12月20日，在大盤繼續震盪調整的背景下，MR（混合現實）概念逆勢走強，成市場為數不多的亮點之一，其中億道信息、雙象股份、創維數字等漲停。
消息面上，蘋果將在12月正式量產第一代MR產品Vision Pro，預計將在2024年年初正式發售。根據蘋果的規劃，2024年Vision Pro的銷售目標是100萬台，第三年的銷售目標是1000萬台。此外，跟此前iPhone 15系列產品的內地零部件占比低不同，蘋果Vision Pro中國內地供應鏈比例已經大幅度提高至60%左右。
與此同時，消息稱，蘋果供應鏈已開始準備二代Vision Pro的生產計劃。二代MR將分高階版和平價版，平價MR有望在25年底推出，伴隨MicroOLED等環節降本，售價有望下降30%-50%。平價版MR的推出有望帶來銷量的進一步提升。
除硬體層面外，軟體層面亦有重磅消息助推MR爆發。近日，蘋果開發者後台已開始向開發者確認APP默認發布在Vision Pro的授權。蘋果開發者博客曾於9月宣布，在默認情況下，iPad/iPhone應用程式都將在Vision Pro上的App Store上自動發布。
此外，幾乎所有iPad和iPhone應用程式都可以未經修改在VisionOS上運行，對於需要進行兼容性適配的APP官方也提供了軟體開發工具包VisionOS SDK，將開發者進行應用遷移的成本降至最低。
機構表示，Vision Pro作為VR/MR行業的標杆產品，依託蘋果強大的應用生態有望帶來首次大規模破圈。縱觀歷史，硬體只是用戶接觸內容的載體，決定一款硬體產品的使用頻率、時長以及粘性的往往是其中內容對用戶的吸引力。
預計本次蘋果將原有的iPad/iPhone應用程式默認發布至Vision Pro的Apple Store，將解決VR/MR行業中長久存在的內容匱乏的巨大痛點，從而將產品受眾從過去的極客擴展至更廣範圍。預計行業將迎來新一輪爆發。
關於MR的投資邏輯和機會，我們在此前的「優秀交易員」節目中已經有多次提及。從投資角度來看，光學、顯示模組在MR整機中價值量占比較高，技術成熟度直接影響用戶體驗。光學模組方面，摺疊光路pancake重量、厚底更低；顯示模組方面，MicroOLED兼具高PPI、體積小、功耗低等優勢，未來有望成為主流方案。建議關注相關設備供應商以及零部件供應商等。
蘋果Vision Pro中國內地供應鏈比例已經大幅度提高至60%左右，隨著量產時間的到來，相關供應鏈企業必將核心受益。我們梳理了MR產業最新投資邏輯，整理了蘋果MR產業鏈公司及彈性最大方向，製作了專題《蘋果MR有望引領新一輪產業浪潮》，有需要的小夥伴，歡迎免費索取。