這一現象引發社會輿論的同時也引起了相關部門關注。近日，上海消保委明確表示網際網路保險產品「低進高出」對消費者不公平不合理。

那何謂「低進高出」呢？要理解這一名詞就要從「高進高出」的傳統保險產品入手。

傳統保險產品的特點是高技術性和高法律專業性，體現在合同條款中充斥了大量的技術術語和技術概念，在理賠要求中也有大量高專業性的法律條款。

通常傳統保險產品營銷有嚴格規範。比如專業機構、持證保險銷售人員、面對麵條款解釋說明以及銷售過程視頻音頻記錄等。這種閉環就是高銷售門檻和高理賠門檻，稱之為「高進高出」。

而以新冠隔離險為代表的網際網路保險產品，前端是低門檻快消化產品營銷，後端則是高門檻傳統型理賠模式，這稱之為「低進高出」。

以眾安保險為例，其作為中國首家網際網路保險公司適時推出了疫情期間的新產品即新冠隔離險。該產品通過網際網路展業，在其官方平台和網絡營銷號及其他渠道做推廣，並配有口號「津貼日日有，隔離不用愁」，銷售環節門檻較低。

然而，在理賠環節公司又以保險合同條款中的法律和醫學方面的高專業性條款為由拒賠。

上海消保委建議，建立健全與網際網路保險產品相匹配的產品設計、營銷、理賠規則體系。同時，建議相關監管機構對新冠隔離險產品營銷和理賠中消費者反映強烈的保險公司開展專項調查，督促相關保險公司切實保護消費者的合法權益。

2022年凈利預虧

眾安保險作為中國首家網際網路保險公司，主營與網際網路交易直接相關的企業/家庭財產保險、貨運保險、責任保險、信用保證保險、短期健康/意外傷害保險；機動車保險，包括機動車交通事故責任強制保險和機動車商業保險等。不設分支機構、全程網絡銷售是公司最大特色。

眾安保險股東背景深厚，股東架構中不乏螞蟻科技、中國平安、騰訊這些行業大咖。然而，其成立以來的業績表現卻並不亮眼，甚至多年出現巨額虧損，持續盈利能力頗受挑戰。

從趨勢來看，2017-2021年眾安保險總營收增速有明顯下滑。數據顯示，公司總營收增長率分別為63.58%、72.13%、57.38%、22.28%、18.64%。尤其，2020年後公司業績增速遠不及過往。

同期，公司分別實現歸母凈利為-9.97億元、-17.44億元、-4.54億元、5.54億元、11.65億元。

不難發現，近些年眾安保險凈利波動較大，2020年扭虧為盈僅2年。然好景不長，近日公司發布2022年業績預報，稱預計歸母凈利將再度轉虧。

2月17日，公司在港交所發布公告稱，2022年公司錄得總保費收入約236.48億元，同比增長約16%。

然而，同期歸屬於母公司股東的凈虧損約13億元至15億元。

公司董事會認為導致眾安保險歸母凈利虧損的主要因素為，投資收益大幅下降和2022年美元兌人民幣匯率上升。

公告顯示， 投資收益大幅下降，一方面由於去年資本市場整體低迷，另一方面由於公司自2022年1月1日起採用香港財務報告準則第9號「金融工具」以替代香港會計準則第39號「金融工具：確認和計量」，進而導致投資收益對當期歸屬於母公司股東的凈利潤的貢獻減少約10億元-12億元。

而2022年美元兌人民幣匯率上升，導致公司以美元計價的應付債券產生未實現的匯兌損失。

雖然公司2022年第四季度償付能力報告尚未更新，不過根據去年第三季度償付能力報告顯示，公司多項收益類指標下探破0。

去年前三季度公司累計實現凈資產收益率為-3.27%，總資產收益率為-1.29%，投資收益率為0.48%，綜合投資收益率為-1.38%。

效益類指標方面占比較高，截至2022年前三季度，公司實現綜合成本率為99.42%，綜合賠付率為54.08%。

公司2022年業績預告顯示，受益於堅持「有質量地增長」的策略以及科技驅動的降本增效，2022年公司承保業務的綜合成本率預計較上年度進一步改善。

值得一提的是，公司2021年綜合成本率為99.6%，接近承保盈虧線100%。

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