中新經緯1月8日電 (薛宇飛)近日，銀華基金知名基金經理李曉星發布了致投資者的一封信。他在信中透露，一直在增持自己管理的基金，目前絕大部分資產也都投資在自己管理的基金中。
據中新經緯統計，截至2023年上半年末，李曉星與多位基金經理及基金經理助理共同管理著10隻公募基金，購入了其中9隻產品的份額，單只產品的持有份額均在50萬份以上。保守計算，李曉星及其他基金經理合計持有在管產品份額超過了830萬份。
9隻買入超800萬份份額
在信中，李曉星表示，2022年和2023年連續兩年主動權益基金的中位數沒有跑贏中證800的中位數，市場對於主動投資的質疑也是越來越多。或許是為了安撫投資者信心，他在信中透露：「從管理基金開始，我一直在增持自己管理的基金，目前絕大部分資產也都是投資在自己的基金中。」
基金經理是否購入自己管理的產品，一直受外界關注，有投資者會認為，基金經理買入在管產品說明其對產品收益較有信心。同時，監管部門和行業協會也鼓勵基金公司、高管、基金經理等買入自家產品。
中基協在2022年6月發布的《基金管理公司績效考核與薪酬管理指引》中稱，基金管理公司的高級管理人員、主要業務部門負責人應當將不少於當年績效薪酬的20%購買本公司管理的公募基金，其中購買權益類基金不得低於50%；基金經理應當將不少於當年績效薪酬的30%購買本公司管理的公募基金，並應當優先購買本人管理的公募基金。
那李曉星買入多少自己管理基金的份額？中新經緯統計銀華基金產品2023年中報發現，李曉星與多位基金經理及基金經理助理合計管理了10隻公募基金，截至2023年上半年末，除了銀華大盤精選兩年定開，他們在其餘9隻產品中均持有數額不等的份額。據披露，銀華大盤精選兩年定開目前由程桯、李曉星共同管理，在2021年年末，基金經理合計持有0-10萬份的份額，到2022年年末時已經全部賣出。
截至2023年上半年末，7隻產品中的基金經理持有份額超過100萬份，另外2隻基金的持有份額在50萬-100萬份，按照9隻產品披露的最低持有份額下限進行粗略統計，李曉星與多位基金經理合計持有份額超過830萬份。
而從近兩年基金經理持有份額變動幅度看，除銀華大盤精選兩年定開呈現出減持以外，基金經理在其餘9隻產品的持有份額或保持不變，或小幅增持，這與李曉星在信中所說的「一直在增持自己管理的基金」的說法相符合。
2021年年末時，李曉星、張萍等合計持有銀華中小盤精選混合10萬-50萬份份額，到2022年年末時增加至50萬-100萬份。在2022年年末，李曉星、張萍等在銀華盛世精選及銀華心怡中的持有份額均超100萬份，到2023年上半年末時，又增加了10萬-50萬份。李曉星等多位基金經理在銀華豐享一年持有、銀華心佳兩年持有、銀華心享一年持有、銀華心興三年持有、銀華心選一年持有中的持有份額保持不變。
不過，由於上述9隻產品均由李曉星與其他基金經理及基金經理助理共同管理，因此，李曉星個人在其中占有多少份額，暫不得而知。另外，儘管他們在多隻產品中的持有份額均超100萬份，但這在總產品份額的占比不高。
近兩年持續虧損
李曉星與多位基金經理及基金經理助理共管的這些產品，投資行業較為廣泛，包括了科技、消費、新能源、港股網際網路、電子、國防軍工、計算機、醫藥、食品飲料等。從2022年和2023年的收益情況看，10隻產品均未能斬獲較好收益。
2022年，上述10隻產品的年內收益率在-8%至-27%之間，其中，有7隻產品的收益率都在-20%以下；2023年，10隻產品的收益跌幅稍微放緩，年內收益率在-8%至-23%之間，其中，有3隻產品的收益率在-20%以下，4隻產品在-15%至-20%之間。
李曉星在前述公開信中稱，「在過去的兩年中，也承受了不少階段性投資損失，持有人的情緒我們感同身受。在未來的一年裡，我們將繼續努力管好組合，希望可以將凈值早日做回新高。」
由於李曉星持續持有這些產品的份額，意味著他也遭受著凈值回撤帶來的損失。成立於2022年2月的銀華心選一年持有，成立時張萍、李曉星等就買入了10萬-50萬份(含)的份額，幾個月後增持到超100萬份。到2023年年末，該基金A類份額的單位凈值為0.8890元，虧損超10%，這意味著他們合計至少虧損超10萬元。
銀華心興三年持有於2022年1月成立時，張萍、李曉星等就買了超100萬份份額，到2023年年末時A類份額的單位凈值為0.7396元，合計至少虧損超26萬元。
中新經緯梳理髮現，有多隻產品的基金經理持有份額都是2021年及以後買入的，由於這之後的產品凈值表現較差，李曉星等基金經理或許都要承受一定損失。
新能源主題相關基金業績墊底
在李曉星管理的產品中，新能源板塊一直是重要的投資領域。但是，受新能源板塊股價影響，在2023年，與新能源主題相關的公募基金收益表現整體較差，多隻新能源主題基金的收益都處在全市場墊底的狀態。
截至2023年三季度末，諾德優選30混合的前十大重倉股中包含了陽光電源、帝科股份、聚和材料、帝爾雷射、天合光能等新能源板塊個股，在2023年，該基金的收益腰斬，為-50.25%。
另外，中航新起航靈活配置、國聯新機遇靈活配置、中信建投低碳成長、國聯安氣候變化、鑫元清潔能源混合等基金2023年的收益率在-40%至-50%之間，它們也均重倉的是新能源等相關板塊。
對於2024年的投資，李曉星在公開信中稱，2024年企業盈利或強於2023年，會有不少行業的盈利周期開始向上，他會將2024年的投資方向聚焦科技、安全以及內循環三個方向。科技和安全兩者覆蓋的標的往往有重疊，是目前市場看好的方向，這也代表目前的股價承載了不低的預期。只有努力在科技板塊中尋找到非共識的正確標的，才有可能獲得較大的超額收益。電子板塊中看好晶片、半導體設備、零部件以及材料；計算機板塊中看好信創、數據要素以及人工智慧；軍工板塊中看好新質新域、航空、航天；電新板塊看好自動化以及海風。
內循環方面，他主要看好消費，相信隨著宏觀環境的企穩回升，未來的收入預期和消費信心都會有所回升。在消費行業中，優先選擇格局穩定、估值合理、自由現金流充裕的公司。隨著經濟進入高質量發展階段，消費股中穩定增長和逐步提升分紅率的公司，將逐漸迎來市場的關注。
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