10月26日，A股有反弹，但反弹很弱。汇金代表国家队不停地在买，但还需积累，量变到质变有一个过程。利好有很多，但强心针剂量还不够。总体上，等待，未来A股还会整理一段时间，虽然我们给出了20年线的2850点支撑，但大盘也未必再创新低，但暂时也还没有看到强势表现的可能性。这种温和的相持状态，对于急于翻本的投资人来说是比较折磨的，但对于瞄准股息率，期待股息率的价值投资者，平常心对待。
今晚美国公布GDP，市场预计三季度美国经济同比增长是4.5%，这个幅度应该很强劲，如果4.5%GDP如期而至，说明美国经济很好。但，当前美股的技术状态非常类似于1987年的形态，很多现象都存在一定的重叠。不是美帝实体经济发生问题，而是技术指标导致机构一致性的行为，从而有可能导致市场剧烈波动——突然崩盘也是可能的。
如果GDP实际数据不达预期，可能成为美股的一个触发点。这里，个人下个判断。美国GDP公布后，势必会在股市引发波动，但向上还是向下不确定，只知道会比较剧烈。刻舟求剑的角度看，个人担心1987年10月21日的情况再现。且从估值看，当前美股估值水平也在较高位置。当然，个人看法仅供参考，这只是一种可能性，希望今晚的生死局不破。
之前说过，美股向下波动对A股和港股并非完全坏事，凡事两面。全球经济一体化，的确也会带着中国股市向下走，但中国股市预先调整，估值低，当前向下空间并不大，且万一美股下跌，就会意味着美元势头转向，继而为中国经济、股市打开上行空间。
行业板块上，船舶制造、汽车制造、电力行业、通信设备、消费电子涨幅居前，概念上继续围绕华为造车和6G概念。不过今天我们从大行业方向入手，谈谈一些产业的优势和劣势。
首先，是数字经济。数字经济受益于平台经济监管放松和企业数字化转型，其中平台经济放松有新迹象，蚂蚁消金完成新一轮增资，多少不重要，许可增资就是一个积极信号。再加上国家数据局揭牌，未来数字经济的确有看头。但我们也要关注其劣势，当前很多企业的转型需求并不是必须，很多国企数字转型有点形式主义，有些国企甚至为了面子去搞“假信创，真抄袭”的开源项目。舆论也在讨论上海某大学一张英伟达RTX显卡4万多的事。所以，在数字产业领域的投资，投资人要分清楚企业的数字应用是否真的有用。另外，还有个劣势就是核心技术受制于人，一掐脖子就翻白眼。
其次，是绿色经济。绿色经济包括锂电池车、充电桩、光伏风电、储能等等。绿色经济长坡厚雪，全球需求空间大，主要是因为能源进口国深陷能源问题，俄乌、以巴冲突让欧洲能源价格时不时的来个撑杆跳，小心脏受不了，能源结构改革是所有能源进口国共识。也是为了避免第三次能源危机。绿色经济我国有优势，也有劣势。
劣势在两个方面：其一是国内短期可能存在过度竞争，卷得厉害，价格竞争。其二是由于国内卷，国外定价就低，比如当前光伏我国定价在1元/瓦，价格太低会导致反倾销调查，而印度，最近也以避税为由在打击我国光伏企业。怎么说呢？这本是一件好事，但各国贸易保护，让这件事变得不太美好。
再者，是医药产业。大健康产业近几年我们谈得少，原因是带量采购为核心的三明医改模式，大幅降低了药价。还有就是万物即可集采，不仅有药价降低，而且医疗器械，检测试剂，医疗服务集采价格也在集采降价范围，所以集采的负面影响时间长度，的确是超出了预期。这一点没想到，虽然我们也找到了诸如CXO等大健康的牛股，但制药这个本体一直没有出现太大改观。对此，好消息是医药产业需求是稳定的，且医保支付不可避免的继续上行，坏消息是，医药产业国内的业绩创新药超额利润很难实现，而在药品降价压力之下，未来中国制药企业可能被迫走向全球。这非常类似于被迫出海的游戏产业。只不过，走向全球的医药公司是需要创新的，那么就需要更大的资金、人才投入。故而，个人不太看好烧钱研发，长期没有盈利的创新药企，因为我怕资本市场没有这个耐心给药企烧钱。所以，中国药企的未来还是在那几家龙头手中。未来数年，中国一定会有几家稳定千亿美元市值的药企。当然，谁上谁下，得看新药研发成果。
吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】