在投机市场，有些人即使短期赚钱，志得意满表象下其内心世界是虚弱不安的，眼神是迷茫的，对未来是缺乏信心的；而有些人即使阶段性做得不好，其思路是清晰的，目标是明确的，说话是低调的，眼神是淡定的，内心是平静的，对未来是胸有成竹的。眼光、境界的差异决定了每个人不同的交易人生。这个世界上根本没有100%完美的系统，系统的信号出现以后，你知道做得到赚大钱亏小钱就基本可以入门了。交易之路要抵得住诱惑，吃得了苦，这是成功的必要条件。抵制诱惑。在交易投资中，诱惑很多，如果我们不能抵制各种诱惑，就会给自己的投资生涯带来无穷的祸患。

首先，我们要抵制“机会的诱惑”。

市场上有不少品种，每天都有很多的投资机会，从工业品到农产品、从国内到国外，太多太多。但我们的精力和资金有限，用有限的资源应对无限的机会，肯定会精力疲惫。因此，这需要我们精选适合自己操作风格和资金规模的品种进行分析和操作，抱着“若水三千，只取一瓢”的专注态度进行投资。

第二，我们还要抵制专注品种中的“波动机会诱惑”。

每个品种在每个交易日中都有很多的波动机会，我们不可能把所有的波动机会都抓住，因此我们要学会放弃，培养自己的耐心，只做符合自己系统的行情，只赚自己应该赚的利润。

第三，我们要抵制“重仓的诱惑”。

我经常看到“全仓操作”的字眼。资金和仓位管理是一门高深的学问，重仓的根源是人的贪婪，但贪婪的结果往往是很惨。佛教的教导，要修行首先戒除的就是“贪嗔痴”三毒，而贪婪名列其首！“实践经验表明：当资金的利用率达到30％时，对于保证金交易而言是最恰当的。尽管投资者技术水平的高低可适度调节这一比例，但30％的利用率是资金管理的基准原则。”

第四，我们要抵制“指标的诱惑”。

在任何分析软件上，都有五花八门的指标，很多投资者被各种指标迷惑，很难自拔。

第五，我们要抵制“消息的诱惑”。

信息爆炸时代，各种消息漫天飞，如果根据消息投资入市，必败无疑。能抵制各种诱惑，保持自己的风格，耐心等待机会、耐心坚守自己的准则，一定能够盈利！

首先，交易投资是一件非常艰苦的事情，看似一买一卖的简单表象下蕴含着对投资者极高的要求。

真诚的希望投资者眼里不要只有利润的诱惑，而要将主要的精力放在场下，将更多的精力放在交易之外的各方面能力的提高上，当个人能力达到了一定的层次之后，盈利只是水到渠成的事情。切勿急功近利，轻重不分。

第二，市场是存在机会的。

做不好不是市场的问题，而是因为自己的水平有限。想要达到正确认识和了解市场，没有什么捷径，只有不断的学习、再学习。

第三，一个职业的操盘手必须像一个僧侣。

“一个职业的操盘手必须像一个僧侣，在一年又一年的风险生涯里，在一次又一次的诱惑中，他总是需要极力地克制着人类那与生俱来的恐惧与贪婪，以防稍有不慎，便铸成大错。而为了追求精神或宗教意义上那个最终的和永恒的完美境界，他又不惜以终生的粗茶淡饭，破衣烂衫来折磨自己的肉体以净化自己的灵魂。更有甚者，既使作为一个成功的操盘手，他却也许一生也不会有一次成功的婚姻经历。因为婚姻是现实和市俗的，他所爱的人也许并不能承受那种巨大的精神和金钱的压力。”

第四，一个优秀的交易高手的定义。

一个优秀的交易高手的定义应该是：能够连续多年获得稳定持续的连续复利回报，经年累月地赚钱而不是一朝暴富，常赚而不是大赚，资本市场的高额利润应来源于长期累积低风险下的持续利润的结果，职业交易者只追求最可靠的，只有业余低手才只关注利润最大化和满足于短暂的辉煌中。

第五，如果没有自己的交易方法，那就很难形成真正的市场优势。

所谓形成自己的优势，就是首先在建立和拥有适合自己的赢利模式的前提下，于实际操作中针对市场的各种走势与行情变化，能够给出相应的判断及参与方向的信号。缺乏这一点，即使拥有世界上最好的资金管理技术，交易员也很难获胜。

