並不是所有的紅利股都是一樣的。標準普爾公司的平均股息收益率只有2%，並不比美國國債高多少。美聯儲多年來的低利率政策已在努力全面壓低回報率，而股息收益率(平均而言)只是略微落後。
當然，這是平均值。你仍然可以在那裡找到高回報，股息股票是一個合理的選擇。畢竟，儘管美聯儲利率可能設定債券利率上限，但股息僅受支付公司整體利潤的限制。前途無量。
今天我們來看看這個無限的上限，用TipRanks的股票篩選工具挑選出三支股息率在8%以上的股票。回到我們最初的觀點，為了說明高股息不是唯一要考慮的因素，華爾街的分析師們只將其中的兩個股票評為買入。就讓我們一探究竟吧。
平原GP Holdings (PAGP)
我們的第一支股票是一家控股公司，它的子公司經營石油工業。該公司的運營部門涉及原油中游領域，包括運輸、儲存、終端和銷售，以及液化石油氣(LPG)和天然氣儲存領域。PAGP市值30億美元，有很大的上升潛力，但進入市場的門檻低得驚人。
由於石油行業面臨持續的低價策略，該股在過去12個月中下跌了26%。儘管石油是一種必需的大宗商品，而當今的經濟離不開它，但高產量和需求疲軟的雙重作用給油價帶來了下行壓力。作為美國主要基準價格的西德克薩斯中質原油(WTI)在過去12個月下跌了6.6%，石油市場的交易也一直不穩定。
儘管石油市場的逆風，PAGP在其第四季度收益報告中超出了收入預期，而收益卻沒有。每股收益為26美分，同比大幅下降，只有預期的一半。好消息是，該公司公布的營收為91.5億美元，比83.7億美元的預期高9.3%。
在凈盈利和營收不斷增長的情況下，PAGP得以維持每股36美分的季度派息，儘管派息率升至危險的136%。該公司自2014年以來一直支付可靠的股息，並在過去兩年里小幅提高了股息支付。摺合成年率為1.44美元，收益率高達8.54%。
巴克萊(Barclays)分析師Christine Cho預計PAGP將繼續增長，因為它有一個良好的基礎。她在最近的報告寫道「基本面仍在堅實的基礎產業,與中游企業主要發布創紀錄的利潤,生產在2020年將增長和原油價格穩定…我們認為全球對石油的供應/需求是更加平衡,支持的結合增加了資本約束的美國頁岩氣生產商,歐佩克減產,和下沉衰退擔憂……」
Cho給PAGP設定的目標價為24美元，這意味著她的買入評級上調了42%。
總的來說，分析師一致認為Plains GP有很強的買入意願，最近有4次評論，其中3次買入，1次持有。該股目前的定價為每股16.83美元，較為適中，21.33美元的平均目標價意味著有26%的強勁上漲空間。
Ares資本公司(ARCC)
接下來，我們進入投資管理領域。Ares Capital是一家專注於為中型企業提供全方位金融解決方案的資產管理公司。自2014年以來，該股一直公開上市交易，並一直支付可靠的股息。ARCC的市值超過80億美元，年收入超過15億美元。
在第4季度，已達到了收益預期，每股收益報告為45美分。季度投資收益同比增長12%，至3.86億美元，但未達到預期。2019年的總投資收入為15.3億美元，與預期相符，較2018年增長14.3%。雖然收益和收入普遍不錯，但該公司公布第四季度支出增長28.7%，這一情況推動股價自發布以來下跌了1.4%。
季度數據足以維持ARCC的股息，即每季度支付每股40美分。年化收益率為1.60美元，為8.42%，遠高於整體市場平均水平。派息率為89%，表明阿瑞斯將大部分利潤返還給股東——但它有能力這麼做。過去幾年，ARCC一直在放緩提高股息支付的速度。
BMO Capital的4星分析師Lana Chan喜歡她在ARCC看到的東西。她特別提到了公司應對挑戰的能力，她寫道:「ARCC目前有30億美元未動用的信貸承諾，仍處於其目標槓桿範圍的低端，這給管理層提供了充足的資金，以利用未來的任何市場機會。」
