「挖牆腳」事件與否不予置評，但作為輿論中心的當事人，陳毅剛難逃熱議。坊間多有傳言，陳毅剛的離開或是局勢所趨，我愛我家集團近階段正持續撤換多地城市總經理。

2023年5月，我愛我家原北京公司總經理高曉輝，被任命為我愛我家集團營運長。新官上任後便開始一輪地方城市總經理的調動，我愛我家天津、鄭州等地總經理先後被撤換，此前蘇州、南京等城市公司總經理也相繼離職。

陳毅剛作為自2005年就加入我愛我家的「老兵」，截至離職已任職18年。上任初期就擔任我愛我家杭州公司總經理，2018年便一直兼任集團副總裁一職。

作為深耕在杭州地區，手握重權的「封疆大吏」，此前就有傳聞，我愛我家集團曾多次擬將陳毅剛調離杭州，但均被其拒絕。

一切早有苗頭，在7月6日的杭州公司大會上，謝勇便宣布將率先在杭州公司推出「愛家股權共享計劃」，每年向杭州公司投入5000萬元以上的資金，作為杭州公司股權共享計劃的權益及分紅。

這一舉動，被外界認為是預防陳毅剛出走後其手下「得意幹將」也隨之離去，大有安撫人心之意。

畢竟對於我愛我家來說，杭州區域過於重要。作為比鏈家還早一年成立的老牌中介公司，在超20年的全國化競爭中，我愛我家長期居於老二的位置，可唯有杭州地區我愛我家一騎絕塵。2014年，我愛我家在杭州區域市占率曾一度高達51.96%。

不過，這一優勢隨著2018年鏈家推出「貝殼找房」開始漸漸發生改變。杭州市住房保障和房產管理局數據顯示，2020年起貝殼杭州區域市占率已超過我愛我家，我愛我家杭州地區市占率跌至30%以下。根據相關報道，2023年6月的杭州市區二手房簽約中，我愛我家僅占比19.6%，貝殼的占比約35%。

這或也是為何傳出陳毅剛被貝殼」挖牆腳」後，我愛我家提前做出應對之策的根本原因。

58集團頻繁減持，相寓IPO或不被看好

實際上，我愛我家與貝殼之間的矛盾已久。

早在貝殼上線時，便在整個房產中介行業掀起一場數字化變革，通過打造ACN（經紀人合作網絡）模式，實現不同房產經紀公司之間跨店、跨品牌成交，貝殼找房實現快速擴增。

美名其曰「重塑亂象叢生的地產中介行業」，但對於其他房產中介來說，貝殼所做的「資源整合」無外乎是把老桌子掀翻，自己坐上新桌子的主位，引起眾怒。

於是，在「貝殼找房」上線的第二個月，58集團創始人姚勁波發起真房源誓約大會，邀我愛我家、中原地產、21世紀不動產等多家房產經紀品牌站台，被業界稱為「反殼聯盟」。

但「反殼」並未成功，21世紀不動產、中環互聯接連「倒戈」，入駐貝殼找房平台，就連最初的組織者58集團也開始減持我愛我家，聯盟逐漸瓦解。

公開文件顯示，自2018年五八有限公司收購我愛我家其他股東的股份至8.28%，成為我愛我家第二大股東後，便多次進行減持。減持均價在2.93元/股-3.61元/股區間，與2018年入股時受讓價7.12元/股相比，跌幅超50%。截至2023年9月，五八有限公司持股比例下降至4.999996%。

由於目前58集團持股比例低於5%，再行減持計劃將不再提前披露。未來，58集團或存繼續減持或完全撤資的可能。

對於58集團的「虧本」減持，雖我愛我家稱「因集團資產整合需要」，但不排除這是58集團針對正處在「外憂內患」中的我愛我家，做出的評估措施。

2022年6月，我愛我家微信公眾號發布公告，根據疫情變化與城市房地產市場的實際情況，公司決定終止合肥、煙台、長沙城市的加盟業務。隨後，我愛我家北京總部爆發一次大型的員工集體討薪事件。

