本刊編輯部 | 王飛
近期，連續創歷史新高的日經ETF火速出圈，其溢價率也在持續上升。那麼，現在還能追高日經ETF嗎？
從多家業內機構觀點來看，提醒投資者注意ETF溢價風險者眾。 但本刊仍梳理出了日經ETF的前十大持有人，及其其他持倉動態，以饗讀者。
日經ETF接連創新高
但斌、高雲程等背後持有人曝光
開年以來，日經ETF大放異彩，其中1月16日，易方達日興資管日經225ETF（513000.OF）、華夏野村日經225ETF（513520.OF）、工銀大和日經225ETF（159866.OF）均在盤中創出歷史新高，華安三菱日聯日經225ETF（513880.OF）則創下近三年階段新高。
不過，多位業內機構開始提醒追高風險。如華夏野村日經225ETF的管理人華夏基金1月16日發布公告稱，「華夏野村日經225ETF二級市場交易價格明顯高於基金份額參考凈值，出現較大幅度溢價。特此提示投資者關注二級市場交易價格溢價風險，投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失。」 申萬宏源近期研報也指出，日本股票ETF大幅上漲，日經225ETF溢價率普遍上升，近期投資者在投資日本市場ETF時需注意ETF溢價風險。
但不可否認的是，日經ETF的持有人們已因此賺的盆滿缽滿。 那麼，日經ETF的持有人都有誰呢？
Wind統計顯示，截至2023年二季度末，除易方達基金等管理人外，這四隻日經ETF的前十大持有人中還有眾多機構投資者，其中不乏知名機構，如 高雲程旗下景林資產的相關產品出現在華夏野村日經225ETF的前十名持有人名單；但斌旗下東方港灣的相關產品則同時重倉了華夏野村日經225ETF和工銀大和日經225ETF ，並且均位居這兩隻日經ETF的第二大持有人，持有份額分別為1616.58萬份和3312.81萬份。
寧波彩霞灣投資管理合夥企業（以下簡稱「彩霞灣投資」）和山西證道私募證券投資基金有限公司（以下簡稱「證道投資」）的相關產品也同時持有兩隻日經ETF。其中， 彩霞灣投資旗下分別有兩隻產品持有易方達日興資管日經225ETF、3隻產品持有華夏野村日經225ETF；證道投資則分別有1隻產品持有工銀大和日經225ETF和華安三菱日聯日經225ETF。
此外，北京平凡私募基金管理有限公司（以下簡稱「平凡私募」）、北京千和元亨投資管理有限公司、廈門中略投資管理有限公司、湖北正知資產管理有限公司和北京新湖巨源投資管理有限公司等則均重倉了其中一隻日經ETF。
東方港灣、景林資產等2023年大賺
還集體瞄上了AI領域
受益於對日經ETF的布局，這些機構在2023年普遍表現不俗。 其中，東方港灣以22.06%的收益率奪得百億私募年度冠軍，景林資產也躋身前二十席位。私募排排網的最新數據顯示，彩霞灣投資和證道投資近一年的收益同樣為正值，其中彩霞灣投資管理規模在20億元~50億元，年化收益達10.74%，平凡私募收益略低為-0.3%，但年化達8.85%。
而在日經ETF之外，東方港灣等機構還有其他布局，目前來看這些布局普遍有所表現。其中，東方港灣和景林資產均看好人工智慧（AI）領域，但斌表示，「站在AI時代的開端，往後看十年，一切才剛剛開始！」高雲程也表示，「AI技術會改變幾乎所有人、所有組織體系，以及整個生產力的供應。因此，長期來看，很多行業將發生巨大變化，後續AI的落地應用會是公司重點研究的方向。」對此，我們曾刊發 《又到2900點以下！景林、東方港灣、康曼德等2023年最賺錢私募集體發聲！2024年的機會在這裡……》 一文進行跟蹤報道。
AI也是彩霞灣投資重點關注的領域。 如在《2023年底致彩霞灣投資者的信》中，彩霞灣投資總經理魯俊表示，「2023年人工智慧所帶來的科技浪潮是世人矚目的焦點，OpenAI的Chatgpt大放異彩。 按照比爾·蓋茨的說法，未來的一年半內，人工智慧會在各行業中得到大量的普及與應用，此輪科技浪潮將會給大量行業帶來替代與革新，同時也會有許多的投資機會值得我們關注。 」
從持倉來看，彩霞灣投資也曾重倉AI晶片龍頭瀾起科技。 據上市公司2023年7月18日公告，瀾起科技第一大股東及其一致行動人以57.01元/股的價格，在於7月4日收盤後已轉讓公司股份3412萬股，共有22家機構獲配，其中彩霞灣投資受讓65萬股，在所有受讓機構中規模排在第九位。 值得一提的是，在瀾起科技的這份受讓名單中，平凡私募同樣赫然在列，受讓5萬股。
而自2023年10月下旬，瀾起科技股價就在AI風口下持續上漲，區間最高漲幅接近30%，最高報價62.92元/股。 不過，彩霞灣投資和平凡私募受讓的股份已經解禁，是否仍然持有仍未可知。
證道投資對AI領域也有關注。 Wind統計顯示，證道投資於2023年2月1日-3月2日期間僅現身炬光科技的機構調研名單，而炬光科技為AI產業鏈的相關公司，如公司曾表示，「公司與北美國際頂級智能終端和人工智慧巨頭在矽光學元器件方面已經合作研發了3~4年。 」
彩霞灣投資頻頻現身
關注公司有這些……
與證道投資不同，雖然彩霞灣投資的公開持倉同樣不多，但仍關注了多家公司。如Wind統計顯示，彩霞灣投資累計現身9家上市公司的機構調研名單。從這些公司的屬性來看，普遍屬於智能製造等行業（見附表）
此外，上市公司2023年9月29日公告顯示，彩霞灣投資還是地產龍頭招商蛇口定增中53名新增認購意向投資者之一，但最終彩霞灣投資並未參與報價，因此並未獲配。
對此，魯俊曾表示， 「從行業角度看，年底的中央經濟工作會議提出『先立後破』，預計以房地產為代表的傳統行業明年將迎來企穩。而數字經濟、智能智造等行業也會蓬勃發展。華為高端手機重出江湖；比亞迪超過特斯拉成為全球最大電動車企；我國光伏組件出貨量全球第一。相信2024將會湧現出更多的高質量發展所帶來的投資機會。」
而彩霞灣投資關注的公司也頗具特色，如從基本面來看，其普遍屬於績優股。 Wind統計顯示，上述9家公司在2023年前三季度均實現盈利，更有7家實現了歸母凈利潤的同比增長。 其中，科德數控增速最高為94.31%，藍曉科技、香山股份和漢鍾精機直追其後。
這與彩霞灣投資的策略相吻合。 彩霞灣投資表示，公司是價值投資的踐行者。 同時，其進一步表示，「複利被愛因斯坦稱為世界第八大奇蹟，也是巴菲特口中的滾雪球。 我們秉持複利信念致力為投資人獲取長期穩定的收益，實現資產的複利增長。 」
（文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）