今日市场
今日大盘全天震荡分化，沪指小幅反弹。总体上个股跌多涨少，全市场3100只个股下跌。沪深两市今日成交额7375亿，较上个交易日缩量503亿。北向资金小幅净流入。盘面上，旅游板块再度走强。消息面上，据统计，元旦假期3天，全国国内旅游出游1.35亿人次，同比增长155.3%，按可比口径较19年同期增长9.4%；实现国内旅游收入797.3亿元，同比增长200.7%，较19年同期增长5.6%。另外，今日磷化工盘中异动拉升。消息面上，工信部等八部门印发《推进磷资源高效高值利用实施方案》，强化磷化工龙头企业创新主导作用。此外，以煤炭为代表的高股息板反复活跃，在市场整体依旧偏弱的环境下，煤炭企业一直以其稳健的业绩、估值的性价比，被市场赋予了避险属性，所以吸引了很多长线资金的积极增配。
截至收盘，今日上证指数收于2967.25点，上涨0.17%，成交额为3210.18亿元；深证成指下跌0.75%，成交额为4164.53亿元；创业板指下跌1.14%。今日两市上涨个股数量为1967只，下跌个股数为3151只。
从风格指数上来看，今日多数风格表现不错，其中稳定风格的个股涨幅最大，成长风格的个股表现最弱。近期风格转换较为明显。
盘面上，31个申万一级行业中有15个行业上涨，其中煤炭，公用事业，传媒行业领涨，涨幅分别为1.40%，1.20%，0.81%。电子，计算机，通信行业领跌，跌幅分别为1.95%，1.55%，1.31%。
资金面上，今日北向资金净流入16.89亿元；其中沪股通净流入21.10亿元，深股通净流出4.21亿元。近三个月北向资金净流出630.69亿元。俄乌和中美局势对北向资金边际影响逐渐缩小，美国通胀走势和国内经济状况最近对北向资金影响较大。
从风险溢价指数来看，风险溢价率在历史上处于均值+1倍标准差之上时，A股往往处于底部区域。目前风险溢价率为3.48%，接近一倍标准差，万得全A指数处于底部区域。风险溢价指数近期小幅震荡，后期市场仍有扰动，但下行空间相对可控，建议投资者择机分批布局。
（注：数据更新至前一交易日，风险溢价率越大，表明配置股票的性价比越高；反之，则配置债券的性价比越高）
热点新闻
新闻一：央行灵活调节满足机构合理流动性需求
1月2日，中国人民银行公布了2023年12月份中期借贷便利与常备借贷便利开展情况。2023年12月份，为维护银行体系流动性合理充裕，结合金融机构流动性需求，央行对金融机构开展中期借贷便利操作共14500亿元，期限1年，利率为2.50%，较11月份持平。期末中期借贷便利余额为70750亿元。
为满足金融机构临时性流动性需求，2023年12月份，央行对金融机构开展常备借贷便利操作共158.48亿元，其中隔夜期1.18亿元，7天期138.8亿元，1个月期18.5亿元。期末常备借贷便利余额为157.3亿元。隔夜、7天、1个月常备借贷便利利率分别为2.65%、2.80%、3.15%。
对于上述操作，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华在接受《证券日报》记者采访时表示，央行充分利用多种工具、灵活调节，满足机构合理流动性需求，保持市场利率平稳运行。同时，适度加大中期限资金投放，引导金融机构加大实体经济支持力度，释放积极稳增长信号。
“其中，常备借贷便利工具除了满足机构短期资金需求外，还发挥利率走廊上限功能，维护市场利率平稳运行。”周茂华说。
从公开市场操作看，在资金面平稳跨过岁末后，央行在2024年第一个交易日（1月2日）回笼流动性。
央行发布公告显示，1月2日，为维护银行体系流动性合理充裕，央行以利率招标方式开展了1370亿元逆回购操作，均为7天期，中标利率为1.80%，与此前持平。鉴于当日有10060亿元逆回购到期，单日实现净回笼8690亿元。