員工討薪風波後，2022末我愛我家員工人數大幅縮減，在職員工數量由2021年的50493人減少至2022年末的33820人，一年內員工人數減少了16673人。

同時，門店規模也出現了縮減。2022年，我愛我家國內運營門店總量達3583家，相較於上一年減少1030家，覆蓋城市數量也從33城降至15城。到了2023年三季度末，我愛我家國內運營門店總量約已降至2887家。

以經營數據來看，自2020年以來，我愛我家連續三年歸屬凈利潤同比下降，分別為-62.30%、-46.81%，-284.37%，這也致使我愛我家2022年由盈轉虧，凈虧損3.06億元。

進入2023年後，虧損雖有所收窄但未能扭虧。2023年前三季度，我愛我家歸屬凈利潤為-6793.06萬元。

經營面的不景氣也直接反映到二級市場。自2017年我愛我家借殼昆百大實現上市以來，股價一路走低。截至11月20日收盤，我愛我家報收2.5元/股，相較於借殼上市時區間跌幅超6成，市值蒸發近百億元。

除我愛我家基本盤外，58集團之所以對其不持樂觀態度，或與我愛我家即將啟動的IPO項目盈利效果不佳相關。

在2022年業績大會上，我愛我家表示，旗下長租公寓品牌「相寓」獨立上市是公司一直明確的戰略目標，2023年將會啟動相寓業務獨立分拆上市的準備工作。

有專家分析表示，縱然謝勇出身於資本圈，但在房地產市場持續低迷情況下，指望我愛我家的市值依靠中介主業東山再起，難度可想而知。若拿出經營情況相對更有想像空間的相寓公寓業務單獨分拆上市，或是謝勇為數不多能夠打出的牌。

根據我愛我家2022年報，資產管理業務（相寓）營收占比由2021年的15.58%增至2022年48.37%，一躍成為第一營收來源。同期，其老本行二手房經紀業務的營收占比則由58.48%降至30.25%。

官網顯示，相寓業務已覆蓋北京、上海、深圳、杭州等全國15個大中型城市。截至2023年三季度末，相寓業務在管房源達到26.8萬套，相對於年初增加1.4萬套。

但相寓想要獨立上市，暫且打一個問號，從經營層面看，該業務尚處在毛虧損階段。

結合財報數據，2022年，我愛我家在資產管理業務（相寓）營收同比增長75.27%至56.47億元的基礎上，該業務毛利率卻為-5.99%。進入2023年這一問題放大，2023年上半年，我愛我家資產管理業務（相寓）營業收入同比下降5.14%至28.29億元，業務毛利率同比減少1.01個百分點至-7.47%。

在管房源增加的同時，營收反倒出現滑坡，這是行情慘澹致相寓降價出租的結果，還是管理不善導致資產貶值，不得而知。

對於毛利率為負，我愛我家則表示，主要原因是基於新的租賃準則，部分房源的收益確認至「資產處置收益」科目之中所致。

同時，長租業務看上去很美，事實上卻是一塊難啃的骨頭。

2019年11月，國內「長租公寓第一股」的青客公寓成功登陸納斯達克，後旗下公司遭遇破產清算，持續經營能力受質疑，現已剝離部分資產並更名為「FLJ」。無獨有偶，2021年4月，上市一年的蛋殼公寓從紐交所摘牌。

前輩的折戟原因來自多方面，政策監管加強、企業的高槓桿等等。在如此大背景下，我愛我家押注長租公寓的籌碼又是什麼呢？

可以預見的是，對於我愛我家布局長租公寓這個賽道，謝勇堅定不移。但姚勁波似乎早已從58頻頻減持中，表明了自己的態度。

敬告讀者：本文基於公開資料信息或受訪者提供的相關內容撰寫，全球財說及文章作者不保證相關信息資料的完整性和準確性。無論何種情況下，本文內容均不構成投資建議。市場有風險，投資需謹慎！未經許可不得轉載、抄襲！