12月27日，临近年底，大盘能红就行，要求并不高，2023年大盘也就这样了，上下空间不大。
游戏股涨了，正如分析预期，但涨得不多，幅度远不及预期，港游戏股相对较好。说明政策方向并不清晰，投资人犹豫，最近游戏股若是做投资差价，需要一定技术，并不赞同价值投资者参与其中。若是过去已经投资了游戏股，仓位不重的可以逢低调整，仓位重，甚至全仓、加杠杆，建议迅速降游戏板块杠杆。可以说，每个人的投资决策都要从自身实际情况出发。个人是看好游戏产业的长期发展，但也知道有些事不是你我能改变的，毕竟“你我皆凡人”。至于游戏领域需要什么样的规则？几年前我其实谈过类似电影一样设置游戏分级，但我认为规则制定者肯定是比我更懂的，所以游戏分级制度之所以不推，一定是某些方面遇到了困难。所以，对游戏政策也没有太多期待，只希望两点：第一点是游戏IP知识产权保护继续加强，第二点是游戏审核尺度适度放松。让游戏产业先“立”起来，这是个公认的潜力产业。
科技股涨了，具体来说其实是存储芯片。我认为是晋华和镁光和解的余波，市场会有一波短期行情，但需要强调的是，存储芯片，无论是硬盘闪存颗粒还是内存DDR5颗粒，中国的长江存储和长鑫存储都已经站在全球存储芯片厂商的前列，有自给能力，中国下一个需要攻克的领域应该是GPU或者CPU，存储芯片已经进入收获期，美光可有可无。
往者不可追，希望长江存储和长鑫存储能够上市。我说过，市场不是怕IPO融资，而是怕坏公司融资。好公司上市是分享利益，坏公司上市是圈钱耍流氓。
很多媒体在总结2023年中国的科技产业，很多人说AI，说算力，说智慧工厂，说机器人。要我说，2023年核心科技产业依然是“线上零售商”，也就是电商，你看：当前中概股中第一市值是电商吧，各类新闻，无论是董宇辉，还是李佳琦，他们干的都是电商吧？罗永浩锤子搞砸了，最终翻身靠的是电商吧？死去的芒格曾抱怨阿里巴巴是“该死的零售商”，而不是创新企业，然而现阶段零售商确实依然是我国科技公司的顶流。
有时候也有人调侃，马斯克在回收火箭，我们在卖货，皮衣黄在造GPU，我们在卖货，甚至于俄乌、以巴在打仗，我们还是在卖货……对吧？
2024年电商依然值得投资人关注，因为中国要在2024年继续扩大内需，并加强跨境电商的扶持力度。这个时候，电商卖货势必更加卖力。那么，在电商领域你看好哪家呢？以下是电商排名：
第一名，PDD。PDD有缺陷，产品追逐低价，且和供应商之间存在矛盾。原因是PDD惰于构建售后体系，于是简单粗暴的一招鲜：“仅退款”。也就是顾客一投诉，不管对错，先把钱退还给顾客。顾客当然满意，但如果要搞死竞争对手同样也很容易。所以PDD很有侵略性，低价，但“仅退款”用最小的损耗解决了售后问题。所以，不要以为PDD就是病毒营销，2024年，我认为PDD的模式还能够扩张。
第二名，京东。注意，我是投资人的角度，京东和PDD是另一个极端，略贵，但售后不错，虽然某东个人名声不好，但京东在售后上还算个60分及格。其他平台估计20分都没有。
第三名，阿里巴巴。有点吃老本，但底子还在，问题在于定位不清，既不高档也不便宜，不尴不尬，由于是平台，对经销商控制力弱，售后比较尴尬，近日淘宝变更《淘宝平台争议处理规则》，引入了PDD的“仅退款”策略，说明看点在于，阿里巴巴依然有学习能力，AI对电商有增益，就搞AI电商，PDD仅退款好，就学习“仅退款”。
第四名以后：抖音、小红书、东方甄选等。内容电商，没你看到的那么美好。头部网红是有的，也能带货，但供应链存在硬伤。电商也是要有一些基础，比如物流基础，比如稳定的供货渠道。
综上，从投资角度，电商板块依然值得关注，不过遗憾的是，电商板块都不在A股，所以具有较高的投资门槛。但对于电商股投资，有一点希望投资人注意：电商是成熟行业，不是成长股，要通过低市盈率来介入。同时，也反驳几个观点：有人认为“打倒电商，中国就走上科技发展之路了”，同样也有人认为“打倒氪金游戏，中国的小孩就都能考上大学了”，很多人都是二极管思维，现实中，从来都没有什么“非此即彼”，很多东西背后都标好了价码。比如生物技术，美国占GDP20%的医药开支是其创新药技术领先全球的重要支撑，比如游戏产业，日本人良好的氪金习惯和版权保护意识，是其买断制游戏发展的底座。没有经济基础，很难有产业的上层建筑。而现阶段，我认为电商是适配当前中国经济需要的，诸如上一轮电商崛起是从2008年开始，而那一年，我国正好也在拉动内需，而如果真的取消了电商，不仅中国核心竞争力企业也失去，如美国一样，CPI失控式暴涨也是必须得承受的。
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