Chan給予該股買入評級，並將其目標價定為21美元。她的目標顯示出未來幾個月11%的增長潛力。
傑富瑞(Jefferies)五星分析師赫克特(John Hecht)也看好股市。他在談到該公司的整體狀況時寫道:「營收達到3.86億美元，與我們的預期相符，因為強勁的投資組合增長和更高的股息收入抵消了持續的收益率壓縮。」隨著ARCC將槓桿率提高到0.93倍，投資組合同比增長16%，超出了我們的預期。信貸保持穩定，低於同行平均水平，而NOI則輕鬆領先於ARCC的持續分布……」
與他的樂觀預期一致，赫克特設定了每股20.50美元的目標價，上漲潛力為8.5%，以支持他對ARCC的買入評級。
隨著8個最近的買入評級，ARCC的分析師一致認為是一致的強烈買入。這是另一隻價格合理的股票，僅為18.89美元。20美元的平均目標價意味著該股有5.88%的小幅上漲潛力。
Hersha好客(HT)
我們名單上的最後一隻股票是賣方看漲期權。Hersha Hospitality是一家房地產投資信託(REIT)公司，專門從事購買、擁有、運營和租賃各種住宅和商業地產。根據稅法規定，這些公司必須將大部分利潤返還給股東，使他們成為「高股息股票」名單的常客。但並非總是如此。
好時在美國東西海岸擁有48家酒店，共有7644間客房。該公司的西海岸物業位於加利福尼亞州和華盛頓州，而更多的東海岸物業位於麻薩諸塞州、紐約州、賓夕法尼亞州、華盛頓特區和南佛羅里達州。紐約和加州擁有最多的Hersha房產，分別為10套和7套。
城市地區的高成本給公司利潤帶來了負面影響，該公司報告的運營資金(FFO)為每股53美分。這比預期低8.6%，較上年同期下降23%。總收入為1.35億美元，接近預期(差不到1%)，同比增長5.5%。在過去的四個季度里，HT只有一次超過了預期，而股價在過去12個月里下跌了18%。
雖然收益喜憂參半，但Hersha繼續支付股息。該公司每季度支付每股28美分，摺合成年率為1.12美元，收益率為8%。自2011年以來，Hersha一直可靠地發放股息，這是一個令人羨慕的記錄。房地產投資信託基金的派息率很低，只有53%。
華爾街分析師目前對HT的股票並不看好。在巴克萊(Barclays)的報告中，安東尼•鮑威爾(Anthony Powell)指出:「Hersha第三季度19個季度的業績遜於我們的預期、指引和共識，因為該公司多個城市市場的狀況比最初的預測更具挑戰性。」儘管Hersha在幾個市場的表現依然出色，但第三季度和10月份的整體環境轉弱，導致該公司今年的EBITDA預期下降了6%。展望未來……紐約的高供應增長和相對較高的槓桿率仍將是投資者關注的問題。」
鮑威爾對HT股票的目標價為14美元，暗示當前股價略有下滑，與他的賣出評級一致。
BMO Capital的4星分析師阿里•克萊因(Ari Klein)也對該股持悲觀態度。他寫道，「HT報告了一個較弱的第三季度19和降低了2019年的指導，包括調整EBITDA在中點5%，調整FFOps 8%…未計利息、稅項、折舊及攤銷前利潤的增長並沒有如預期的那樣實現……」
克萊因將該股評級為賣出，其12.50美元的目標價意味著下跌11.4%。
Hersha Hospitality從分析師共識中獲得了溫和的賣出評級，最近幾周給出了2個持有和1個賣出評級。該股目前的股價為14.11美元，14.33美元的平均目標價意味著1.56%的漲幅微乎其微。
本文作者：Michael Marcus 華爾街那點事/美股研究社（公眾號：meigushe）一直專注於長線價值投資，但考慮到很多朋友比較關注短線操作機會，我們將會每天更新一份「每日機會」名單，關注我們回復「機會」查看。