第六，做交易就象军队打仗一样。

买卖信号就象将军的指令一样，需要坚决执行，该冲锋的时候一定要上，该撤退的时候一定遵守纪律迅速撤退，这就是交易者的座右铭，能执行的交易者需要具备军人般的素质、机智、气度！

股票换手率达到45%说明了什么？

股票换手率指标是反应一只股票的活跃度，也就是主动性参与买卖的投资者情况。当换手率高说明这只股票主动性参与买卖的人多；反之换手率低，说明这只股票低迷，投资者参与度低。

当股票换手率达到45%说明什么呢？

（1）说明筹码流动性太高了

说明当天上市公司的流通股份有45%的比例有出现买卖，也就是有45%的流通股份有人拿出来卖掉了，同时也是有45%的股份被投资者买入了。总得来说就是这只股票有45%的股份出现流动达成交易买卖了。

比如某上市公司总股本为1000股，而流通股本也是1000股，而当某一天就有450股出现了达成交易买卖，意思就是这450股已经流动过，占比总流通股本的45%，所以股票市场就用换手率指标来统计筹码流动性高低。

（2）说明这只股票关注度非常高

正常的股票换手率是比较低的，换手率低说明投资者主动卖出买入不积极，大家对于这只股票关注度不高。而一只股票换手率高达45%已经是相当高了。确实说明这只股票人气非常高了，有人愿意卖出，也有人愿意买入；

（3）说明股票多空博弈强烈

股票换手率高达45%，意思就是这只股票的流通股份有45%的比例被看空者卖出兑现了。但同时也有很多人看涨这只股票，才会去主动买入，接手这只股票45%的筹码。从这里可以说明这只股票看涨的人多，看跌的人也多，存在多空博弈的人多，多空博弈激烈。

换手率识别主力进场和出货

主力进驻的股票,其活跃程度远远超过那些没有大资金进驻的股票。主力操盘的每一个步骤之中,其进出股票时都会伴随着换手率的相应放大,在建仓、洗盘、拉升和出货的四个步骤中,建仓阶段和出货阶段的换手率一般是非常高的,这与主力大量买卖股票是分不开的。

吸筹——利用人们的恐惧

主力在准备大干一票之前，必须要保证自己有货。举个例子帮助理解，一个卖拐的批发商，对这根拐杖进行大肆宣传（拥有这跟拐杖三个月后神清气爽，半年后行动自如，一年后健步如飞），这时很多人慕名而来，结果批发商发现自己仓库里面只有一根拐杖，创造出了需求却没有供应，宣传费都赚不回来。

因此，他们需要在做宣传拐杖效益之前，找几个老实的木匠去订做足够多的拐杖来填满仓库，这就是吸筹阶段。

主力在吸筹之前，先通过各种形式的媒体去发布某品种或者某股票的利空消息，然后择机进行卖空使得价格迅速下跌，造成市场恐慌纷纷抛售自己的头寸，随后市场恢复平静，主力慢慢踢着苹果树，拿着掉下来的苹果。

主力在操作的时候也有很多顾忌，首先要确保市场还是买盘，不能让每个人都过度惊吓，确保震荡幅度让持有者害怕即可。其次买入的时候并不会一次买到位，因为这样会使得价格迅速上涨，拿不到非常优势的价格。而是踢一脚捡一个，这就是吸筹需要很长时间的原因。

一般来说，在股价经历了长期的下跌后，进行整理并且进入主力的建仓时期时，因为是从散户手中收集筹码，因此，这个时期的换手率水平一般较高。也就是说，在股价处于相对低位时，出现了高的换手率，且有一定的持续着，通常意味着买方资金的流入，且信号具备较高的准确度。如下图所示，为金明精机（300281）的日线走势图。可以看到，该股价在进行了一段时间的横盘整理后，在圆圈标示处出现了增量的拉升，连续三日的换手率水平皆接近10%，很可能是多方动能在积极进场，股价之后可能有较大的上升空间。投资者可以考虑在此时买入。之后股价一路上涨至21.55，已然翻倍。如果买进该股票，获利非常可观。

