【盤面分析】
美股不斷走高，還有不到1%的反彈高度，就是V型反轉的新高走勢了，這也帶動了外盤出現較強的反彈行情。然而A股市場仍然沒有跟隨外盤的反彈，反而出現了再度回調的走勢，這與本周北證50不斷走強有一定的關係，資金出現明顯的分流。現在場內資金比較活躍，仍然還是左手倒右手的玩法，沒有新資金進場導致市場出現一定的分歧，但是指數震盪向上，對於投資情緒的修復明顯助力。現階段的磨底走勢仍然將會延續，近期密切關注12月份美聯儲是否會繼續加息的消息。
騎牛看熊發現10月社零同比增長7.6%，復甦延續，社零連續3個月穩步增長，結合大城市失業率環比不斷下降，就業形勢逐漸改善，消費意願持續回升，以及去年四季度社零基數較低，四季度消費復甦彈性可期。受益於「雙十一」網絡購物節預售和多地促消費政策持續發力顯效，本月社零復甦態勢較好。從消費信心指數、儲蓄、貸款數據看，當下居民消費心態偏保守，傾向高利率存款，消費者更加理性支配收入，高端消費增速放緩，性價比成為消費趨勢。在對宏觀經濟復甦趨勢仍存疑慮的背景下，消費作為後周期特徵明顯的產業，短期仍然需要時間重拾市場信心。
三大指數集體低開，創業板指數領跌，兩市紅盤個股千餘只，題材板塊方面醫藥、水產品、房地產等板塊表現較強，液冷伺服器、混合現實、氮化鎵等板塊表現較差。智能駕駛板塊延續強勢，日盈電子、皖通科技2連板，萬集科技、永新光學等漲幅靠前，特斯拉中國回應FSD（完全自動駕駛能力）在國內落地情況時表示：「目前確實正在推進中。」資料顯示，FSD架構是在數據、算法、算力等各個層面打造了一套包含感知、規控、執行在內的全鏈路自動駕駛軟硬體架構。短劇概念再度拉升，橫店影視漲停，百納千成漲近20%，元隆雅圖、中文在線等紛紛沖高，國內微短劇市場2023年預計規模為250億元，但全球微短劇市場規模預計為100億美元（超過700億元）。
房地產板塊繼續活躍，大龍地產5連板，金科股份、財信發展等紛紛快速拉升，深圳從11月23日起調整二套住房最低首付款比例，二套住房個人住房貸款最低首付款比例由原來的普通住房70%、非普通住房80%統一調整為40%。醫藥股持續走強，四環生物3連板，聯環藥業漲停，粵萬年青漲超15%，隴神戎發、特一藥業等多股漲超5%，北京市疾控中心發布的數據顯示，流感發病人數快速上升，門診中流感病毒核酸陽性率超過四成，其他多種病原體共同流行。零售板塊異動拉升，中央商場衝擊漲停，三江購物、重慶百貨等紛紛跟漲，隨著提振消費政策不斷發力，疊加「雙十二」等消費節日以及年貨採購的需求，居民消費意願有望進一步提升。
預製菜板塊異動拉升，惠發食品漲停，國聯水產、五芳齋等紛紛沖高，在行業政策扶持、冷鏈基礎設施逐步完善、B端和C端消費需求提升等因素的共同推動下，我國預製菜行業的參與玩家將進一步布局，市場規模持續擴大，有望成為下一個萬億市場。煤炭板塊逆勢走強，雲煤能源12天6板，陝西黑貓、新大洲等漲幅靠前，疊加冬儲預期加持下，焦煤板塊上行動力充足，價格有望回歸年初高點，焦煤板塊底部盈利對應估值處於低位，未來隨著價格的上漲，焦煤板塊有望迎來業績和估值的雙擊。北證50指數漲超3%，凱華材料再度漲停，6天5板大漲近360%，志晟信息4連板，迅安科技、馳誠股份等多股漲停，30CM的漲停導致資金趨之若鶩，這也讓北證50板塊出現資金搶籌的跡象。
大盤：
創業板：
【大盤預判】
上證指數周五低開低開，全天都沒有出現銘心啊的反彈跡象，兩市個股跌幅不斷加大，個股從上漲千餘只，到紅盤不足500隻，賺錢效應極差。本周隨著北證50指數的大漲，吸引資金進行分流，導致A股市場進一步下行，再加上金融股始終沒有一次像樣的反彈，指數回調也是情理之中的。不過美股再度新高，外圍金融局勢穩定，A股也不會出現深跌，只是反彈高度有所受限。接下來注意上證指數能否在3040點之上穩住。
創業板指數周五跌逾1%，這一天跌1個點，不知不覺來到了1900點附近了，看來局部反彈行情，要變成中小創普跌的行情。遊資開始參與到北證50板塊，機構資金還是在藍籌股中越跌越買，普通投資者受到資金限制只能「乾瞪眼」，市場賺錢效應又變差了。牛哥不擔心市場有沒有資金，最擔心的還是市場情緒變冷，人心不能死呀！接下來注意創業板指數能否在1900點之上穩住。
【淘金計劃】
四季度以來，在一大批上市公司密集發布回購公告的背景下，部分社保基金、養老基金、公募基金、QFII等最新持倉動態也隨之浮現。據統計，10月中旬以來，已有超過50家公司披露了「新鮮出爐」的前十名股東持股情況，從行業來看，生物醫藥、汽車製造、大消費等行業頗受機構青睞。與此同時，瑞銀、富達等多家外資巨頭也於近期頻頻發聲唱多中國資產。部分機構表示，考慮到估值、投資者倉位及政策等因素，疊加中國經濟持續復甦，看好中國股市的投資價值，將繼續從中挖掘結構性機會。
題材板塊中的水產品、酒店餐飲、預製菜等概念是資金凈流入的主要參與板塊，華為算力、華為鴻蒙、國產軟體等概念資金凈流出相對較大。騎牛看熊發現茅台11月1日出廠價上調以後，飛天批價小幅提升後維持平穩。白酒板塊三季報表現積極，頭部酒企業績整體符合預期，五糧液、古井貢酒、迎駕貢酒等三季報業績好於預期，預計全年目標達成確定性強，板塊情緒逐步回暖。臨近年底，建議關注年底各酒企的經銷商會議以及未來的規劃。
預製菜行業餐飲需求剛性，正處於發展快車道且競爭格局相對分散，優先關注單品打造能力較強的龍頭企業。預製菜憑藉口味標準化，製作簡易的特徵，有效解決餐飲業的人力成本高企、出餐速度較慢的痛點，因此餐飲連鎖化率提升、團餐增長與外賣發展共同驅動預製菜行業成長。
受益於原奶價格回落，乳企業績彈性較高。隨著消費者需求健康化和多元化，低溫乳製品接受度提高，產品高端化趨勢加速，建議關注產品結構不斷升級以及DTC渠道滲透率持續提升的新乳業。
伴隨疫情脈衝效應消弭，消費場景重回常態化，線上消費超額增速有所回落、滲透率提升放緩，預計2023Q4~2024年線上消費仍存在性價比消費、內容場景、跨境電商三個方面結構性機遇。
當前消費處於修復通道中、體現了韌性，但修復力度受宏觀環境壓制偏弱，在消費估值雖調整後處於低位但並未絕對低估的情況下，消費股價表現的彈性被壓制。短期看消費投資機會，經濟預期的變化顯得重要，復甦趨勢的信號增強和趨勢確立有望增強消費景氣回升的預期，從而帶動估值修復。