新一輪存款降息即將落地
就在銀行衝刺2024年開門紅的最後時刻，新一輪存款利率下調即將落地。廣州日報全媒體記者獲悉，國有大行將於12月22日下調存款利率，這距離上一輪調降存款利率隔了3個多月。
記者對比發現，與上一輪降息相比，此輪降息幅度接近，而且同樣也是存款期限越長下調幅度越大。其中，1年及以內、2年、3年、5年期的定期存款掛牌利率分別下調10BP、20BP、25BP、25BP。
12月21日下午，工商銀行app掛出《調整人民幣儲蓄存款利率相關說明》，稱「為進一步發揮存款利率市場化調整機製作用，持續釋放貸款市場報價利率改革和傳導效應，提升服務實體經濟可持續性，我行自2023年12月22日起下調存款掛牌利率」。
三年期掛牌利率將跌破2%
據了解，掛牌利率方面，根據目前未調整的公開價格測算，降息後，1年期定期存款掛牌利率下調10個基點至1.45%，2年期下調20個基點至1.65%，3年期、5年期均下調25個基點分別至1.95%、2.0%。值得一提的是，調降後，三年期掛牌利率將跌破2%。
據了解，實際的存款利率可在掛牌利率基礎上加點，而本輪調降也涉及到利率加點上限。有業內人士向記者透露，大額存單利率下調幅度會比同期限的普通定期存款大，如2年期大額存單最高利率將下調25BP，3年期大額存單最高利率下調30BP。
記者簡單計算，12月21日，多家國有大行三年期大額存單年化利率為2.65%，下調30BP後為2.35%，按20萬元存三年算，則三年利息將少1800元。
「定期存款、大額存單利率即將下調，現在購買還能鎖定現在的較高利率。」12月21日，廣州某國有銀行理財經理如此提醒。
中小銀行將梯次跟進
對於即將落地的新一輪存款利率下調，受訪業內人士均認為「並不意外」。
「當前銀行凈息差壓力大，根據金融監管總局數據顯示，2023年三季度末商業銀行凈息差為1.73%，創2010年以來新低。接下來金融政策繼續要發力，進一步合理讓利實體經濟，銀行充分挖掘存款利率市場化改革紅利，合理降低存款利率，平衡好自身穩健經營與進一步讓利支持實體經濟，通過調降存款利率為貸款端進一步讓利實體經濟拓展空間。」某銀行業內人士如此認為，據他預計，銀行存款利率下調，大行牽頭，中小銀行梯次跟進，有助於穩定存款市場秩序，讓存款市場利率調降平穩有序。
中信證券首席經濟學家明明此前也分析，預計大行發揮示範作用，進一步下調存款掛牌利率，尤其是長期限存款的定價水平。假設未來銀行繼續下調掛牌利率10～30bps，測算對商業銀行平均存款成本節約幅度大約在2-4bps。
據觀察，新一輪存款利率調降距離上一輪隔了3個多月。今年9月1日，國內主要銀行存款掛牌價下調，其中1年期下調10個基點，2年期下調20個基點，3年期和5年期定期存款掛牌利率下調25個基點。
而此輪存款利率下調一旦落地，將是存款利率市場化調整機制建立後，商業銀行根據自身經營需要和市場形勢做出的第四輪主動調整存款掛牌利率。
此前，主要商業銀行分別於2022年9月、2023年6月、2023年9月主動調整存款掛牌利率，並陸續帶動中小銀行存款利率下調。存款利率市場化調整機制是2022年4月建立的，旨在引導各銀行參考市場利率變化情況，合理調整存款利率水平。
銀行息差依然受壓
大行降低存款利率與凈息差壓力有關。
根據國家金融監管總局的數據，截至2023年上半年末，我國商業銀行凈息差已經跌至1.74%，比2022年底降低17個基點，比2021年末降低34個基點。
2023年一季度與二季度，我國商業銀行凈息差已經跌至1.74%，且已經低於《合格審慎評估實施辦法（2023年修訂版）》中1.8%的值。
11月，國信證券銀行業首席分析師王劍認為，銀行應該保持合理利潤，不能過高而擠占實體經濟的利潤空間，也不能過低而損害銀行本身的生存能力以及放貸能力。王劍團隊經過測算，得到中國商業銀行目前對應凈息差的估計值，約為1.69%。
換言之，截至6月末的凈息差水平已經接近最低合估值。
11月底，國泰君安分析師張宇認為，當前存款定價正處於下降通道，仍有較大的潛在改善空間。但結構方面，存款定期化的影響對沖了定價的下行。預計2024年各項存款降息政策的效果將加速顯現，驅動銀行負債成本率由升轉降。
2024年仍有多項因素壓制資產收益率表現，包括：存量按揭貸款利率下調、LPR調降的影響消化、化債落地以及對公貸款占比提升。綜合考慮後，預計2024年資產收益率同比仍將下行21bp左右。
與此同時，12月21日，杭州地區某城商行支行信貸人士對財聯社表示，地方中小銀行的利率議價能力較高，明年如經濟環境進一步好轉，貸款的市場利率可能輕微上升。
文章來源：綜合自財聯社、廣州日報