本文自南都·灣財社。
采寫 | 南都·灣財社記者 王艷玲
9筆境內債順利展期後，碧桂園即將開啟境外債重組。10月10日早間，碧桂園控股有限公司發布公告稱，截至公告日，碧桂園尚未支付某債務項下本金金額為4.7億港幣的到期款項。碧桂園也預期無法如期或在相關寬限期內履行其所有境外債務款項的償付義務。
碧桂園已聘請中國國際金融香港證券有限公司和華利安諾基（中國）有限公司擔任財務顧問及盛德律師事務所擔任法律顧問，協助評估碧桂園的資本結構及流動性狀況，並制定整體的解決方案。
銷售額連續6個月環比下降
進入2023年以來，碧桂園銷售額承壓明顯。
根據集團未經審計的經營數據，2023年1月至9月，集團實現權益銷售金額約人民幣1549.8億元，同比下降43.9%，較2021年同比下降65.4%。其中2023年9月單月實現權益銷售金額約人民幣61.7億元，連續六個月環比下降，同比下降80.7%，較2021年下降86.5%。同時，在行業銷售環境未明顯得到改善的形勢下，碧桂園面臨資產處置出售的重大不確定性，預計集團的流動性在中短期內仍將持續緊張。
碧桂園還表示，自2020年以來，集團融資活動現金流持續凈流出，在融資環境極其艱難的情況下，集團堅持通過銷售回款及存量現金資源履行償付義務。然而，當前集團銷售和融資面臨嚴峻挑戰，帳面可動用資金仍然持續減少。雖然已竭盡全力探索過包括資產處置等不同方案籌集現金流以繼續履行財務承諾，但在當前市場環境下仍難以在短期內迅速補充足額的現金流以改善流動性，導致集團的現金狀況依舊顯著承壓。
境內債務管理取得積極進展
迄今，碧桂園在境內債務管理方面取得積極進展。截至10月10日，集團共9筆境內公司債券本金共計約人民幣147億元的展期方案已獲得相關債券持有人的必要同意，為碧桂園換來了集中精力恢復運營的時間與空間。
此外交付方面，截至2023年9月30日，集團及其合資企業和聯營公司年內累計交付房屋共約42萬套，累計交付面積約5112萬平方米，交付項目涉及31個省份、235個城市，部分項目實現提前交付。
碧桂園還在公告中強調，通過資金專款專用、嚴格管理預售監控資金等方式，切實保障項目的正常運轉並完成保交樓任務。
預期無法如期履行其所有境外債務款項的償付義務
截至此次公告日，碧桂園尚未支付某債務項下本金金額為4.7億港幣的到期款項。碧桂園也預期無法如期或在相關寬限期內履行其所有境外債務款項的償付義務，包括但不限於公司發行的美元債券項下的償付義務。該等未付款項可能導致相關債權人要求相關債務的義務加速履行或採取強制行動。
公告稱，碧桂園將積極推進境外債務管理措施，在尊重所有債權人現有法律地位和法律償付順序的前提下，公平公正地制定整體解決方案來實現長期、可持續的資本結構。
碧桂園稱，「謹懇請債權人給予時間以供本公司客觀評估目前所面臨的挑戰並與其顧問共同為所有持份者制定務實可行的最佳解決方案」。
據相關機構不完全統計，目前碧桂園處於存續期的美元債券有15隻，總金額超過95億美元。其中，於2024年到期債券2隻，分別為將於2024年1月27日到期的9.65億美元債及2024年4月8日到期的5.37億美元債。碧桂園於2025年、2026年集中到期的美元債數量相對較多，合計8隻。此外，2027年至2031年，碧桂園共有5隻美元債到期。
END