来源丨喜马拉雅APP《北大金李的财富课》

编辑丨郭放

在我们的一生中，总是充斥着这样的矛盾：有钱的时候没时间，有时间了又没钱。读书的时候，时间和精力都很充沛，想周游四海却没那么多钱？

工作以后赚钱了，却又要忙着养娃、带娃、赡养老人？到退休了，有钱也有闲了，却又有点力不从心？人生短短几十年，要过上随心所欲的生活，好像并不那么容易。

那是否有办法可以平衡矛盾呢？其实是有的。仔细想想，很多时候我们纠结的问题，实际上是在我们人生不同的阶段，对消费和收入做出合理的分配和平衡。

那如何做好平衡，过上尽可能随心所欲的生活呢？这里就要引入一个重要的经济学原理：美国经济学诺奖得主莫迪格利安尼提出的生命周期理论，他提出以效用最大化的原则来合理分配人一生的收入和消费，从而获得人生的最大满足。

如何正确理解生命周期理论？

根据生命周期理论，人的一生可以划分为依赖、成熟和退休三个阶段。依赖期大致对应的是我们从出生到青少年时期，大多数人处在成长阶段和求学阶段，一般没有收入或者收入很少。

成熟期对应的是青年和中年时期，工作之后开始有收入，随着事业的进步和家庭的建立，财富积累越来越多，逐步达到顶峰。退休期，顾名思义，就是退休之后，开始靠此前的财富积累和退休金生活。

由此可见，一个人一生的收入，使得他的财富随时间积累的状况就像驼峰的形状。在年轻的时候很少甚至为负，赚钱之后开始成长累积，到退休之前财富积累达到高峰，退休之后开始降低。

而在另一方面，经济学家和心理学家的研究表明，在正常人的一生中，能带来最大的满足感的消费模式，是随着时间保持较为平缓且稍微上升的消费。忽上忽下，大起大落，“饥一顿、饱一顿”的消费模式，其满足感最低。

这也是符合一般人性的。如果消费水准越来越低的话，相信大多数人都受不了。为什么呢？因为我们常说，由俭入奢易，由奢入俭难。

由此可见，在大多数人一生中，希望达到的消费水平，和可以用于消费的收入是不完全匹配的。好的财富管理，会使用各种金融手段和工具，尽可能在时间和空间上进行资源的挪移，使得整个生命周期中的消费尽可能平滑。

比如年轻时借钱消费，工作以后再还钱。在成熟市场，往往可以有各种工具帮助实现这种挪移。比如年轻人可以借到钱来支撑年轻时的求学和消费开支。

但是，在金融体系不够发达的年代和地方，年轻人往往会陷入一个流动性陷阱。年轻的时候有强大的消费欲望，但是没有与之匹配的消费能力。

到年老了，有了一定的积蓄了，又受到精力和健康的限制，无法尽情地消费。往往被迫在人生最后几年把大部分积蓄花在医疗看病上。这种由于流动性限制带来的年轻时消费不足和年老时过度消费，会极大地降低我们的满足感。

如何提升我们的消费满足感？

财富的本质是对未来购买力的储存。我们得尽量用财富储值的各种工具来实现购买力的跨期转换。比如说我们读大学申请学生贷款，买房子做按揭贷款，都可以说是一种借贷行为。

在学术上，我们把借贷称为“反储蓄”。有反储蓄，自然就有储蓄。储蓄可以是存钱到银行，也可以是通过投资理财等获得更高的收益。

总之，我们可以利用储蓄和反储蓄的手段，在时间维度挪移消费能力，削峰填谷，让消费模式尽量呈现平缓略微向上的形态。在没钱的时候借钱花，在有钱的时候存钱理财，留钱给明天花。

财富管理带来资金在时间上的流进流出。这种流进流出可以有效地补充当期的工资性收入，支撑起当期的消费。

可以说，财富管理通过系统规划人一生中所有的有形和无形财富，或者说金融资本和人力资本，最终提升消费能力，带来满足感的最大化。

所以说，财富管理是对金融资本和人力资本的全面系统管理。现在人们常说，既要重视工资性收入，又要重视财产性收入。好的财富管理需要在这两者之间妥善的进行平衡。

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