三星虧損警告：晶片寒冬仍未結束
由於智慧型手機和筆記本電腦等終端產品的供應過剩和需求低迷，導致內存晶片價格今年大幅下跌。這對晶片製造商造成了沉重打擊，巨頭三星公司的利潤一季度縮水96%，二季度縮水95%。不過近日，美國向三星和SK海力士授予了一項豁免，允許它們向中國工廠供應含美國技術的半導體設備，無需單獨批准。允許它們在全球最大的晶片市場長期運行，無疑減少了圍繞這兩家晶片巨頭的一些不確定性。
虧損擴大
全球晶片供應持續過剩導致三星的「搖錢樹」晶片業務持續走低。三星電子有限公司周三報告稱，第三季度營業利潤可能下降78%。報道稱，這家全球最大的存儲晶片和智慧型手機製造商在一份簡短的初步收益聲明中預計，7月至9月的營業利潤將從一年前的10.85萬億韓元降至2.4萬億韓元（17.9億美元）。
儘管與去年相比大幅下降，但三星第三季度的利潤高於第一季度的6400億韓元和第二季度的6700億韓元。公司數據顯示，三星第一季度利潤為2009年以來最低。報道指出，由於存儲晶片價格暴跌和庫存價值大幅下降，三星晶片業務在第一季度和第二季度分別虧損4.58萬億韓元和4.36萬億韓元。
報道還提到，在疫情後市場「缺芯」帶來的繁榮之後，全球經濟放緩和高利率抑制了對大多數消費品的需求，迫使晶片製造商減產以遏制價格下跌。
分析師表示，三星第三季度存儲晶片業務的虧損可能會縮減至3萬億韓元左右，因為三星專注於利潤更高的高端晶片，例如用於人工智慧的DRAM晶片，同時繼續削減存儲晶片的產量。
相較於晶片業務，三星的手機和顯示器業務通常在第三季度表現強勁，因為該公司往往在第三季度推出旗艦智慧型手機，而蘋果等客戶對顯示器面板的需求在最新款iPhone上市前會上升。
三星在聲明中表示，三星的收入可能比去年同期下降13%，至67萬億韓元。該公司定於10月31日公布詳細盈利。
市場低迷
不僅僅是三星，存儲晶片產業價格已低迷下探多時。三星競爭對手美光科技上個月也預測了季度虧損，這引發了人們對這家存儲晶片製造商的數據中心等終端市場復甦緩慢的擔憂。
此外，業務結構更單一的SK海力士今年Q2營收超7.3萬億韓元，同比下降47%，不過環比上漲44%，當期其營業虧損近2.89萬億韓元，去年同期則取得近4.2萬億韓元的運營利潤，但相較Q1仍環比上漲了15%。
兩家公司也早已宣布了減產計劃。SK海力士去年10月就表示，將把2023年的資本支出削減一半。今年7月發布Q2財報時，它又提出將擴大NAND晶片的減產。一直提倡逆周期投資的三星電子也在發布今年一季報時表示，正在將內存產量削減至有意義的水平。
以庫存相對更難消化的NAND晶片為例，集邦諮詢的一項報告顯示，由於市場需求低迷，今年Q2 NAND市場均價同Q1都下跌10%-15%，由於三星等廠商帶頭減產去庫存，預計今年Q3這一均價仍會繼續下跌5%-10%，四季度則會上漲約0-5%。
全聯併購公會信用管理委員會專家安光勇對北京商報記者表示，國外半導體製造企業所預警的產能過剩，應該是真實的產能過剩。之前的「缺芯」現象並非供應不足，而是因地緣政治、疫情等各種複雜因素，導致出現大量囤貨等現象所導致的。
安光勇進一步分析道，囤貨現象又導致市場上「缺芯」現象的發生，以及晶片價格的上升，這又引發了晶片製造商加大供應的惡性循環，而這個惡性循環最終導致晶片產能過剩。
在安光勇看來，如今半導體行業的競爭上升為國家層面的競爭和博弈，超出了市場層面的因素。電視、汽車、手機等不同領域的缺芯和過剩，其背景有所不同。比如汽車（尤其是新能源汽車）、手機等熱門行業，除了地緣政治因素之外，還有因高速發展所引起的實際需求因素。
新的提振
最近的一則消息，讓近兩年價格持續走低的存儲晶片市場看起來有了新的提振劑。10月9日，韓國總統辦公室宣布，美國政府作出最終決定，將無限期豁免三星電子和SK海力士向其在華工廠提供半導體設備，無需其他許可，並即日起生效。從集邦諮詢的數據來看，截至今年6月這兩家韓國存儲晶片巨頭占據著全球近70%的DRAM（動態半導體存儲器）晶片市場和50%的NAND（快閃記憶體）晶片市場。
這背後，中國既是三星電子和SK海力士的重要市場，也是它們的重要投資生產地。據新華社此前報道，2014年三星電子在西安投產的一期項目共投資137億美元，2021年10月滿產的二期項目投資了133億美元。三星（中國）半導體有限公司副總裁徐正賢當時還表示，三星半導體西安工廠2022年產值將突破1000億元。
SK海力士進入中國市場的時間則更早。據其官方微信2022年7月的一篇文章介紹，SK海力士半導體（中國）有限公司於2005年在無錫投資設立，主要生產12英寸半導體集成電路DRAM晶圓產品，應用範圍涉及個人電腦、伺服器、數據中心、移動存儲等領域。截至目前累計投資203億美元。
對於獲得無限期豁免後，何時將對在華工廠啟動供應設備計劃，以及中國工廠此前是否因為供應問題有所減產等問題，北京商報記者向上述兩家公司發去了相關問題，但截至發稿尚未收到回復。
半導體產業研究機構InSemi Research首席分析師徐可表示，此前三星電子和SK海力士對中國工廠提供設備需要每年申請，現在改為無需申請，對兩家公司未來擴產和維護增加了確定性。但他認為，永久豁免決定和目前存儲器晶片市場的關聯度不大，兩家公司也並不會因此做出擴產的決定。
不過也有分析師表示，用於科技設備的DRAM晶片的價格在上季度末開始反彈，而用於數據存儲的NAND快閃記憶體晶片的價格最早可能在本季度開始復甦，從而結束去年開始的嚴重行業低迷。