8月10日，市场如期反弹，外部的利空消息正被消化，时间能够化解利空和负面情绪。医疗股正开启一轮反弹，当然尚不能判断为“彻底反转”，因为反腐动向无法预测，存在不确定性。但投资人要牢记：医疗股肯定是死不了，而且明确的说，低估值医疗股是赚钱机遇，凡事有危才有机。
全球看，当前诺华市盈率30倍左右，礼来接近80倍，辉瑞不到10倍，罗氏制药18倍左右。辉瑞是因为2022年受益于疫情，辉瑞2023年1季度净利润55.43亿，2季度23.27亿，所以短期估值虽然低，但长期看，剔除新冠疫苗Comirnaty和新冠口服药Paxlovid，真实市盈率应该在20倍左右。综合看，主观判断如果A股未来与国际接轨，考虑到我们增速略快，那么国内药企业较为合理的估值是25倍。截至 2023.07.30，A股医药行业 PE（TTM）为 27 倍，处于历史估值中枢（过去时间平均 PE 为 37x）以下，估值至少是合理的。从医疗行业的细分板块来看，SW 化学制药 PE（TTM）为 31 倍，处于历史估值中枢（过去十年平均 PE 为 37x）以下；SW 中药 II PE（TTM）为 26 倍，处于历史估值中枢（过去十年平均 PE 为 30x）以下；SW 生物制品 PE（TTM）为 26 倍，处于历史估值中枢（过去十年平均 PE 为 52x）以下。总体上A股医药板块估值不贵。
常温超导概念告一段落，国内和国际上的诸多实验室都没有验证成功，LK99失败概率较大。对于科学，成功是侥幸，失败是常态，没有必要悲观。个人希望人类科技发生大的跨越，让我们每个人的生活都更好一点，但急不得。要感谢过去的科技进步，科技抬高了人类生活质量的下限，社会主义战胜资本主义国家要靠生产力的提升，小平说科技是第一生产力，真是伟人。
今天还有个热点消息，美帝拜登签署对华投资限制令，不允许美国资本投资半导体和微电子、量子信息技术、人工智能等领域的中国企业。当前拜登签署的限制令实际上已经大缩水，所以对资本市场的影响并不大。
对于中国投资人，谈两件事：第一件事，投资人找不到投资方向的时候，那么美国限制我们什么，最好就投资什么，所谓从零到1、从无到有都是投资机遇，美帝已经给了答案，照抄即可。第二件事，未来此类腌臜事情还会有，原因是明年美帝大选年，各路演技派又要上线表演，但大选结束后表演会立马结束，因为美国各方面都要指望和依赖中国。比如降低通胀率，没有中国制造，美国降通胀是空话，再比如需要我们买美债。甚至需要我们的芯片市场。
热点板块上，券商依然一枝独秀，其他都是陪衬，牛市起于券商，概莫能外，原委也无需过多赘述。而另一热门板块则是能源。欧洲天然气价格又双叒叕上涨40%，原因是雪佛龙和伍德赛德能源集团澳大利亚的工厂工人投票决定进行罢工，澳大利亚全球天然气出口占比20%，结结实实背刺了欧洲能源市场。可屋漏偏逢连夜雨，挪威因季节性检修而发生天然气停产，雪上加霜。所以欧洲天然气危机再次爆发。围绕欧洲天然气价格，有两个板块推荐：一个板块当然是能源自身，天然气涨价，当然是关注天然气开采的能源企业，由于能源的替代性，煤炭石油和可再生的光伏、风电核电都因此获益。另一个板块则是船舶制造，中国已经掌握了LNG船的制造能力，且占据LNG船制造的大部分市场份额，欧洲没了俄罗斯的管道天然气，背面挪威管道又停产，势必要增加海上天然气运力。当然，船舶制造其实一直都是比较热门的板块。
最后，还是一则新闻：英伟达据称获中国科技巨头50亿美元“大单”！百度、腾讯、阿里都在其中，已下单10亿美元，采购约10万颗英伟达A800处理器。2024年交付的有40亿美元。若说美股里面最近10年最大牛股，非英伟达莫属，当前各大AI企业购买英伟达显卡是排队状态，甚至有小公司对风投的要求不是带资，而是带算力芯片。
借着英伟达的火爆，又因为常温超导没有成功，我认为算力板块未来依然大有可为，尤其是算力芯片，即便是当前部分上市公司存在一些泡沫和概念炒作，但只要其产品在不断提升，就有打破英伟达垄断的希望。
吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】