在资金从高位赛道股出来后，转向了强劲的煤炭等资源周期股，截至发稿，煤炭板块今日大涨超3%。
个股方面，封涨停，股价逼近历史新高，、、涨超6%、、、等跟涨。
2400亿巨头大涨
个股方面，总市值超2400亿元的兖矿能源大涨近7%，股价创出历史新高，自去年2月初以来，该股股价累计涨幅已经超5倍。
民生表示，公司目前煤炭总权益产能1.43亿吨/年，其中国内权益产能7917万吨/年，海外产能权益产能6408万吨/年。其中在建产能仅万福矿一对，产能180万吨/年，预计将于2024年投产。产量方面，2021年营盘壕以及石拉乌素矿井产能利用率偏低，2022年营盘壕煤矿已经取得采矿许可证，石拉乌素矿产量有望也有望释放，同时在保供的背景下，公司其他产能也有望保持较高产能利用率。价格方面，从电厂日耗来看，二十五省日耗同比转正，用煤旺季特征显现。随着高温天气来临叠加工业用电恢复，高日耗将带动库存消耗进程继续加快，价格有望反弹。
信达证券表示，是兖矿能源重要且极具稀缺性的海外煤炭资产，经多年深耕已步入优质发展新阶段。共有本部、陕蒙、澳洲三大煤炭基地，其中澳洲基地的经营主体主要为兖煤澳大利亚。2021年兖澳贡献3670万吨商品煤产量(占兖矿商品煤总产量的35%)，贡献兖矿能源自产煤收入的37%、自产煤毛利润的30%。兖矿能源也是国内唯一拥有海外大型煤矿资产的上市煤企，稀缺性凸显。
澳动力煤历史新高
据财联社报道，数据显示，澳大利亚纽卡斯尔NEWC动力煤价格本周已进一步攀升至了436美元，创下历史新高。而在过去10多年里，这一高等级动力煤的报价范围通常只在每吨50美元至120美元之间。
俄罗斯是世界三大煤炭出口国之一，控制着全球约17%的煤炭出口，尽管煤炭行业仅占该国经济总量的1%左右。
俄乌危机以及欧盟在本月生效的对俄煤炭禁令，使得全球煤炭供应减少了一大块，这也迫使许多欧洲国家不得不前往那些更遥远的地方采购燃料——例如澳大利亚。
国际能源署(IEA)在上月的一份声明中曾表示，“由于其他煤炭生产国在取代俄罗斯的产量方面面临限制，煤炭期货市场的价格表明，市场紧张状况预计将持续到明年很长时间，甚至更长时间。”
IEA预测称，2022年全球煤炭消费量将达到约80亿吨，比上年增加0.7%。而2023年则很可能创出历史新高。
自2月底俄乌危机爆发以来，澳大利亚煤炭生产商Whitehaven的股价已经上涨了约150%，并在本周三创下7.90澳元(合5.47美元)的纪录高点。
南非煤企ThungelaResources公司今年的股价则上涨了四倍多。即便如此，摩根士丹利的分析师表示，市场仍并未完全意识到该股潜在的上涨空间。
煤炭受益“不可能三角”
就在一年多前，煤炭股还被认为是“夕阳产业”，原因是新能源产业的爆发，但淘汰“落后产能”引发的供需错配，叠加地缘因素，反而令以煤炭、油气为代表的周期资源股业绩表现强劲。
信达证券表示，能源行业存在不可能三角，即难以找到一个能源系统既满足能源供给安全、也满足能源环境友好、还同时满足能源价格低廉。
信达证券表示，当前世界格局下，各国对能源供给安全的考虑权重大幅增加，致使世界范围内传统化石能源重要性提升。对比煤油气在同等热值条件下的价格，煤炭经济性明显占优，NEWC动力煤现货的单位热值价格仅为同热值天然气价格的约30%，全球煤炭消费仍处增长期。
首创证券指出，气候异常导致能源供给不稳定，煤炭作为能源压舱石地位凸显。近期持续的高温天气席卷全球，我国多地区连续多日最高气温超过40以上。除此之外作为水电资源最丰富的四川省受历史同期最高温、最少降雨量影响，水位大幅下降而引发水电发电供应严重不足。全球气候异常导致能源供给结构出现不平衡。煤炭作为价廉质优的相对稳定的能源，在能源供给结构中的“压舱石”地位不可动摇。看3-5年煤炭消费总量稳定持续增长，行业估值进一步提升以及煤炭企业业绩的大幅增长。建议关注、兖矿能源、、山西焦煤。
（文章来源：研究中心）