派筹——利用人们的贪婪

仓库填满之后，主力开始要逐步的拉高价格，上涨速度比较平稳，成交量也还行。他们希望缓慢的建立牛市以达到利润最大化，主要派筹阶段在趋势的顶部或者价格的顶部。一般情况下，这一阶段都伴随着很多利好消息，一片欣欣向荣的景象。突然在某一时刻价格快速上扬，好多散户意识到这只股票的利好消息是真的，开始要转势了。但是散户心里想看到更多的确认信号，害怕接盘，在内心的挣扎和纠结之中，价格没有一点留恋的直冲云霄。最终贪婪战胜了理智，散户进去了，要知道，踏空一波行情比套在里面更让人难以接受。而这个时候已经进入了主力的派筹阶段，当然，主力派筹也不是一次到位，而是卖一点价格低一点即可，这时候更多当初没上车的韭菜们蜂拥而至，期待这么久价格终于下来了，买入推动价格上涨，主力继续派筹，如此循环直到仓库清空。

以上两个阶段可以简单概括为，主力玩弄两种市场情绪——恐惧和贪婪，制造足够多的恐惧让人们放弃自己的筹码，制造足够多的贪婪吸引人们接收他们的筹码。

在股价已经上涨较大幅度，出现了滞胀的状态，或者已经走出了明显不符合上行气势的空头K线组合时，较高的换手率可能反而是盘面的负面表达。一般来说，这时候高的换手水平意味着主力在进行出货，而还沉浸在极热的市场情绪中的散户则积极进场接手，大量的筹码完成了从主力到散户的易手，下一步，股价极可能会开启下跌的趋势。

如上图所示，为四通股份（603838）的日线走势图。可以看到，该股价在上涨末期连续出现成交量放量的情况，在杀跌前一个交易日，换手率已经达到了42.19%，在股价走出大阴线的当天，换手率亦高达38.95％，而之后，股价开启了下跌的趋势，一路向下阴跌，股价腰斩。所以，在这种情况下，在杀跌的前一日，尽管是跳空高开收大阳线，但如此大的换手率，投资者必须警觉。通常，在股价强势上涨时，处于市场对其一致看好，会出现惜售的现象，换手率对应也不会过高，筹码安定。而之后连续缩量下跌的走势，更是印证了大的换手率背后，是筹码的易手，是主力在倒货。投资者一定要谨慎判断，不要对高的换手率一概而论。

综合来说，换手率的特点需要在长期的实践中加以把握，应该对不同个股、不同时机的换手率的不同表现有对应的理解和研判，对其应用不该过于死板，生搬硬套。

换手率操盘技巧

1、当个股处于相对高位，出现高换手率，那么一般是下跌的前兆。

2、持续长时间出现高换手率

高换手率出现后，说明短线流动性放大、市场关注度极高，股价有望向上发展。

3、低位的高换手率，一种令人激动的洗盘，表明主力建仓的几率大。

实盘解读：

1、股票日换手率<3%，表明该股不受关注，人气低，成交冷淡。但此处也分两种情况，投资者要多加小心。

没有庄家，只有很少散户在其中存在；

某个股在放量拉升之后，股价在高位区域横盘震荡，如果换手率低、成交量小，那么则是庄家还没有了结获利套现的打算，后面还会再创新高。

2、股票日换手率在3%到7%之间时，表明该股比较活跃，有一定受欢迎程度，成交明显。主力庄家也时有参与，要根据该股历史行情判断庄家接下来的新动向。

3、股票日换手率>7%，甚至>10%的，表明该股非常受欢迎，股民操作十分活跃，筹码也在迅速的换手。如果这种现象出现在一波拉升之后的话，那么庄家派发筹码获利套现的可能性就非常大了。投资者应多加留心。

换手率的高低是一个相对的数值，在不同时期内其标准是不同的，一般熊市日平均换手率可定为2%左右。大于2%，可视为换手率高的股票，小于则为换手率低的股票，换手率高的股票涨幅或抗跌能力大于换手率低的股票。在实际运用中，换手率过高的确需要加以关注。但大盘股换手率在10%以上便处于值得警惕的状态，中盘股在15%左右，小盘股则在20%以上。

