7月，突變疫情和特大颱風影響下，A股出現了冰火兩重天。
7月最後一周，A股劇震，主板創業板大跌後大漲，創業板指數跌10%後又漲9%。
新老龍頭尖鋒對決！新龍頭萬億鋰電茅寧德時代單日暴跌8%之後，頑強回升創出歷史新高，老龍頭兩萬億茅台持續破位下行。
指數巨震，風格切換。半導體設備光刻膠，光伏儲能，鋰電及上遊資源以及部分軍工四大產業前景光明行業的龍頭公司逆勢創出新高。白酒類公司不斷破位下行，金融地產持續不振。
本期新三好月報，價值線研究院重點關註：巨震中那些逆勢創新高的牛股，還有多美多遠的未來？
A
巨震中那些逆勢創新高的牛股
一、創新高的都是些什麼東西？
本周，市場的大幅調整之下，仍然有不少股票創出了歷史新高。觸及新高的個股、行業經常投資者被視為市場的風向標。
價值線研究員統計發現，本周136家上市公司的股價創出歷史新高（剔除本月上市新股和2隻月線收陰股票）。
這136隻股票中，90%的來自當下幾大熱門賽道，包括光伏儲能、鋰電池及上游、半導體產業鏈、稀有資源以及軍工。
具體明細整理如下：
這些賽道不外乎兩個維度：一個就是技術（設備），一個就是資源（材料），且這兩個維度都是圍繞光伏儲能、新能源汽車、半導體這幾條產業鏈展開。
新能源汽車、光伏儲能承擔了「碳中和、碳達峰」的重任；半導體則是要突破「卡脖子」的難題。
這些賽道的核心邏輯正在被投資者形成共識。於是熱錢就瘋狂加速流入了！
同時，我們也注意到，不少質地並不咋樣的公司也借著這股風，股價在短期內大幅拉升，對於這些公司，投資者且勿盲目追高。
從具體表現來看，一些創新高後大幅放量、大幅換手的股票要規避；而相反一些溫和創新高、籌碼集中度較好的公司後續可以多留意。
最近幾日以來，關於中國國策轉變、學習德國、效率和公平等一些的話題討論的沸沸揚揚。
有資深投資人稱，對於投資來說，沒有必要太糾結於沿襲德國路徑，還是美國路徑，中國的國策還是「科技立國」， 在整個康波周期的回落階段，每個國家都在尋求穿越，最終得以穿越康波周期的只有新技術革命。
二、大震盪下創新高板塊的堅強理由
沒有無緣無故的上漲！
大震盪下這些股價不斷創新高的股票背後的邏輯都非常硬，具體每個賽道都有哪些堅強的理由呢？
1、鋰電池及上游
政策上來看，該板塊目前政策支撐的力度越來越強，超預期。7月30日中共中央政治局會議要求，要挖掘國內市場潛力，支持新能源汽車加快發展，相比四月份的會議，此次對於產業的定調也更為細化。四月份提出，要有序推進碳達峰、碳中和工作，積極發展新能源。但這次直接提出，支持新能源汽車加快發展。
鋰電池是新能源汽車的核心之一，近來關於「電池荒」的討論卻在業內悄然升騰。日前，美國銀行發布的報告顯示，根據模型推算，隨著新能源車加速進入家庭，全球基於現有鋰資源的動力電池或在2025年~2026年「售罄」，2026年~2030年間，「電池荒」可能進一步加劇。
目前中國新能源車只有500多萬輛，汽車保有量則有3億輛以上，未來還有50倍空間，鋰電池上游的鋰礦資源明顯是供不求，價格持續上漲，最新消息稱澳大利亞鋰精礦拍賣價創歷史新高。市場公認的一線龍頭贛鋒鋰業和天齊鋰業，這兩家公司去年下半年就開始啟動上漲，現已進入瘋狂階段。與鋰電相關混合資源類的北方稀土、西藏礦業更是漲勢如虹。
根據最新市值（7月29日收盤市值），1萬噸資源市值贛鋒、天齊、永興、西藏礦業、城投、珠峰、江特、融捷分別為376、122、176、170、120、144、99和54（億元）。融捷和江特最具性價比，且其大機率為2023年達產，投產快於其他。天齊性價比排第三，且增量確定性好於其他。這也是觸捷股份和江特電機7月大漲130%的堅強理由。
2、光伏新技術及儲能
光伏有太陽才發電，白天發電，晚上沒太陽發不了電。而用電則相反，正午光伏發電正旺時，用電不多，晚上用電高峰，光伏卻發不了電。如果沒有儲能發發展，光伏的作用就不大。
同樣先看政策！近期國家發展改革委、國家能源局發布《關於加快推動新型儲能發展的指導意見》，《指導意見》提出，計劃到2025年，實現新型儲能從商業化初期向規模化發展轉變。到2025年新型儲能裝機規模達3000萬千瓦以上；新型儲能在推動能源領域碳達峰、碳中和過程中發揮顯著作用。到2030年，實現新型儲能全面市場化發展。
儲能背後的核心邏輯用常識可能更容易理解。很簡單，如果儲能不能快速跟上，整個電網就無法在晚間需要時接受更多的光伏電上網，就會嚴重製約整個光伏產業的快速發展。光伏儲能已經成了整個光伏產業鏈最主要的短板，於是最近國家出台的光伏電站強制配置20%儲能政策成了儲能板塊近期爆發的導火線。
同時，光伏發電新技術異質結（HJT）最近大熱，即將進入商業化初期。蘇州邁為引領了上漲。
3、半導體
3月份低點算起，千億市值的半導體設備公司北方華創已經漲幅兩倍有餘，7月大象起舞，上漲55.8%，成為了半導體本輪行情的標杆。最近半導體行情，已經由北方華創這樣的設備公司向材料（以南大光電為代表的光刻膠）逐漸發散。
