【盤面分析】
美股沖高突破4萬點，全球金融市場再度沸騰起來，外圍市場金融行情明顯轉暖，這也帶動A股市場開始表現。隨著指數的進一步走高，再加上周末房地產市場的利好不斷，周一開盤後二線藍籌股出現明顯的反彈跡象，這對於指數的助推有明顯利好。只不過利好板塊仍然是輪動為主，領漲板塊也並不是消息面「最熱」的方向，這也說明資金還是游擊戰為主。
騎牛看熊發現我國旅遊發展步入快車道，形成全球最大國內旅遊市場，成為國際旅遊最大客源國和主要目的地，旅遊業日益成為新興的戰略性支柱產業和具有顯著時代特徵的民生產業、幸福產業，成功走出了一條獨具特色的中國旅遊發展之路。目前旅遊行業股價處於相對低位，再疊加暑期出遊預期逐步提升，旅遊出行板塊或迎來波段行情。旅遊消費屬於體驗經濟的重要組成部分，有望迎來黃金增長期，景區、OTA 等旅遊產業相關標的有望長期受益。
三大指數集體高開，兩市個股漲多跌少，題材板塊方面農林牧漁、雞肉、旅遊等板塊表現較強，房地產、銅纜高速連接、家居用品等板塊表現較差。貴金屬、有色概念股集體高開，湖南白銀漲停，白銀有色、盛達資源等漲超5%，周五國際大宗商品集體大漲，黃金上漲1.11%，再次站上2400美元/盎司，為4月19日以來新高；白銀大漲6.36%，為2013年以來最高；倫銅創歷史新高。玻璃基板概念強勢延續，沃格光電、金瑞礦業2連板，雷曼光電、五方光電衝擊漲停，三超新材、安彩高科 等跟漲 ，英偉達GB200或將使用玻璃基板，英特爾、三星、AMD、蘋果等大廠此前均表示將導入或探索玻璃基板晶片封裝技術。
豬肉、雞肉概念股快速拉升，正虹科技漲停，曉鳴股份漲超10%，全國農產品批發市場豬肉平均價格為20.76元/公斤，與上周五（5月10日）的20.46元/公斤相比，上漲1.5%。民爆概念股持續活躍，高爭民爆漲停，保利聯合、易普力等跟漲，在民爆行業集中度提升背景下，疊加下游礦山大型化動工，頭部企業訂單增加、市占率提升。低空經濟概念低開高走，新研股份漲近20%，惠柏新材、吉林化纖等多股漲超5%，河南首批低空無人機物流配送航線啟動儀式5月18日舉行，河南通航無人機科技有限公司表示，初步計劃在全省開通100至200條無人機配送物流航線。
房地產板塊局部回暖，榮盛發展3連板，我愛我家、城投控股漲停，城建發展、世聯行等快速沖高，央行連發三項有關房地產的重磅通知，分別關於下調個人住房公積金貸款利率、下調個人住房貸款最低首付款比例、取消個人住房貸款利率政策下限。電力板塊震盪拉升，廣安愛眾漲停，明星電力、西昌電力等紛紛跟漲，4月份全社會用電量7412億千瓦時，同比增長7.0%。旅遊股盤中拉升 ，長白山漲停，峨眉山A、西藏旅遊漲超5%，全國旅遊發展大會表示要著力完善現代旅遊業體系，加快建設旅遊強國，讓旅遊業更好服務美好生活、促進經濟發展、構築精神家園、展示中國形象、增進文明互鑒。
大盤：
創業板：
【大盤預判】
上證指數周一跳空高開創出近期新高，出現放量上攻的跡象。近期中國資產關注度提升，投資者對穩增長政策、尤其房地產政策落地的預期成為近期影響中國資產表現的關鍵變量，政策加碼帶動預期修復延續。央行取消住房貸款利率政策下限、下調公積金貸款利率、下調首付比例三箭齊發，房地產政策持續超預期，可以關注之後房地產市場行情，能否帶動二線藍籌股回歸。接下來注意上證指數能否在3160點之上穩住。
創業板指數周一高開沖高1%，隨後出現回調走勢，但是整體還是紅盤震盪為主。上周創業板相對主板的PE 估值溢價水平從4 月30 日的2.51 下行至5 月10 日的2.5倍，低於自創業板成立以來的平均值3.74 倍。PB 估值溢價水平從4 月30 日的2.51 倍下行至5 月10 日的2.5 倍，低於自創業板成立以來的平均值2.80 倍，整體來看估值依然很低。接下來注意創業板指數能否在1870點之上穩住。
【淘金計劃】
今年以來，市場整體觸底回升，但是相較於過去幾年，至少有季度級別的主線投資機會。美國4 月CPI 整體符合預期，降息預期有所回暖，國內4月社零同比增速較上月有所回落，內需仍呈弱修復態勢。今年的行業和主線輪動的速度明顯加快，市場先後出現了高股息、AI 算力、出海出口、全球商品、低空經濟、地產等大漲的板塊或者主線，但持續性都不太強，當前盈利整體平穩，缺少持續的業績改善的明確方向和推動力。
題材板塊中的旅遊、黃金、玻璃基板等概念是資金凈流入的主要參與板塊，房地產、家居用品、PEEK材料等概念是資金凈流出相對較大的板塊。騎牛看熊發現我國幅員遼闊，眾多具有優質旅遊稟賦的目的地：目前全國共有A級旅遊景區1.57 萬家，其中5A級旅遊景區339 家，國家級、省級旅遊度假區854 個。市場估計三大重點假期（春節/五一/中秋國慶合併）國內旅遊人次和收入占23 年全年約33%和27%，較2019 年進一步提升。
近期中央對旅遊工作做出重要指示：我國旅遊發展步入快車道，形成全球最大國內旅遊市場，成為國際旅遊最大客源國和主要目的地，旅遊業從小到大、由弱漸強，日益成為新興的戰略性支柱產業和具有顯著時代特徵的民生產業、幸福產業，成功走出了一條獨具特色的中國旅遊發展之路。強調著力完善現代旅遊業體系加快建設旅遊強國，推動旅遊業高質量發展行穩致遠。
今年五一假期儘管國內旅遊總花費和出遊人數均創歷史新高，但人均旅遊花費不及2019 年同期水平。今年清明節人均旅遊花費恢復率（對比2019 年同期）超過100%後，五一假期重新回落，一定程度表明人均旅遊消費水平持續升級可能還需要更長時間。看好性價比體驗消費主線，關注前期回調充分而有邊際改善預期的標的。
中國旅遊產業存在供需錯配，其中優質供給不足問題較為明顯。旅遊產業優質供給的建設和頭部旅遊企業對產業的整合有望加速。從2023 年以來旺季窗口期觀察，居民旅遊出行需求端不缺意願，更多約束來自休假時間和消費能力，隨著相關安排的逐步完善，需求端約束有望逐步改善。