多國跟進美聯儲降息之後,日本央行宣布暫停加息,業內判斷年內加息預期仍在

2024-09-20     時代財經

9月20日,日本央行召開貨幣政策會議,決定維持0.25%的政策利率不變,並表示將慎重觀察7月底上次會議上敲定的加息的影響。但日本央行行長植田和男維持年內進一步加息的預期。

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植田和男在會後新聞發布會上的講話釋放了重磅信號。他表示,如果日本經濟和價格前景得以實現,將相應地繼續提高政策利率。由於近期外匯波動導致價格上行風險有所降低,因此在貨幣政策決策上還有一些時間。

這一利率決議獲得全體參會官員的投票通過,9名政策委員全體一致決定維持政策利率不變。大部分市場相關人士此前也預測會維持現狀。雖然這一決定符合市場預期,但大多數經濟學家預計日本今年年底前還會再次加息。

業內認為年內仍會加息

日本的通脹形勢也是日本央行貨幣政策選擇的重要參考,或將直接決定下一次加息的時間點。9月20日,日本統計局公布了今年8月的物價指數,日本通脹連續第四個月加速,遠高於日本央行設定的2%通脹的目標。

事實上,比起此次維持利率不變的決議,日本央行7月底宣布的加息則更令市場意外,將0-0.1%的政策利率調整至0.25%。這一意料之外的加息決定宣布後,全球市場暴跌,上演「黑色星期一」。日經225指數8月5日日內跌幅達到12.40%,下跌4451.28點,不僅單日抹去今年來所有漲幅,甚至創下日經225指數史上單日下跌點數之最,超越了1987年10月20日的「黑色星期二」(下跌3836.49點)。

日本央行此次表示,通脹預期適度上升,預計通脹在為期三年的預測期內,即到2026財年下半年的水平將與日本央行的價格目標大致一致。日本經濟正在溫和復甦,儘管存在一些不足,但日本經濟可能實現高於潛力的增長。

此次,政策利率維持現狀的背景是市場不穩定,日本央行在會後發表的聲明指出,「有必要充分關注金融和外匯市場的動向及對經濟和物價的影響」。

利率決議公布後,日本股市表現淡定,日經225指數2%漲幅附近窄幅震盪;截至9月20日收盤,日經225指數漲1.53%,單日上漲568.58點。美元對日元匯率短線下行,一度跌破142,隨後震盪。

分析人士稱,市場對日本央行9月20日「按兵不動」的預期十分充分,因此該利率決議對股市影響不明顯;而受日本央行對經濟的樂觀預期提振,日元匯率出現小幅升值。

摩根史坦利認為,日本央行仍處於評估7月意外加息影響的階段,考慮到價格傳導的滯後效應,不急於再次加息。

對於日本央行的加息節奏,高盛則認為,確認通脹反彈需要時間,日本央行下次加息「最佳」時點仍是明年1月。

美聯儲及多地接力降息

9月19日凌晨2點,美聯儲宣布聯邦基金利率的目標區間從5.25%到5.50%降至4.75%至5.00%,降幅50個基點。這是美聯儲2022年3月啟動本輪緊縮周期以來的首次降息,而美聯儲前兩次降息50個基點分別是在2020年緊急降息以及2008年全球金融危機期間。

美聯儲宣布降息之後,9月19日,中國香港金管局宣布,將基準利率下調50個基點至5.25%。

中國香港實施聯繫匯率制度,本次跟隨美聯儲降息並不意外。根據官網,在聯繫匯率制度下,港元匯率保持穩定在7.75-7.85港元兌1美元的區間內。

除中國香港金管局以外,多家央行機構也紛紛宣布降息,科威特央行宣布降息25個基點至4%;巴林央行下調隔夜存款利率50個基點至5.50%;阿聯央行下調隔夜存款利率50個基點至4.90%;卡達央行更為激進,下調存款利率55個基點至5.2%,下調回購利率55個基點至5.45%,下調貸款利率55個基點至5.70%。

而在美聯儲降息之前,已經有多家央行「搶跑」降息,僅九月就有以下幾家央行率先降息。

9月4日,加拿大央行下調關鍵利率25個基點至4.25%,為今年連續第三次降息;今年7月、6月,加拿大央行連續兩次降息,將基準利率下調至4.5%;10月份再降息25個基點幾乎「鐵板釘釘」。

9月12日,歐洲央行宣布年內第二次降息,將存款機制利率下調25個基點,主要再融資利率和邊際借貸利率均下調60個基點,三大利率分別降至3.50%、3.65%、3.90%。

9月18日,印度尼西亞央行決定把基準利率下調25個基點至6%,同時,把存款利率下調至5.25%,貸款利率下調至6.75%。

(時代財經金子莘綜合自中國基金報、中國證券報、券商中國、上觀新聞)

文章來源: https://twgreatdaily.com/zh-mo/54455e892b91eca394d9a9c939d88b1e.html