作者 | 顧天嬌
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短短兩周市值翻倍，「EDR概念股」啟明信息（002232）大火。
有分析人士指出，上一輪ETC的搶裝潮造就了2019年萬集科技六倍的漲幅。而即將到來的2022年，EDR的搶裝潮將會造就下一個「萬集科技」。
EDR即汽車事件數據記錄系統，也就是俗稱的「黑匣子」。根據《機動車運行安全技術條件》規定，從2022年1月1日起，國內所有新生產的乘用車都強制要求配備EDR。
按照我國目前EDR不到8%的滲透率來看，還有10倍以上的增長空間。但是，法規同時規定了如果汽車配備了符合標準的行車記錄儀，那麼就可以不配備EDR。
這是不是意味著EDR也沒有想像得那麼「美」？它是不是市場強行
炮(參數|圖片)制的投機概念？哪些公司又將真正受益？
受益公司
傳感器、存儲、MCU等廠商受益較大
在本次「黑匣子概念」興起的過程中，領漲的啟明信息已經具備相關產品及商用方案。不少投資者認為其在商用車上積累的經驗將能幫助它在乘用車市場上獲得一席之地。
跟漲的鴻泉物聯、銳明技術兩家企業，與黑匣子不能說毫無關係，但也算不上受益公司。前者有遵循GB/T 19056標準的行駛記錄儀，沒有錄像功能，準確來說不是DVR，但目前已在籌備發布增加了音視頻記錄、防護存儲器、駕駛人身份識別等功能的行駛記錄儀；後者有車載視頻監控設備、車載攝像機、駕駛主動安全套件、司乘交互終端等智能車載設備及管理平台軟體，與DVR功能相近但不一樣，也並不符合GB/T 38892標準。
實際上，黑匣子的硬體部分主要包括主控晶片（MCU）、電源模塊、存儲模塊和傳感模塊（以MEMS傳感器為主），行車記錄儀也需要以上模塊，因此這些模塊的本土供應商如北京君正、兆易創新、國民技術等或許能更早地間接享受到本輪政策紅利。
黑匣子非「標配」
黑匣子和行車記錄儀在功能上各有優劣
「EDR搶裝潮」能否復刻ETC行情？要想知道黑匣子的市場空間，首先要明確的一點，它是必須安裝的嗎？是否不可替代？
事實上，黑匣子非必須安裝，且可以被行車記錄儀替代。
根據GB 7258-2017《機動車運行安全技術條件》第8.6.6條要求，「乘用車應配備符合GB 39732規定的事件數據記錄系統（EDR）；若配備了符合GB/T 38892規定的車載視頻行駛記錄裝置（DVR），應視為滿足要求。」
為了方便理解和區分，下文中，我們用「黑匣子」來指代EDR，用「行車記錄儀」來指代DVR。
在GB 39732規定中，黑匣子是指由一個或多個車載電子模塊構成，具有監測、採集並記錄碰撞事件發生前、發生時和發生後車輛和乘員保護系統的數據功能的裝置或系統。
在GB/T 38892規定中，行車記錄儀是指安裝在車輛上，以視頻流方式顯示、記錄和存儲車輛行駛前方影像，並且記錄和存儲的視頻數據可被讀取的系統。
可以看到，兩者起到的都是「記錄數據」的作用，最大的區別在於記錄的數據範圍和方式不同。
首先，在數據範圍方面，黑匣子需要記錄汽車的速度、ABS狀態、方向盤的轉向角度、氣囊狀態、安全帶狀態、制動狀態、定速巡航系統狀態等。行車記錄儀同樣也需要記錄汽車速度、制動狀態，同時還具備提示駕駛人規範駕駛行為、記錄車輛位置等功能。黑匣子主要記錄車內數據，對汽車本身的關注度比行車記錄儀更高，而且記錄的數據更全面；行車記錄儀則既能記錄車內數據，又能記錄車外信息（紅綠燈、行人等）。
另外，需要注意的是，黑匣子的功能是有觸發條件的，即「碰撞事件」，在車輛遭遇撞擊或一些物理傷害時黑匣子才會啟用。在面對碰瓷這類場景時，黑匣子就毫無用武之地。
黑匣子有助於區分事故發生時車內人員和汽車製造商的責任歸屬，這在智能駕駛普及的時代有著難以替代的作用；行車記錄儀有助於區分事故發生時車內人員和車外人/物的責任歸屬，在任何時候都很關鍵。
記錄方式方面，黑匣子一般沒有錄製音頻或視頻的功能，缺點是反饋的數據信息並不直觀。有些人認為行車記錄儀侵犯了個人隱私，這會成為配置的障礙，像德國、奧地利在內的很多歐洲國家都禁止使用行車記錄儀，即便違規安裝，影像資料也難以作為法庭證據。但是在我國，行車記錄儀提供的信息是可以作為證據的，因此沒有錄音錄像功能，或許反倒會成為黑匣子的「扣分項」。
從上述對比來看，黑匣子和行車記錄儀在功能上都沒有具備「一邊倒」的優勢。
不該被「神話」
享受政策紅利，未來滲透率和單價是發展關鍵。
從政策上看，以前無論是對黑匣子還是行車記錄儀都沒有強制安裝的要求，隨著政策落地，毫無疑問兩類設備均能獲得直接的增量空間，享受到政策紅利。
根據高工產業研究數據，2020年新車中搭載EDR設備的新車僅135.71萬輛，市場滲透率為7.12%。即使只有一半的新車選擇配備黑匣子，對於黑匣子廠商來說也有5、6倍的增長空間。
市場上有投資者按照5000元的單價給黑匣子估算市場規模，假設按照我國每年2500萬輛汽車產量來看，黑匣子滲透率達100%，那麼市場將達到1250億。
不過「千億市場」的單價假設，恐怕站不住腳。
目前市面上的行車記錄儀差價巨大，從幾百元到上萬元不等，黑匣子的價格也是眾說紛紜。有券商分析師指出目前黑匣子的主要形式是集成於汽車的安全氣囊模塊，整個功能模塊的單車平均售價預估約300-400元，如果按照這個價格來估，那麼就算黑匣子滲透率100%，整個市場也就75-100億。
目前，除了ABB、雷克薩斯等豪華車上配置了黑匣子，長城旗下哈弗(參數|圖片)、小鵬
G3(參數|圖片)/P5、比亞迪漢EV、蔚來、五菱
宏光(參數|圖片)MINEV等也有配置。就拿五菱宏光MINEV來說，售價不過3萬多，要是黑匣子就5000元，在其成本里占比將達20%，這是不太合理的。
所以車企配置黑匣子也是「豐儉由人」，不超過1000元的價格應該是主流，這樣來看，黑匣子的所謂千億市場確實被「神話」了。