11月以來，在岸、離岸人民幣匯率一改此前兩個多月的橫盤整理走勢，開啟大幅反彈，升幅雙雙達到約2000點，分別大漲2.45%、2.78%。全球央行緊縮周期步入尾聲，美元強勢遭遇逆風，伴隨著美債收益率見頂，中美利差有望逐步收斂，人民幣的企穩回升或引發市場逼空行情，進一步推動人民幣匯率向上。目前來看，A股市場還是震盪為主，但是外圍局勢有所好轉，這裡要關注新資金的進場情況，有望出現年底的逆轉行情。
主力凈流入行業板塊前五：汽車整車，新能源整車，新能源汽車，軍工，汽車零部件； 主力凈流入概念板塊前五：車聯網，無人駕駛，華為汽車，混改，軍工混改； 主力凈流入個股前十：長安汽車、華映科技、浪潮信息、遠東傳動、金科股份、萬集科技、晶科能源、萬科Ａ、華陽集團、中汽股份
政策預期與市場風格共振催化，使得北證50指數大幅回升，其成交量與市場關注度均大幅提升。政策方面，「深改19條」文件發布以來，一系列著眼於投資端增量資金，提升公司質量，完善市場基礎功能的改革舉措密集落地，推進速度和力度均超市場預期。騎牛看熊認為政策預期差與增量資金有望驅動後續行情，美債收益率回落，可以關注北交所股票投資機會。畢竟相對於A股市場，北交所市場一直沒有被炒作過，並且30CM的漲停板會讓更多短線投資者趨之若鶩，不過市場的風險也會開始急劇加大。
近期政策不斷出台給予助力，對消費的拉動吸引力將提升，白酒順周期特徵明顯、並作為消費代表性行業，具有配置價值。疊加茅台作為行業龍頭近期主動提價，有望直接打開千元價格帶的向上擴容空間，行業增長確定性進一步增強，估值支撐度提升、有望上移。騎牛看熊認為今年白酒行業的產品結構在不斷優化，原材料成本明顯下行，年節將至，不少白酒板塊已經開始提高價格，這也是為了備戰年節消費機會。白酒行業利潤仍將保持穩健增長，可以關注之後的投資機會。
目前各地數據要素相關重磅政策逐步落地。其中廣州提出推動企業數據入表，將數據要素納入GDP核算體系；鼓勵企業將數據資源納入企業財務報表，規範數據資源相關會計處理，強化數據資源會計信息披露，推動數據要素納入國民經濟和社會發展的統計核算體系。騎牛看熊認為隨著我國數據要素市場的建設和發展有望持續加速，國家數據局的成立、首任數據局局長的正式任命以及各地數據集團的落地，產業有望進入加速發展期。隨著政策的持續推進，未來數據治理、確權、入表以及重點領域的公共數據授權運營有望加速推進。
算力端將迎來重要投資機遇，光模塊、伺服器等在AI驅動下需求將持續增長，半導體設備、AI晶片等在海外管制下發展緊迫性增強。預計應用端將基於對標 GPT4.0同等能力的國內大模型實現落地，國內大模型的發展和落地，以及通過大模型加速智能化疊代的智能駕駛和機器人場景亦值得關注。騎牛看熊認為算力概念近期炒作明顯，從中長期來看還有利好推出，這與科技時代的變革有關，可以關注回調後的進場機會。
上漲指數仍然在3050點附近反覆震盪，兩市個股也有明顯跟隨指數波動的行情走勢，暫時來看風險與機會並存。在A股沒有出現明顯的投資方向之前，這個位置還是低吸為主，再加上近期金融股偃旗息鼓，要想指數進一步上攻，勢必還需要證券來打頭陣。這裡需要注意的是11月份已經接近尾聲了，12月份仍然存在美聯儲加息的問題，對於投資模式而言主要還是短線為主。
創業板指數始終未能強勢站上2000點，出現了明顯的弱勢局面，這個位置牛哥還是保持之前的觀點：「只要不跌破1950點就還有機會，一旦跌破，1900點就難保了！」熱點題材板塊依然是「一日游」行情，每天的強勢板塊都不重複的，這也說明了追漲不可取，還是低吸等待輪動更加靠譜。隨著北證50不斷大漲，要小心中小創個股的吸引力會下降，從而出現資金分流的情況。