明晟(MSCI)11月份半年度指数评估结果在11月8日6时公布，本次扩容将把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%，该变动将于11月26日收盘后实施，27日生效。这是MSCI年内第三次提升A股纳入比例，也是单次扩容资金规模最大一次。
实际上，在本次扩容之前，“聪明钱”北上资金就已持续跑步入场抢筹，提前在家电、食品饮料、银行、医药和电子等行业布局。不过多家机构认为，本轮扩容带来的增量外资对市场情绪提振有限，考虑到市场整体估值水平已回归中性，风险偏好仍缺乏大幅提升动力，预计结构性行情仍是年底的主基调。
本次扩容将带来2200亿元增量资金
多家机构经测算普遍认为，此次扩容有望为A股带来约2200亿元增量资金，其中约20%跟踪资金为被动型资金，80%为主动型资金。
不同于此前的两次扩容，本次扩容在提升大盘A股因子的同时，还将首次纳入约170只中盘股，并将其纳入因子一次性提升至20%。在本轮扩容后，国盛证券初步估算大盘股与中盘股对应增量资金规模比例大约为3:2。具体来看，大盘股与中盘股获得增量资金规模分别约为1320亿人民币、880亿人民币。
从行业分布来看，纳入MSCI的大盘股和纳入MSCI的中盘股行业分布存在较大的差异。大盘股中占比最高四个行业依次为银行、非银金融、食品饮料、医药生物，比例分别为17.7%、14.3%、12%和6.6%。纳入中盘股的行业分布中占比最高的五个行业分别是医药生物、计算机、电子、化工、食品饮料，比例分别为14.6%、8.8%、8.5%、8.4%和6.4%。
“聪明钱”早已提前布局
随着MSCI进一步扩容，北上资金近日净买入A股的规模明显增大。
数据显示，北上资金已连续7个交易日净买入，11月1日净买入金额高达74.50亿元。另外，本周北上资金累计净买入规模达到230.02亿元，刷新接近两个月的单周净买入新高。
实际上，从今年6月份开始，北上资金净买入整体加速，至今年10月，已连续5个月呈现净买入，6月以来的累计净买入金额已高达1,719.96亿元。
从最近一个月的情况看，10月以来670只个股陆股通持股占总股本的比例出现提升，占到了陆股通标的总数的约53%。
医药生物、电子等行业个股陆股通持股比例提升较多。
具体个股上，大参林、海兴电力、韦尔股份、旭升股份、索菲亚、森特股份、华帝股份等陆股通持股比例提升较多。如9月底大参林陆股通持股占总股本的比例为4.87%，10月底提升至8.95%，增加4.08个百分点。
国际大投行坚挺看多中国资产
除了资金面上，外资持续流入，在消息面也是有配合的。这两天有一个激动人心的喜讯：11月5、6日，高盛2019中国投资论坛年会在深圳举办，高盛专家在接受媒体采访时明确表示，维持“超配”A股的观点；沪深300指数年内基于基本面的目标是4200点；乐观假设在投资者对风险没有畏惧的情况下，沪深300指数有望挑战5000点。
高盛做出中国股市上述判断的三大理由是：
1）四季度中国经济将企稳，A股利润增速将达到10%；
2）A股和H股的估值略低于历史估值；
3）11月MSCI扩容，A股预计将吸引400亿美元的资金净流入。
截至11月7日，沪深300的收盘点位是3980点附近。如果高盛的判断成立，那就意味着沪深300指数的年内至少还有220点，也就是5.5%以上的涨幅，而最大涨幅将超过1000点即20%以上。
两类个股最受益
外资纷纷抄底A股提前布局，我们如何跟上外资的步伐，赚取年内最后一波收益？
联讯证券认为，对于MSCI扩容行情的把握，主要在以下两个方面：
其一，MSCI纳入权重较大的板块将获得更大规模的增量资金，银行、非银、食品饮料、医药生物、电子、计算机等板块将优先受益。
其二，北上资金抢筹的低估绩优白马板块可重点关注。近期北上资金调仓换股比较明显，资金主要流向以家电为代表的低估绩优白马板块。
招商证券表示，从陆股通持的板块分布来看，主板市值占比继续下降，中小创占比均继续提升。至10月末，北向资金主板持股市值占比81.10%，较前期下降0.68%；中小企业板占比12.54%，较9月末提升0.42%；创业板占比6.37%，较9月末提升0.26%。
大类行业的配置方面，陆股通持仓情况：10月医疗保健、消费服务和金融地产占比有不同幅度提升，中游制造、TMT、资源品和公用事业占比有不同幅度下降。
都说北上资金是聪明钱，聪明的投资者，你能更上他们的步伐吗？
风险提示：投资有风险，入市需谨慎，文中所提板块、个股均只作为逻辑分析与技术交流之用，不作为操作建议，据此操作风险自担！