周茂华表示，央行节后在公开市场操作实现资金净回笼，符合以往操作惯例。央行灵活操作，合理回收了短期“过剩”资金，以平稳资金面，避免过度宽松流动性引发潜在机构非理性加杠杆行为。
在中信证券首席经济学家明明看来，结合现金需求季节性多增等假设，预计2024年1月份流动性缺口在2.3万亿元以上。料央行对冲操作将较为积极。
就当下而言，周茂华认为，节后资金面呈宽松表现，主要是跨年节日效应淡出，央行节前加大逆回购操作呵护资金面，关键时点过后机构拆出资金意愿上升等因素，导致了短期资金面转趋宽松。
不过，周茂华进一步分析称，接下来，资金面仍可能存在一定波动，主要是公开市场工具到期量较大、银行金融机构积极推动宽信用、政府债券发行等方面因素叠加，可能继续对短期资金面构成扰动，但预计资金面有望继续保持平稳。
新闻二：今晚美联储纪要会给降息预期泼冷水吗？
对于亚洲市场上的外汇和大宗商品交易员而言，今晚或许是年内聚焦全球宏观货币政策走向的首个“不眠夜”——美联储将于北京时间周四凌晨3点公布12月货币政策会议纪要。尽管在以往，议息会议过后约三周才发布的美联储会议纪要，对金融市场的影响很难与利率决议相提并论，但今晚对于投资者而言，或许需要打起十二分精神。这一方面是由于新年首个交易日美国股债市场“双杀”的背后，似乎已反映出人们开始对央行决策者，是否会按照货币市场的定价在年内实施宽松货币政策感到怀疑。而另一方面，美联储12月议息会议本身，就给人们留下了不少的悬念.
毫无疑问，美联储在12月议息会议上180度的“鸽派大转向”，对所有市场参与者而言都极为具有冲击力，并直接推动了股债市场在去年年末的狂欢。在最受市场瞩目的12月利率点阵图中，大多数联储官员预计2024年将有三次降息，降息幅度超过了事先不少业内机构的预测。
当然，更为难得的还要属美联储主席鲍威尔在会后新闻发布会上的鸽派讲话。这位向来颇擅长于“打太极”的联储掌门人，在12月议息会议后就颇为一反常态地首度承认美联储已开始讨论降息。鲍威尔当时表示，降息已开始进入视野，决策者正在思考、讨论何时降息合适。
然而，颇为令人感到玩味的是，相比于当时“鸽声嘹亮”的鲍威尔，众多在会后发表公开言论的其他美联储官员，却似乎并没有人们想象中的那么鸽派。美联储三号人物、纽约联储主席威廉姆斯等知名联储决策者，就纷纷回击了有关在2024年大幅降息的预期，称围绕这一举措的讨论“为时过早”。
Stifel Nicolaus & Co.驻芝加哥的经济学家Lauren Henderson表示，“我们知道，美联储官员们确实预计今年会降息三次。如果我们看到美联储官员展现出一些更偏宽松的情绪，而且他们对目前的通胀水平及通胀从峰值下降感到满意，这可能会夯实今年至少降息三次的基础，并使人们对于有更多降息的预期升温。”不过，Henderson同时也指出，“如果我们见到美联储官员对仍然高企的通胀发表评论，这可能会消除一定的降息紧迫性，市场也许会下调对今年降息次数的预期。”
在新年首个交易日，美国股债市场的同步下跌，已经给了不少投资者一个“下马威”。SPDR标普500指数ETF信托(SPY)和iShares 20+年期国债ETF(TLT)周二各下跌了0.6%，这是自2002年TLT开始交易以来，它们首次在年初同步出现如此大的跌幅。
显然，如果美联储12月利率决议时的鸽派基调，能够在今晚最新发布的会议纪要中继续得到印证，那么自然一切岁月静好。但是如果今晚纪要的基调，并不如利率决议时那么鸽，那么人们或许需要做好承受短线打击的准备。
市场有风险，投资需谨慎。本内容表述仅供参考，不构成对任何人的投资建议。
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