今天藥明康德強勢封板，股價逼近歷史新高，市值超1500億。公司昨天公布了三季報，前三季度公司營收增長34.1%，扣非凈利潤同比增長36.88%，算是穩健增長。
帶量採購之後，仿製藥頻頻降價，創新藥愈發擁擠，但CRO領域的風景獨好，像泰格醫藥、昭衍新藥、凱萊英今年的漲幅分別為142%、86%、88%，藥明康德今天漲停後，漲幅也達到了84%，算是跟上了腳步。
這公司剛上市的時候我分析過，當時覺得是A股罕見的好公司，CRO龍頭，除了有點貴以外啥都好，雖然我不可能明確建議買入，但這樣不加掩飾的看好，應該是連累一些朋友買入被套了，我當時也給過一個估值，說它最低值1000億，一年後會破上市的新高。
到了今天，上市一年多了，要命即將新高之際，我再提一次，後面就翻篇了。
三季報顯示公司新增客戶超過900家、活躍客戶超過3,700家。客戶是CRO類公司的生命線，是長期飯票，是以後增長的來源。前陣子股價有百億級別的減持，還是挺嚇人的，我也在那個地方建議身邊人賣掉了，大概是83塊左右，當時覺得賣對了，但今天這個漲停，說明我信仰還是不夠。
簡單科普一下CRO這個黃金賽道，是一種第三方服務的模式，這種服務涵蓋了藥物生命周期的各個階段，比如合同研發外包（CRO）、合同加工外包（CMO）、合同銷售組織（CSO），一個創新藥從立項到獲批，每個環節都離不開CRO服務。
研發一個創新藥投入巨大，過程中也是充滿風險，因為臨床前、一期到三期臨床每個環節，都有可能被斃掉。美國一個完全創新的藥物，從研發立項到批准上市可能要投入10億美元以上，成功率也是低於1%。而創新藥企和CRO服務商合作，不僅可以節省成本，更可以高效、高質量地進行藥物試驗。
藥明康德的基本面長期來看都會受益於創新藥。目前的問題還是估值偏高，這個就見仁見智了，差不多的估值，昨天通策醫療是跌停，今天藥明康德是漲停，雖然是不同的賽道，但估值這個東西，真的是人心，而不是刻舟求劍。
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1. 乳製品龍頭伊利股份大漲7%，昨晚公布了三季報，營業總收入、凈利潤、綜合市場占有率、消費者滲透率等核心指標均是亞洲第一，營收超過10%增長，利潤超過15%的增長.
消費類的白馬總體都挺穩的，主要還是看賽道。
2. 經濟數據出爐，中國10月製造業PMI錄得49.3，預估為49.8，前值為49.8。枯榮線是50，目前仍有下行壓力。
3. 10月28日，東方園林發生了一系列變更，何巧女卸任法定代表人，同時卸任了董事長職位。這些年公司從6個億的凈利潤做到了21個億的凈利潤，如今凈利潤已經估到了-3.5億至1.0億，主要原因還是因為政策收緊，PPP這個行業整體下行。
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市場估值全景圖：
估值全景圖，能清晰的顯示市場各板塊的估值水位，例如PE百分位是60%，即該板塊目前的估值在歷史估值中處於60%的水位上。
看好後市行情，2900點的機會一定大於風險。
短線最近多數人是虧錢的，主要是兩個問題，1. 短線手法同質化。2. 盈虧比不正常。其實我很久不聊短線，也是覺得多數人不適合去博弈，市場整體水位不足，更應該在好公司里取暖。
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