最近，中国大部分地区气温居高不下。在A股市场上，“科创板”作为资本市场的焦点和“中国版纳斯达克”机会，已然激发了市场足够多的热情。
7月22日，科创板上市以来，A股“成长风”渐起。从市场指数看，上周（7月22日至7月26日）中小板指、创业板50分别上涨3.01%、2.05%，位居前二。从板块看，科技股最受青睐，其中，电子行业上涨5.85%、位居榜首；计算机、通信行业分别上涨1.84%、1.80%，位列第五、第六。
在众多科技板块中，电子板块近期表现抢眼。电子板块已然沉寂1年半，因为外部扰动、产业链景气度等一系列原因，投资者关注度下降。但是，目前消费电子产业链的基本面或已经到了筑底阶段，产业链的库存去化也接近尾声。伴随着5G商用，今年3季度新机发布产业链有望迎来5G新机潮和换机潮。
根据三大运营商2019年的资本开支计划，预计2019年同比增长5.6%，由负转正。另外，借鉴3G/4G建设周期，资本开支底部拐点往往先行于通信指数底部拐点2年左右，而上一轮资本开支拐点是2017年，所以预计通信行业或于今年确立反转趋势。
成长抱团，5G优先
当前机构主要抱团食品饮料，其当前的估值（PE）分位数为62%，远高于上证综指的42%。而电子、通信、计算机三大行业的估值（PE）分位数分别为12%、26%、31%，相对“便宜”。
从中报业绩预告来看，通信、计算机、电子三大行业的预盈比例分别位列第二、第八和第九，且创业板和中小板的预盈比均大于主板。另外，从业绩增速来看，成长板块的盈利不断提速，从2018上半年的-16.7%提升至2019上半年的18.2%，而同期消费板块则从13.5%下降至-19.2%。
根据2019年半年报预告，5G板块的披露率为54%，已披露公司的上半年净利润与2018年上半年相比，由负转正、显著改善。从环比数据看，2019年二季度净利润相比一季度提升44%，改善幅度优于通信板块，部分龙头业绩超预期。但业绩向好的可持续仍需等待三季度确认。
今年以来已有18个国家先后降息，7月底美联储议息会议也大概率降息0.25个百分点。若美联储确认降息周期开启，国内货币政策空间将进一步打开.
从历史来看，上一轮“成长抱团”行情中，利率下行提振市场风险偏好，市场快速上行，且信息技术行业的表现远超上证综指。
从行业机会来讲，科技创新板块是当红热点。截至7月26日，首批科创板企业的收盘价较发行价平均上涨140%，“赚钱效应”极强，或将催化成长股行情。
从政策催化来看，力度很大，国家集成电路产业投资基金二期的募资工作已经完成，规模在2000亿元左右。
同时，产业界创新事件不断，华为上周宣布正式发布旗下首款5G手机Mate 20X 5G，也是提振情绪的强力催化剂，未来各家主流公司也将陆续发布5G新机。
5G推进步伐逐渐加快，或带来新一轮的换机潮，随着5G业绩的逐步兑现，“成长抱团”或逐渐开启。因此，电子板块尤其是与5G相关的产业链很可能成为今年三季度A股市场的主线。