9月第一个交易日，A股大涨。全天两市仅有两百余只个股下跌，题材概念全线活跃，军工板块延续强势，板块内二十余只个股涨停，半导体、软件等板块表现强势。总体来看，市场情绪回暖明显，成交量有所增大，而农业、猪肉等板块较为弱势。
表面看，当日领涨的军工板块，是受阅兵在即将安排部分先进武器装备首次亮相等消息的反复催化，令其迎来涨停潮；而有色金属概念的走强是受印尼出口禁令影响，沪镍期货开盘涨停，沪锡期货午后涨停所带动；包括知识产权保护概念单边上涨、半导体概念和软件概念大涨都各自有催化剂（争端）。但实际上，这几个板块的催化剂都不是新消息了，在上周市场就已广泛知道，但为什么上周并没怎么表现，却集中在9月2日集中爆发体现呢？
显然，推动9月2日大涨的最关键原因，还是如我们周一文所言，是周末召开的“金融委会议对A股的巨大期待压倒了贸易升级等利空！”让此前疲软的市场预期整个为之扭转。
8月30日的金融委第七次会议指出，要加大宏观经济政策的逆周期调节力度…以科创板改革为突破口，加强资本市场顶层设计……提高上市公司质量，扎实培育各类机构投资者，为更多长期资金持续入市创造良好条件。
我们认为，总体来看，这个指向股市中长期走向的重磅会议，表达了对A股的高度期待。
从流动性预期层面来说，鉴于会议要求财政政策与货币金融政策更好地结合起来，有专家预计，央行前期主要面对民营、小微企业定向滴灌的结构性货币政策未来还会进一步加码，定向降准、定向中期借贷便利（TMLF）、再贷款、再贴现等定向调控政策大概率将继续实施，进一步有针对性地加大对民营、小微企业等领域的资金支持。
从对大金融的巩固来看，会议鼓励银行利用更多创新型工具多渠道补充资本，真正落细落实尽职免责条款，有效调动金融机构业务人员积极性，大力支持小微企业，全面加大对实体经济的支持力度。
事实上，为补充资本金，商业银行开启花样补血之路，尤其是永续债成为近期的“香饽饽”。目前已有中国银行、民生银行、华夏银行、浦发银行、工商银行、农业银行6家银行发行了永续债，合计发行规模为3150亿元。
而半年数据显示，A股上市的33家上市银行上半年归属于母公司股东的净利润超8936亿元，且21家银行的净利润增速超过10%。与此同时，银行加大不良资产的处置力度，26家银行的不良率下降。不过，在盈利能力不断提升的同时，如何解决资本充足率下滑的局面是银行亟待解决的难题——所以，大金融确实是在强化A股指数的定海神针作用。
最让人振奋的是，会议强调要“以科创板改革为突破口，加强资本市场顶层设计”。
因为“顶层设计”这个词一般不多出现，更是很少用在咱们股市身上，如此破天荒的定位更加表明决策层在楼市以外希望用股市来扶持实体经济的决心。
另外，“以科创板为突破口”的说法，可能意味着，在首批新股7月末成功上市，然后经过8月一个多月的观察和放缓新股上市速度后，恐怕接下来要重新加快上市速度了——这对科创板是双刃剑，一方面会重新吸引投机资金回归这个逐渐恢复理性的市场，但另一方面，现有的已上市的三批股票，恐怕表现机会更小了。
还有最关键的一句是强调：构建良好市场生态，增强资本市场的活力、韧性和服务能力，使其真正成为促进经济高质量发展的“助推器”——这么直白的表述，就是希望搞活金融，并借搞活的金融在实体转型方面发挥更大作用。
而8月30日会议决定10月份召开19界4中全会，也给市场预期留下的新的想象空间。虽然现在市场无法知道这次会议具体详情，但考虑到历史上的4中全会都有非常重要的治理或政策思路出炉，此次会议也是值得期待的。
此外，有关部委还在继续落实最高决策层以扩内需、提经济增长质量对冲贸易争端风险的有关政策，这也是A股的正面支持。
总之，我们认为，从周末消息面来看，争端升级、PMI不佳或P2P崩盘等利空，要么是早在预期之内的，要么是与A股直接关联不大的，反而是金融委会议从中期政策层面对A股报以巨大的期待，这会进一步强化政策底预期，有助于提升市场投资者对9月行情的期待。
简言之，在政策市的A股，金融委会议从战略层面重新定位了对A股的需求和重视，这让此前一直主要受外部争端影响以及内部科创板抽离资金的A股重新回到受内部的政策重视所影响的环境下，是中长期趋势的利好——这也确实得到了当日行情的印证。
不过，金融委会议是否意味着9月行情以主涨为主？我们可以有这种期待。但接下来仍需重点观察贸易争端的走向，会否在9月出现恶化的局面？这仍是未来对冲A股内部“政策底”的主要不确定性。如果9月分外部因素（除了争端还是全球经济预期）仍不时出现突发的利空，就仍要警惕对9月行情的乐观，会受到严重干扰。