进入九月以来，A股市场连涨三天，这个“开门红”成色还是不错的。宏观流动性边际宽松；政策底叠加叠加市场维稳预期；中报披露完毕、业绩爆雷隐忧消失；当前A股整体估值水平依旧处于历史低位。
以上种种，都是支撑A股市场进一步走强的因素。因此，在没有突发重大利空的情况下，9月将是一个宝贵的做多时间窗口。投资者可对后市保持积极乐观。
近期市场的主线也十分明确，电子板块表现优秀。在8月30日集体杀跌之后，很多电子板块的品种已经强势反包并创出新高，从这一点就可以看到主力资金的坚决做多的态度。
个人认为，电子板块的短期催化剂主要来自苹果新品发布会，不过随着发布会日益临近，电子板块也面临着利好兑现之后的“降温”。原先的一些龙头品种在新高之后显出颓势，资金转而开始挖掘滞涨品种的补涨机会。
中长期来看，科技成长或具有较确定性的投资机会，消费电子、5G、PCB、云计算等电子和计算机的概念或正站在未来2-3年景气上行周期的起点。从一季报和中报来看，5G以及电子等产业链的核心龙头股业绩表现喜人，整体受贸易摩擦等外围事件影响不大，长周期向上趋势明确。
利好共振
电子板块目前属于短线有弹性，中线、长线均有明确利好共振的板块。
首先是，苹果将于当地时间9月10日上午10点举行今年的秋季发布会。据统计，过往9年，每次苹果发布会前两周，电子板块相对沪深300均有明显的超额收益。
其次，从基本面看，中报披露结束，电子行业整体业绩情况表现较好。电子板块整体营业收入同比增长11.06%，销售毛利率16.80%，销售净利率4.86%。
其中，电子元件板块整体营收同比增长23.31%、归母净利润同比增长14.32%；半导体板块营收同比增长5.32%、归母净利润同比增长11.80%；消费电子板块分别增长10.36%、5.37%。电子元件板块上半年业绩表现优异，主要受5G高速传输和高频通信的需求驱动，带来公司订单数量增加。半导体板块表现良好，主要由于中美贸易摩擦下自主可控带来的业务增量。
最后，从产业界情况来看，预计2020年4月和9月将是5G新机集中发布期，2020年前三季度都将是5G终端的出货旺季状态。2020年预计会放量至2-3亿部，有望带动电子上游零部件景气度回升。未来消费电子板块的射频组件、芯片模组、PCB板块、被动元器件、散热模组等制造业企业仍有较大业绩增长空间。
总结
随着无风险利率持续往下走，权益资产的吸引力是在放大的。A股行情进入了比较好的操作时期，金九银十可期，做择股是关键，中国股市已经全面进入“选股为王”的时代。以股市择时操作时代极可能已经一去不复返。还是看好科技成长的机会，毕竟未来好，才是真的好。而那些盈利率先见底或者处于持续高景气度的新兴行业和公司，大概率会成为中国股市的新核心资产。