半導體光刻膠技術門檻高、國產化率低，近期受日本地震事件影響，國內晶圓廠光刻膠面臨斷供風險，國產化需求逐漸迫切，國內光刻膠開啟加速驗證導入。
政策上，國務院常務會議近期明確要求，強化科技創新和產業鏈供應鏈韌性，加強基礎研究，推動應用研究，開展補鏈強鏈專項行動，加快解決「卡脖子」難題。
4、國防軍工
根據最新的財政支出預算，2021 年我國國防開支預算同比增長 6.89%，國防預算占中央財政預算的比例從 2020 年的 36.2%增長到了2021 年的 38.71%。另外一方 面，拉動軍工行業需求的裝備採購費用增速有望保持更快增速。
展望未來五年，行業需求飽滿、產能落地有序，在行業需求結構性加速的大背景下，一批軍工標的有望實現 30%以上復合業績增速，在經過一個多季度的充分調 整後，展望 2021 年中後半程，軍工板塊投資大有可為。
綜上，從上市公司的業績和估值來看：鋰電池及上游、光伏儲能這兩條賽道上的不少公司的業績正逐漸釋放出來，雖然股價近期長的多，但估值也貴得不離譜；而半導體和國防軍工方面的大多上市公司目前利潤還沒落地，股價瘋漲後公司的動態市盈率著實較高，很多都在百倍市盈率以上。
三、三種類型，三種應對策略
以上這些創新高的個股中，根據成交量、走勢的不同可以分為三種類型，不同的類型又分別有不同的對策。
類型I：溫和創新高
這一類股票的特點是在創新高的同時成交量相對平穩或只是溫和放量。這種類型的走勢往往意味著主力控盤程度較高，獲利籌碼達成共識，認為股價並沒有到他們認為的心理價位，因而並不急於兌現。這類股票後市往往仍有一定的上行空間。
價值線研究院對上文的136隻創新高個股做了進一步的分類統計，剔除100億市值以下公司和今年新上市公司，主要有以下33隻個股有溫和創新高的走勢，後市可重點關注此類股票。
類型II：放量創新高
這一類股票的特點是在創新高的同時出現明顯的成交量放大。這種類型的走勢往往意味著市場對這隻股票已經開始瘋狂的追捧，大量資金湧入，但主力資金很有可能藉機獲利了結部分籌碼。對於這種類型，往往會出現分化，部分公司股價仍有可能出現上漲，但也有可能進入滯漲，需要對此有一定的警惕。
類型III：創新高收陰
這一類股票的特點是創新高當天或之後出現陰線或長上影線，且成交量和換手率大幅放大。這種類型的走勢往往意味著主力資金已借大漲之際兌現，意味著主力認為該股已到目標價位。如果沒有新的主力介入，該股將形成階段性頂部。對於這種類型，儘量迴避是較為理性的選擇。
B
白酒股大跌，「醬香型科技」怎麼了？
一邊是火焰，另一邊卻是冰山。
在上述幾大賽道如日中天的同時，海外是教培股的暴跌，國內則是前期被成為「永遠的神」的白酒股變涼了。最近一段時間以來，白酒股持續下跌，對股價下跌影響最大的是將對白酒徵收消費稅。
本周五，茅台暴跌超4%，最低下探至1650元附近，再創年內新低，周跌幅達到11.63%，茅台市值仍超2萬億。本周，不少二三線白酒的周跌幅都在20%以上。
此前有投資機構稱，「水井坊業績低於預期引發的板塊業績放緩的擔憂，二三線白酒通過業績高增長消化高估值的邏輯可能被證偽。本輪白酒板塊上漲的核心驅動力就是二線白酒的拔估值，而二線白酒拔估值的核心支撐因素就是業績高增長，所以一旦業績高增長的邏輯被證偽，那麼白酒板塊就失去上漲的源動力了。」
昨天晚間，貴州茅台公布了2021年上半年的業績。今年上半年，營業收入490.87 億元，同比增長11.68%；歸屬於上市公司股東的凈利潤246.54億元，同比增長 9.08%。
值得注意的是，2021年半年報是近五年貴州茅台半年度業績增速最低的。2016年-2020年中，貴州茅台的歸母凈利潤同比增速分別為11.59%、27.81%、40.12%、26.56%、13.29%。
總結來看，白酒股暴跌的原因可以總結歸納為：
1、半年報陸續發布，但普遍認為不及預期，市場回調觀望；
2、最近疫情反覆，或對下半年酒類消費產生負面影響；
3、教育行業遭遇政策監管風險，市場對白酒行業是否被打壓存在一定擔憂；
4、 從過年到現在，白酒都在持續調整，此輪下挫也是恐慌情緒，或者觀望情緒的一種體現。
注意，股價持續回落後，一些白酒股的估值將會不斷趨於合理。
結語：無論是面對硬科技的瘋狂，還是白酒股的恐懼，落實到具體的投資，投資者需要在好賽道、好公司、好價格三者之間去尋找平衡。
附件：7月份好公司月度熱榜
7月，市值前50大公司42家下跌，8家上漲，寧德時代進入市值前5，五糧液下跌25%，市值跌破萬億。
在市值分段分布上，100-500億，500-1000億公司仍在增加。1000億以上公司減少。
一、A股上市公司市值最新50強排行榜（截至7月30日）
二、A股各分段市值區間月度漲幅熱榜
1、1000億以上公司7月份漲幅TOP20
2、500-1000億元市值公司7月份漲幅TOP30
3、100-500億元市值公司7月份漲幅TOP30
4、50-100億元公司7月份漲幅TOP30
5、50億元以下公司7月份漲幅TOP30
三、價值線TOP30公司7月份股價表現