电子纸产业链分析及下游应用细分市场领域前景预测
电子纸是一类新型平板显示技术的统称，一般把可以实现像纸一样阅读舒适、超薄轻便、低耗电等特性的反射型显示器称为电子纸。电子纸与 LCD、LED、OLED 并列为目前主流应用的四大平板显示技术之一。
电子纸显示技术是一种典型的反射式显示技术，主要技术路径包括电泳、胆固醇液晶、电子粉流体、微机电系统、电润湿等。目前主流的电子纸产品采用电泳式电子墨水技术，利用有颜色的微胶囊或微杯借由外加电场在液态环境中移动呈现不同颜色显示效果。除主流的电泳式技术外，胆固醇液晶技术有少量应用，其他技术尚未产业化。
与其他显示技术相比，电子纸显示技术具有双稳态、反射式、轻薄柔性三大技术特点。
1、电子纸上下游产业链分析
电子纸行业目前已形成相对稳定的产业链格局。产业链上游为电子墨水薄膜、TFT 基板、驱动芯片等原材料供应商，其中电子墨水薄膜为核心原材料。产业链中游为电子纸显示模组制造商等。产业链下游包括商用端面向企业客户的电子纸显示数字化解决方案提供商以及消费端面向消费者的电子纸屏幕数码产品制造商。
电子纸上下游产业链结构图
现阶段电子纸产业链上中下游均存在市场集中度较高的情况。产业链上游的核心原材料电子墨水薄膜目前主要采用电泳式显示技术路径，全球市场 90%以上的份额被元太科技占据。组成电子纸显示模组的其他主要原材料 TFT 基板、驱动芯片市场也存在市场集中度相对较高的情况。
产业链中游的电子纸显示模组制造商将各类原材料制造成具有独立功能的显示模组，用于实现下游电子纸显示屏幕产品的核心显示功能，下游客户具体产品方案需要通过电子纸显示模组制造商进行技术研发和产品设计得以实现，因此电子纸显示模组制造商在电子纸产业链中具有承上启下的关键作用。目前电子纸显示模组细分行业已形成由国内厂商主导的产业集群。当前全球 95%以上的电子纸显示模组均在我国生产。
产业链下游商用端电子纸显示数字化解决方案提供商终端主要面向大型商超、百货、物流、仓储等企业以及政府、学校、交通、医院等机关单位，需要较强的综合服务能力。目前电子纸标签市场规模最大的主要下游企业包括法国SES、中国汉朔科技、韩国 Solum、日本 Digi、瑞典 Pricer、英国 Displaydata、韩国 Rainus 等。除零售领域外，下游其他行业领域目前主要由专注相应细分领域的中小企业组成，细分领域尚未形成相对稳定的竞争格局。产业链下游消费端的主要企业包括亚马逊、科大讯飞等各类电子纸数码消费产品设计制造企业。
2、下游应用细分市场领域分析及预测
目前电子纸显示产品在商用端的主要终端应用场景包括智慧零售、智慧办公、智慧教育、智慧物流、智慧交通等，其中智慧零售领域占据现阶段主要市场需求。
（1）智慧零售
应用于智慧零售领域的电子纸标签是目前电子纸在商用端最为成熟的产品。电子纸低耗电、180 度广视角以及类纸质感的显示特性使其成为数字化标签显示方案的良好选择，已逐渐应用于包括超市、百货、药店、数码、餐饮等在内的零售业众多场景。
电子纸标签使零售商能够以无线方式高效、实时更新货架标签内容。除基本的价格信息外，电子纸标签还可用于显示优惠促销、商品搭配、购买者评价、产品成分、产地来源等多样化信息。
（2）智慧办公
将电子纸技术应用于办公领域可以在减少纸张消耗、节约能源的同时提升企业信息传递及日常运营的效率，降低企业人力成本，典型应用如下：
电子纸办公笔记本替代传统纸质笔记本，能够提高文件存储、查找、传输的效率。电子纸交互式白板可实现信息实时共享更新，提升企业的沟通效率。电子纸智能桌牌、门牌取代传统纸质会议桌牌、门牌，可实现中央控制、远程更新、循环使用、批量导入、快速修改等功能。
电子纸胸卡应用了电子纸轻薄以及无电源持续显示的特性，并可以对企业或会议人员的身份信息及变动情况进行实时更新。在北京冬奥会举办期间，志愿者佩戴的胸牌即采用了电子纸材料，能够通过与手机连接快速修改图文内容。
（3）智慧教育
在智慧教育领域，电子纸技术已通过电子纸课本、作业本、单词卡片机等产品应用于各年龄段人群的日常学习之中。目前国内已有超过百所中小学校开始试点应用电子纸课本、作业本等电子纸智慧教育产品。相关产品集成了电子纸阅读与书写触控等功能，将传统阅读输入和作业输出数字化，在节省传统纸张和书写工具消耗的同时实现教学资源的整合以及作业收集、批改的网络化、自动化等功能，减轻学生和教师的学习和工作负担。此外，电子纸单词卡片机等终端产品近年来逐渐进入消费市场，使得电子纸显示产品在智慧教育领域的应用场景不断丰富。
（4）智慧物流
智能制造数字化可在工厂内利用电子纸标签进行物流、仓储和生产管理。在智慧工厂中，各原材料、产成品以及生产工序的状态等信息可透过电子纸显示器实时更新。在仓储管理中使用电子纸标签进行库存管理，能够实时更新库存数字，提升管理效率、提高自动化水平。
（5）智慧交通
电子纸在智慧交通领域可结合定位技术、通信技术实时显示公交、铁路等交通方式的车辆运行状态、车次信息等，实现交通信息智能发布，典型应用为电子纸公交站牌。电子纸公交站牌已在我国上海市批量建设，成为目前全球规模最大的电子纸户外应用案例之一，并作为响应国家绿色环保、节能减排政策的成功案例开始在全国多个省市推广。
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