【盤面分析】
國慶節後的市場出現了明顯的「降溫」，從高開低走，再到低開低走，然後來到周四的巨幅震盪，隨後出現了一波指數反包的拉升走勢，目前還不能說第一波反彈行情結束了，但是之後的賺錢效應將會明顯改變。從外圍市場來看，牛市行情並未結束，這裡依然應該是牛市思維來面對行情，而且外圍歐美市場依然在續創新高，這裡仍然可以逢低進行布局，回調依然是機會，同時要注意盤面的投資變化。
騎牛看熊發現國泰君安擬發行81 億股（A 股59.9 億股、H 股21.1 億股）向海通證券全體A/H 股東以同一換股比例1:0.62（每1 股海通證券A/H 股換取0.62 股國泰君安對應股票）換股，國泰君安作為存續公司後續將更名，海通證券將註銷法人資格。證券板塊作為牛市的先鋒，各個業務受市場行情影響顯著，牛市引領下業績修復或將超預期，打造國際一流投行，看好市場化整合實現協同效應，關注補漲行情。四季度乃至2025 全年，證券行業的估值水平及經營業績也將持續改善。
三大指數集體高開，隨後出現盤中巨震一度翻綠，題材板塊方面豬肉、煤炭、醫藥等板塊表現較強，證券、公共運輸、半導體等板塊表現較差。國泰君安、海通證券復牌雙雙漲停，國泰君安漲停板上封單404億元，海通證券漲停板上封單220億元。兩公司昨日披露重大資產重組預案，海通證券與國泰君安的換股比例為1:0.62，合併後將採用新的公司名稱。開盤多隻高位股快速跳水，銀之傑、雙成藥業、法本信息、潤和軟體、指南針等多股跌停，此外，東方財富、同花順、財富趨勢等個股均大幅下挫。
數據要素概念股集體高開，雲創數據漲超20%，零點有數、合合信息等多股漲超10%，日前發布關於加快公共數據資源開發利用的意見，提出要加快建立符合公共數據要素特性的價格形成機制。豬肉、雞肉股震盪拉升，神農集團漲停，立華股份等多股漲超10%，生豬產品量價齊升及養殖成本下降，是其業績向好的主因。中字頭板塊再度歐祖強，中鐵裝配、中公高科、中成股份漲停，中紡標30%漲停，要求進一步全面深化改革創新，要乘勢而上深化國有企業改革，推動國有企業布局結構、組織架構、管理體系等更好適應新質生產力發展需要。
創新藥板塊震盪反彈，泓博醫藥20CM漲停，香雪製藥、睿智醫藥等多股漲超10%，力爭到2027年，廣東省生物醫藥與健康產業集群規模超萬億元，規上醫藥工業規模超5000億元，形成一批細分領域專精特新、「獨角獸」和單項冠軍企業。2024年1—9月，風電共招標84.3GW，同比增長66.3%。智能駕駛板塊盤中震盪拉升，東箭科技、天龍股份漲停，北京時間10月11日上午10時至12點，特斯拉「We，Robot」發布會將在洛杉磯舉辦，本次發布會將正式介紹特斯拉Robotaxi產品。百度希望在中國香港地區、新加坡和中東等地測試並部署其「蘿蔔快跑」(Apollo Go)無人駕駛計程車。
大盤：
創業板：
【大盤預判】
上證指數周四高開後出現V型反轉的走勢，在金融股的回調後出現大幅度跳水，隨後再度創出開盤點位的新高。這樣的盤面說明多頭依然是看好後市，場外資金依然是有序進場，不過周四的成交量相對之前明顯有所縮量，這點要注意。金融股的回調，資金去了豬肉、農業等消費板塊，拉起了中字頭個股，依然還是尋找低估值的低位品種，說明場內資金並未撤出。接下來注意上證指數能否在3340點之上穩住。
創業板指數周四高開後一度跌逾4%，隨後拉升翻紅，這也帶動兩市個股有所回暖。隨著長期資金的不斷入市，未來新創設貨幣工具槓桿作用的持續發揮，大機率推動目前此輪周期加速上行。在政策面、市場面、基本面三維度模型中，市場面因素有望成為當下周期上升的主導力量。中小創個股的反彈力度，仍然將會決定市場的賺錢效應如何。接下來注意創業板指數能否在2300點之上穩住。
【淘金計劃】
隨著美國降息落地，國內也開啟降准、降息，A股市場已在國慶前啟動，預期第四季度A股保持連續震盪上行態勢可期，判斷此輪行情上漲第一目標在2021年高位附近。此輪市場啟動的將是一輪資金推動估值修復的技術性牛市，預期經歷二次上升後能夠達2015年形成的高位附近，會否形成第三次主升，需要結合未來A股市場的運行狀態以及我國2025年宏觀經濟基本面的發展狀況綜合研判，建議未來重點關注國內相關的財政貨幣政策對資金流向的影響。預期在該輪行情中，多數行業都有上漲機會。
題材板塊中的煤炭、豬肉、石油等概念是資金凈流入的主要參與板塊，證券、半導體、次新股等概念是資金凈流出相對較大的板塊。騎牛看熊發現9 月24 日至9 月30 日內，證券Ⅲ指數上漲37.94%，漲幅遠高於滬深主板指數，截至2024 年9 月30 日，券商行業估值水平大幅提升，證券Ⅲ指數PB 為1.50，處於近五年來52.00%分位。
市場成交額大幅增長下券商經紀業務將會有所改善，權益市場好轉自營業務或貢獻較大向上彈性，券商基本面亦有望迎來拐點，券商板塊從而實現估值與業績共振向上。
證券公司不僅受益於政策組合拳下的估值超跌反彈，同時也受益於牛市預期下市場情緒及交投活躍度改善帶來的業務的業績邊際向好。與其他行業相比，券商反彈特點更加鮮明，經紀及兩融業務率先受益於市場成交量擴大而改善。券商有望在資本市場牛市預期下率先實現戴維斯雙擊。
證券行業板塊仍具有配置價值，合併後國泰君安營業網點將達到700+家，網點覆蓋度大幅躍升，零售、機構、企業客戶資源聚合。財富管理方面，國君可補足海通基金投顧牌照空缺；投資銀行方面，海通證券科創板承銷保薦能力領先可有效賦能國君投行業務線，國君&海通在場外期權一級交易商、大宗商品交易、外匯資質可有效融合貫通。