站在当前的市场环境分析，沪指3000点属于过去十年市场的价值中枢位置。现在3000点和过去的3000点性质是不同的，结构性机会越来越多了，只有持有好股，就可不必纠结于是熊市还是牛市。而所谓好股，就是资金认可度高、有业绩支撑，无论大盘涨跌，都能走出独立行情的那个群体。
从近期A股市场的表现来看，在9月25日之前，股民心目中的“好股”群体之中必然会有电子板块。即使在9月23日全市场大跌之中，电子依然逆市走强，9月24日市场反弹的行情中，电子又继续领涨。由此可以看出，短期之内这个板块仍然热度不减。
但25日、26日电子板块单接连大跌，突如其来的剧烈调整又不得不让人怀疑，该板块的上涨势头难以延续。
在消息面上，9月25日某上市公司公告称，2019年研发应用于华为5GMate30素皮版系列手机的特级高性能生态环保材料，2019年9月首批订单量较小，首批订单销售额仅15.18万元，且未来订单情况取决于华为该类手机市场销售情况等因素……未来对公司业绩影响具有重大不确定性。
这则公告引发了市场对于同板块内其他公司业绩的担忧，从而导致了整个板块出现较大幅度的回撤。
从中长线视角看，根据产业界最近创新情况，电子板块已基本确认进入较佳中长线布局阶段。目前全球半导体中期供需拐点明确，产业需求持续回暖，日韩事件发酵进一步改变中期供给；同时华为引领国产半导体全面突破，三季度开始业绩的同比、环比或有望保持持续高增长态势；更重要的是由5G带动的换机潮将于明年大批量开启，业绩改善仍处于进行时。
利好共振
电子板块目前属于短线有弹性，中线、长线均有明确利好共振的板块。
首先是，国内主流手机厂商不断发布5G新品手机。
其次，从基本面看，中报披露结束，电子行业整体业绩情况表现较好。电子板块整体营业收入同比增长11.06%，销售毛利率16.80%，销售净利率4.86%。
其中，电子元件板块整体营收同比增长23.31%、归母净利润同比增长14.32%；半导体板块营收同比增长5.32%、归母净利润同比增长11.80%；消费电子板块分别增长10.36%、5.37%。电子元件板块上半年业绩表现优异，主要受5G高速传输和高频通信的需求驱动，带来公司订单数量增加。半导体板块表现良好，主要由于中美贸易摩擦下自主可控带来的业务增量。
最后，从产业界情况来看，预计2020年4月和9月将是5G新机集中发布期，2020年前三季度都将是5G终端的出货旺季状态。2020年预计会放量至2-3亿部，有望带动电子上游零部件景气度回升。未来消费电子板块的射频组件、芯片模组、PCB板块、被动元器件、散热模组等制造业企业仍有较大业绩增长空间。
近年来，全球半导体行业稳步发展，近5年的平均复合增速为9%，而中国快速崛起，在全球的市占率从27%提升至34%，年复合增速达到15%。虽然中国半导体行业发展较快，但2018年的国产化率仅15%，这也就意味着国产替代空间巨大。
根据《中国制造2025》， 2020年自给率要达到40%，2050年要达到50%，所以说，2019年-2020年或是国产化的高速成长期。而且从当前看，华为正在开启国产供应链重塑，或倒逼半导体国产化进程提速。
相对美股半导体公司，A股半导体设备和产品的市值都少一个数量级，也更具有成长性，但相对PE却更低。从PE比值看，A股半导体设备/全A为4.96，而美股半导体设备/NYSE为49.58；A股半导体产品/全A为3.91，而美股半导体产品/NYSE为6.02。所以横向对比来看，板块估值仍有扩张空间。
不过短期来看，随着国庆节临近，前期市场上涨幅度较大，叠加三、四季度跨季将会带来机构资金面趋紧，市场或短期面临一定的收益兑现和震荡调整的压力，建议超短线投资者可考虑一定程度兑现仓位收益，而中长期投资者可重点把握接下来的加仓机会，布局未来2-3年的科技经济周期。