果然，如昨晚數據分析的那樣，外資在爆買次日，北向資金流入會枯竭，會減少流入或者凈流出。這跟跑樓梯類似，平時爬個幾層樓不怎麼費勁，但一下子爬幾十層樓（昨天更是一下子爬了117層），第二天大腿就不聽使喚下不來床了，休息個幾天應該就好了。
南向資金就沒這麼活蹦亂跳的，最近天天都是爬十幾層樓，而且可以觀察到，爬樓速度越來也快，爬的層數也越來越多。
昨晚有朋友問，南向資金最近主要都在買啥，抄作業能有超額收益麼？我今天就花了點時間，整理幾份數據給大家。
首先，我們通過累計資金流向圖可以知道，南向資金是從2019年3月1日之後才開始加大力度抄底港股，在此之前，基本保持橫盤不動。
再看下圖，在2018年3月，中美貿易摩擦開始，H股指數開始與上證50脫鉤。H股強，上證50弱，資金當然是改為到上證50抄底了。到了2019年3月，上證50開始反超H股，H股的價值重新顯現，於是資金改為去H股抄底。
於是，我統計了自2019年3月1日到2019年8月28日的港股通增持數據。下圖是港股通「增持總市值」排行榜。排第一是騰訊控股，這近六個月里，內資通過港股通增持了約119億港元，累計漲幅-2.71%。
可以看到，內資增持排名前二十的股票，有不少漲幅超級大的牛股。即使是一些業績比較差的，跌幅也不算大。
同期H股ETF的漲幅是-5.23%，只有建設銀行、工商銀行、萬洲國際、香港交易所、中國神華跑輸了大盤。
我接著統計了自2019年3月1日到2019年8月28日的港股通減持數據。下圖是港股通「增持總市值」倒數排行榜。排第一是滙豐控股，這近六個月里，內資通過港股通減持了約122億港元，累計漲幅-10.46%。
除了融創中國、高鑫零售，其他18隻股票全部跑輸同期H股ETF。
除此之外，我還觀察到豐盛控股、中信銀行、新華保險、中國銀河、中國太平、中國信達的增持總市值是減少的，但持股數量是增加的，這說明內資通過港股通也有做高拋低吸的操作，高位減持，低位增持，市值利潤兌現了不少，但總持倉反而增加了一些。
我之前在《下半年確定性最大的機會》分享過觀點，外資太強了，又有內資在抄作業。既然打不過他們，我們就要加入他們。在A股選股的時候，可以直接參考北向資金的持股情況。
同樣，港股市場很多老千股，瞎買很容易踩雷。如果想參與低估值港股市場，可以跟隨南向資金的持股情況。當然，也不能無腦抄作業，還要根據實際情況進行一些篩選。
........
最後再補充說幾個事：
興業銀行昨晚發中報，業績炸雷。營收同比22.51%，凈利潤同比增長6.6%。增收不增利的主要原因，主要是處理存量壞帳。最關鍵的一點是，不良覆蓋率下降了12.82%，不良餘額增加了19億。核心資本充足率也從9.25%下降到8.99%，幾個資產質量指標都轉弱。
可能是興業影響整個銀行板塊情緒，今天中證銀行指數跌了0.85%，再跌就要破位了。
華東醫藥昨晚發中報，業績炸雷。第二季度營業收入85.44億元，同比增長14.09%，扣非歸母凈利潤6.18億元，同比增長0.87%。又是一個增收不增利。華東醫藥增收不增利的主要原因是增大了研發投入。增大研發投入必定惡化利潤，而且增加了不確定性，於是市場資金賣出避險。
我吐槽說句，以前華東做仿製藥的時候，市場噴做仿製藥沒前途，得去做創新藥。現在華東轉型做創新藥了，市場又怕它搞不成。搞也不是，不搞也不是，那得怎麼搞？
瀘州老窖也發中報了，業績靚麗。營收增長24.81%，凈利潤增長39.8%，對應現在33倍估值，合理。有一本書叫逃不開的經濟周期，白酒雖然不是周期行業，但它也有周期。這一輪的白酒周期就是奢侈品消費升級周期，市場份額集中在高端白酒，中低端白酒就尷尬了。
以同是安徽省內的古井貢酒與金種子酒為例，一個繼續新高，另一個則萎靡不振。
別看汽車行業現在很慘，其實高端汽車銷量一直不錯，慘的是中低端汽車，也是類似的邏輯。經濟不景氣其實並不妨礙土豪消費，影響比較大的是比上不足比下有餘的。
對了，最近有政策刺激，我觀察的三隻汽車相關股（非整車）有兩隻創短期新高了。汽車周期也位於底部，可以考慮一下。
明天有轉債打，信號在下面了，注意看。
........