監會將繼續完善資本市場制度規則，引導上市公司聚焦主業、穩健發展，著力提升發展的效率和效益。對於片面追求多元發展的，嚴格監管其併購和融資行為。
在交易所層面，對上市公司的跨界併購行為也予以重點關注，尤其嚴防上市公司利用披露跨界併購消息進行炒熱點的行為。
（文章來源：東方財富研究中心）