判了！前发审委委员因受贿被罚没逾千万，牵扯45家公司和知名券商

莫伸手，伸手必被抓。

种瓜得瓜，种豆得豆。

就在众人准备跨入2020年，许下新年愿望、写下新年计划的时候，前发审委委员孙小波也终于等来了自己的处罚决定，罚没逾千万，十一年有期徒刑。自己犯下的错，终究要自己埋单。

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一念之差，锒铛入狱

2019年12月31日，中国裁判文书网公布了原证监会创业板发审委委员、北京天圆全会计师事务所执行合伙人孙小波受贿案的二审裁定书，二审裁定维持原判。

2019年8月，法院一审宣判，孙小波犯受贿罪，判处有期徒刑十一年，处罚金250万元人民币，没收受贿所得赃款合计约778.14万元。其中，已退缴的受贿赃款人民币593万元和扣押赃款共折合人民币122.5万元，由锦屏县人民检察院上缴国库；其余赃款人民币62.63元继续予以追缴。

公开资料显示，孙小波在2009年8月至2012年8月受聘担任中国证监会第一、二、三届创业板发审委会专职委员，案发前也是北京天圆全会计师事务所执行合伙人。

然而，孙小波在担任创业板发审委委员期间，利用其职务便利，为多家拟上市企业首次发行股票并在创业板上市申请通过发审委会议审核提供帮助、谋取利益；或利用本人职权或地位形成的便利条件，为拟上市企业引荐、联络发审委委员及相关人员为企业过会提供帮助，多次非法收受相关企业和保荐机构人员送的钱物。

收受财物折合人民币共计约778.14万元，其中包括人民币330.5万元（含价值人民币10.5万元的购物卡）、29万美元（折合人民币1886575元）、25.5万欧元（折合人民币2137059元）、55万港币（折合人民币452746元）。

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数十家公司卷入其中

孙小波受贿案牵涉到45家上市公司、拟上市公司，还包括国泰君安、平安证券、民族证券、第一创业、西南证券、中航证券等等在内的多家券商。可见该案件影响之大。

（图片来源于微信公号“法眼看市”，另更正上图编号为14的“恒顺电气”股票代码为“300208”）

券业观察认真梳理了裁定书中记录的45起孙小波受贿事件，发现这45起行贿案中，行贿发生的地点主要在北京金融街附近的茶馆、饭店，北京周围的酒店等等。

行贿一方主要为上市公司、拟上市公司方的董事长；以及上市公司、拟上市公司的保荐券商、会计师事务所相关员工，当然其中也有部分是上市公司、拟上市公司方面委托自己的保荐机构、会计师事务所相关员工代为行贿。

而武汉众环会计师事务所总经理石某、国泰君安证券投行部陈某以及平安证券投行部曾某等人不止一次直接参与到了行贿过程中。

此外，2012年5月，博腾股份（300363.SZ）在科创板IPO过程中，其保荐人及主承销商西南证券副总徐鸣镝在其办公室内请托孙小波在评审该公司时给予关照，并送给孙小波人民币15万元。徐鸣镝是个十足的券业老兵，业内人士称西南证券的投行业务一度成为其主要营收来源，而西南证券投行业务得以突飞猛进发展，徐鸣镝起到的作用举足轻重。然而，2017年7月，徐鸣镝以个人原因辞去了在西南证券的职务，并表示会选择休息一段时间。

徐鸣镝辞职这一年发生了很多大事。

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全面推行注册制

2016年11月，中国证监会投资者保护局原局长李量受贿案的庭审细节，坐实了乐视网当年IPO过程中存在行贿行为。江苏省扬州市人民检察院指控：2000年至2012年，被告人李量利用担任中国证监会发行监管部发行审核一处处长、创业板发行监管部副主任等职务上的便利，为乐视网信息技术（北京）股份有限公司等9家公司申请公开发行股票或上市提供帮助，并于2000年至2013年收受上述公司投资人所送财物，共计折合人民币693.62万元。

然而，风波却并未随着李量案事实的逐渐明朗而平息。

受乐视网IPO风波影响，进入2017年后，多名前创业板发审委委员被采取强制措施。据《财经》杂志2017年10月报道，被采取强制措施人员最终名单超过十人，孙小波便是其中之一。

影响如此之大，涉案人员如此之多，也一定程度上体现了发审委制度存在有待改进的地方。

就在前些日子，2019年12月28日，证券法修订草案审议通过，经修订的证券法将于2020年3月1日起正式实施。新证券法明确全面推行注册制，取消发行审核委员会制度。全面推行注册制，一定程度上可以缓解发行审核委员会制度中存在的问题。同时，对券商的要求也将更高，其肩上的责任也将更重大。

金融圈是个离钱最近，也最考验人性的地方。券业观察提醒大家君子爱财取之有道，莫伸手，伸手必被抓。你怎么看孙小波案？评论中见。