【盤面分析】
「小非農」之稱的美國ADP就業報告再次帶來通脹和經濟降溫的信號，11月ADP新增就業人數連續四個月低於預期，10月新增就業人數下修，11月工資增速創兩年多來新低，受此影響美股連跌2日。A股市場依然是二次探底的階段，指數在目前位置構築複雜底部的機率較大，指數再度下行後悲觀情緒得到釋放。現階段具備一定的左側交易機會，機構資金也會在築底前參與到一些優質標的和中線板塊，這也是來年的投資方向。
騎牛看熊發現AI概念股頻頻活躍，多隻板塊人氣龍頭獲市場青睞，近日再度升溫的AI概念在市場極為「吸睛」，與AI相關的題材仍有望是接下來行情的重點演繹方向。AI大模型多模態能力的升級和調用成本的降低，將進一步提升其應用範圍和適用性，而遊戲作為集合了文字、圖像、聲音、視頻等內容形式的商業化應用，有望更好的在研發端利用多模態大模型的能力，提升內容製作效率，並提高內容豐富度。與此同時，一些基於AI 的NPC 等設計或進一步提升用戶體驗和付費意願，打開遊戲整體收入增量空間。
三大指數集體低開，紛紛創出近期新低，兩市個股開盤跌多漲少，這也是近期的主旋律了，題材板塊方面短劇遊戲、傳媒娛樂、AIGC等板塊表現較強，預製菜、鋰礦、水產品等板塊表現較差。AI應用概念股早盤大幅走強，創業板恆信東方拉升觸及漲停，萬興科技、虹軟科技等紛紛大幅走高，谷歌宣布推出其認為規模最大、功能最強大的人工智慧模型Gemini。影視傳媒板塊反覆活躍，文投控股、北京文化2連板，奧飛娛樂漲停，上海電影、唐德影視等漲幅靠前，截至12月6日13時4分，《一閃一閃亮星星》上映前23天，預售票房突破1億元，成為映前預售最早破億電影和賀歲檔預售最快破億電影。
CPO板塊震盪走高，太辰光漲超13%，五方光電漲停，源傑科技、博創科技等紛紛跟漲，目前市場處於800G光模塊升級周期，CPO、LPO、矽光、薄膜鈮酸鋰等新技術持續演繹，隨著網絡拓撲結構優化和光模塊疊代升級，疊加AI帶來的增量，頭部客戶持續加單，光模塊需求量價齊升。MR概念股盤中拉升，深科達領漲，虹軟科技、智立方等紛紛跟漲，新產品Vision Pro發售時間在2024年初，北美先售，價格3499美金起，此次Vision Pro量產有望引領虛擬現實行業創新及變革，利於實現XR硬體規模化落地。創新藥概念股探底回升，南京新百直線拉升漲停，上海誼眾、振東製藥等多股漲超5%，港股創新藥龍頭藥明生物近日公告，公司獲准於香港交易所購回最多4.25億股股份，占於股東周年大會當日已發行股份總數的10%。
豬肉、雞肉股持續活躍，巨星農牧漲超6%創歷史新高，華統股份、新五豐等紛紛跟漲，預計2024年或出現本輪豬周期的第4個「虧損底」，是2006年以來首次出現4個「虧損底」的周期，且周期磨底有望逐漸進入尾聲。房地產板塊異動拉升，光大嘉寶漲停，三湘印象、中迪投資等紛紛跟漲，房地產市場嚴重超調，明年上半年地產流動性風險有望顯著改善，可持續關注房企現金流改善、頭部房企恢復市場籌資行為等信號。華為汽車概念震盪走高，賽力斯領漲，銀寶山新、北汽藍谷等紛紛跟漲，近日賽力斯汽車官方透露，旗下新車——問界M9將於12月26日上市，新車是一款全尺寸 SUV，在此之前已經開啟了預售，預計售價 50萬起，官方稱新車為 "1000 萬內最好的 SUV"。
大盤：
創業板：
【大盤預判】
上證指數周四早盤低開後一直水下震盪，午後出現反彈拉升翻紅，兩市個股也出現了明顯的變化，但始終是跌多漲少為主。以目前的市場局勢來看，A股並未出現真正的反彈契機，仍然是探底為主，證券、銀行、保險等金融股偃旗息鼓，高位股閃崩不斷，市場風險仍然還在集聚。之後大盤還有新低，接下來注意上證指數能否在2950點之上穩住。
創業板指數周四盤中一度跌逾1%，出現了明顯的回調走勢，以目前的節奏來看，中小創個股更加受到短線資金的青睞。北向資金本周始終是凈流出為主，雖然外圍局勢的好轉，美股即將年內新高，一些外資勢必會抽離資金，但是A股已經跌無可跌，還是可以關注之後是否有二次探底結束後的反彈機會。接下來注意創業板指數能否在1840點之上穩住。
【淘金計劃】
隨著市場持續調整，A股配置價值越發顯著，抄底資金呈現「越跌越買」之勢。當前影響市場的積極因素仍占主導，ETF配置資金不斷增加，上市公司回購增多，帶動增量資金持續入市。近期政府債供給壓力增大，對資金面帶來影響，疊加12月銀行信貸投放或超過往年同期水平等因素的影響，人民銀行降準的可能性仍然存在。現階段以中證1000指數為代表的小市值公司迎來了業績復甦和估值提升的「戴維斯雙擊」，小盤股表現持續占優。
題材板塊中的AI科技、傳媒娛樂、CPO等概念是資金凈流入的主要參與板塊，酒店餐飲、半導體、鋰礦等概念資金凈流出相對較大。騎牛看熊發現Pika 於11 月29 日正式推出了最新一代視頻生成模型 Pika 1.0，視頻生成質量提升並支持 3D 動畫、動漫、電影等多種風格，以及用戶畫布延展、局部修改、視頻時長拓展等編輯需求，帶動AI+應用熱度提升。
OpenAI 召開首屆開發者大會並發布了GPT-4 Turbo，對GPT 進行了「更長的上下文長度、更強的控制以更好進行API 和函數調用、模型知識升級、多模態升級、模型微調定製、更高的速率限制」6 大升級。
谷歌還將 Gemini 引入 Pixel，Pixel 8 Pro 是第一款搭載 Gemini Nano 的智慧型手機。在接下來的幾個月里，Gemini 將出現在谷歌體系內更多產品和服務中，如搜索、廣告、Chrome 和 Duet AI。在當前的搜索場景中，Gemini 能夠降低大約40%的延遲。
ChatGPT 推出一周年以來，AIGC 行業加速發展，國內大模型、垂類模型及AI+應用陸續推出，有望加速賦能傳統行業生態，帶來效率提升。多模態Gemini 模型的正式發布，一方面可以拓寬應用場景的拓展，另一方面能夠帶來算力需求的持續升級。持續看好後續AI 產業的前景，料後續GPT-5 等模型的發布亦將帶來更多的催化。