在我的从业经历中，我经常会奉劝我的朋友——那些崭新的交易者们——千万不要在没有任何经验和知识的积累之前进入这个市场！

当然，在这里，有许多人欢迎那些新手进入，因为他们的到来将为市场补充新的可以被斩杀的血液。

就统计而言，一般交易员的胜算并不大。这应该是可以理解的，因为一般交易员没有经过认真思考和学习就想来击败市场。

如果你是一个新手，你对股票交易的预期是迅速获利，那你肯定选错了地方。很多新手交易员希望能找到交易的“圣杯”，或者经由某个高手指点从市场中不断得到利润。事实上，这样的事情绝对不可能发生。即使我现在也在做着指导客户交易的工作，我也根本不能在交易时告诉我的客户你现在买进做多或是卖出做空是一定能赚钱的。不可能！这种事情绝对不可能！如果某人告诉你可能，那他一定是个骗子。

我能指导的交易仅仅是告诉你如果事情发展到哪一步你应该怎么处理，而且我会提出几个不同的处理方式，由你自己决定到底选择哪一个方式去做；我能做的只是在我自己发现了一个风险报酬比非常合理的交易机会时提醒我的客户应该注意这是个机会；我能告诉我的客户的只是我在进行每一笔交易时的依据和随后的处理方法；这一切并不等同于给你一个指令，做多或是做空，进场或是出场……一个新手交易者应该以某种程度的怀疑态度对待任何有关交易建议和高手指导方面的信息，这是必须的。

作为一名以技术分析为手段的交易者，我希望告诉大家交易的本质是什么？

市场随时都反应出交易员互动的行为，所以那些交易形态会重复发生。当日线图上出现一个疑似头肩顶的形态时，试想一下，所有在电脑前看图表的交易员会产生什么举动呢？对，集体放空。有的在颈线没破之前放空，目的是预期形态会成功，有的在颈线跌破后放空，准备接受下跌空间的利润。然而，有一个问题却是那些放空的交易员没有想到的：谁来做多？如果集体都选择放空，那么对手盘在哪里？因为这个问题的产生，所以最终市场出现了双杀的现象，假突破比比皆是。市场的奇妙就在这里。

市场的随机性和逆向性使得交易进入了矛盾的状态。这意味着，行情随后将如何发展，谁也不知道，事实就是这样，你我都不知道。但是，绝大多数在股市已经摸爬滚打了10年、20年的老交易员至今依然处于无法赚钱的阶段，原因只在于他们每天分析行情、研究图表，目的是为了——至少是沉迷于这种想法——让自己尽早知道未来行情会如何发展。

但是，只要心存“我知道行情会怎么发展”的想法时，整体心理架构将使交易者产生错误的观点和行为。

大多数人认为一个高手就必须知道或是肯定能知道行情会怎么走?明天是高开还是低开?收阳线还是收阴线？如果有人预测到了，则将被奉为至尊。其实，这一切都是假象。那些能预测行情的人不过是运气比较好罢了，因为市场其实是很简单的，不是高开就是低开，不是收阳线就是收阴线（平开和十字星子类的不属于普遍状况)。我虽然也经常预测到未来行情的走势，但我从不认为这是我比其他交易者高明的地方，这根本不是一项可以用来炫耀的技巧。真正的高手不是预测大师，他也同样不知道未来行情的发展会怎样，但他却知道后续市场发展概率的分布，而在此概率分布上，他能以自己的方法获得一致的结果。

一个新手想在股市上获得成功，首先应该学习，学习更多的知识和别人的经验，那些闷着头在家里闭门造车的交易者不是说不能最终得到成功，但他要走的路一定更长更艰难。

在生活中，你如果希望变得聪明，你就必须和聪明的人待在一起；如果你希望变得富有，你就应该经常和富人打交道；你如果想成为一个政治家，你就必须多和政治家交往；你如果想成为一个优秀的交易员，你就必须与优秀的交易员走得近。这其实是很简单的道理。95%以上的交易者之所以最终的结果都是失败，原因在于他们轻视了这个市场，他们认为股市是不需要任何准备和努力就可以赚到钱的地方。世界上真有这样的地方吗？

在我眼里，市场始终是穷凶极恶、不可思议且充满诱惑的。

所以，想要在市场中获得成功，首先需要做的是——学习。

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