旅游板块
国庆中秋双节来临在即，国民出行需求有望集中释放，且国内景区、酒店等板块作为替代性需求，将承接一部分国民出境消费需求（18 年我国出境旅游 1.49 亿人次，出境游客境外消费超过 1300亿美元），届时景区、酒店或将迎来显著回暖。
看整体餐饮旅游板块，我们认为国内整体疫情趋稳，区域的部分扰动可以得到快速有效控制。
短期看，疫情影响持续出现边际改善，如8月底中国民航每日航班量已经恢复到疫情前九成、根据去哪儿网数据显示，今年暑期酒店预订量已经恢复到去年同期八成水平；
长期看疫情并未对行业需求产生本质性改变，参考历史数据，疫情压制的旅游消费需求会出现爆发式释放，我们坚定看好疫情持续好转下，可选消费市场需求的快速增长。
三季度业绩弹性可观
经济内循环背景下，国民消费被激发活力。当前，餐饮旅游板块的估值水平（21E）尚处于历史较低位置，具有较好的安全边际，内需刺激下业绩弹性可观。
随着半年报落地，我们认为餐饮旅游行业整体的至暗时刻已经过去，三季度有望成为业绩边际改善的起点，当前仍是可选消费布局的核心窗口期， 部分标的经过回调以后或带来更舒适的买点。
继续重点关注长期白马，看好龙头仍具备较强外延拓张长期成长逻辑，继续推荐中国中免、宋城演艺、广州酒家；酒店龙头：锦江酒店、首旅酒店等。
科技：硬件创新周期
5G商用大幕已然拉开，我们认为5G换机潮有望将带动智能手机行业回暖，同时通信技术的进步和发展有望带来新的产品以及新的应用。
纵观苹果创新历程，每十年苹果都会迎来一个新品类终端的崛起；
站在当前时点，可穿戴设备接力iPhone成为苹果发力重点，IoT时代新一轮硬件创新周期即将开启。
在苹果创新大周期下，苹果新品发布会对整个苹果产业链都是一次提振，即使iPhone12会缺席此次发布会。推荐关注苹果产业链iPad、AppleWatch等相关标的。
半导体内需旺盛
在年初我们看到2019年全球半导体市场规模同比下降12.8%到4089.88亿美元。反观国内2019年集成电路产业销售额为7562.3亿元，同比增长15.8%。
而根据SIA最新公布的数据，2020年上半年全球半导体市场同比增长5.2%，销售额达到2085亿美元。中国半导体行业协会统计，2020年1-6月中国集成电路产业销售额为3539亿元，同比增长16.1%，增速比一季度略有增长。
这说明中国内部市场需求仍旧旺盛，国产替代进程顺利。而且国产替代空间仍旧巨大，我们认为半导体行业未来将会保持较高增速成长。在外部摩擦有加剧趋势的当下，核心元器件国产化被终端厂商越发重视。
在半导体最大市场规模的细分领域-存储器市场，我们认为合肥长鑫和长江存储的国产存储DRAM、NAND相继量产商用，在国际摩擦可能加剧的情况下，对国内需求有极大帮助，持续看好国产替代大趋势。
创新周期下业绩有望再创新高的苹果产业链（立讯精密、歌尔股份、蓝思科技）
国产替代快速进行的半导体（紫光国微、中芯国际、瑞芯微、闻泰科技、韦尔股份、卓胜微、兆易创新、圣邦股份、斯达半导、华润微、敏芯股份）
受韩国产能出清LCD行业向好的面板厂（TCL科技、京东方A）
上周末，召开的科学家座谈会强调加快科技创新，推动重要领域关键核心技术攻关；科创50ET获批；苹果发布会在即，最近围绕科技创新的催化剂不断，这些都对反弹构成了利好支持。
祝大家投资顺利，股票长红！