本報記者 慈玉鵬 北京報道
《中國經營報》記者注意到，近期有多款銀行理財產品提前終止。業內人士表示，今年整體來看，各理財公司提前終止理財產品的原因或有多種，例如產品線更新換代、投資業績不及預期、產品規模大幅下降等。
業內人士告訴記者，投資者應理性看待理財產品提前終止，此舉或有助於投資者及時止損。理財公司及銀行機構更多是從勤勉盡責的角度出發而做出的決定，及時做好通知及資金兌付工作，或有利於投資者。
提前終止
近日，一家理財公司提前終止旗下一款理財產品。該產品成立於2022年12月29日，公司公告稱，根據市場及投資運作情況，為最大程度保障投資者利益，經審慎評估，擬定於2023年12月6日提前終止本理財產品。
對於後續處理，該理財公司表示，將於產品提前終止日後2個工作日（內），根據實際投資結果向理財客戶及代銷機構一次性劃付理財本金及收益（如有），代銷機構客戶的理財本金及收益（如有）的具體到帳帳戶、到帳日及到帳時間以代銷機構劃付規定為準。
該理財公司11月1日至12月8日，共有6款理財產品提前終止。除上述理財公司外，記者注意到，多家銀行及理財公司近期均存在旗下理財產品提前終止的情況。
普益標準研究員楊國忠表示，理財產品有多種提前終止的理由。今年整體來看，各理財公司已有約1000款產品提前終止，這些產品絕大部分是在正收益情況下提前終止的，主要原因是產品線更新換代。其他因素包括存續規模太低，或者產品表現不佳，理財公司不願繼續運營。還有一部分是結構性產品，在滿足觸發條件後自動提前終止。銀行理財未來會更加注重投資固收類資產，以保持產品收益的相對穩定性。
資管專家周毅欽告訴記者，客觀原因方面，理財產品提前終止可能是因為認購份額不足以產品成立、所投資產提前到期、所投資市場出現了重大變化等因素。比如有些使用攤余成本法的產品可能產品規模過小。主觀原因方面，提前終止運作可能是由於理財產品的實際運作業績和業績比較基準出現了較大差距，一般來說，能夠調降業績比較基準解決問題就首選調降，有些理財公司經過權衡，出於保護投資者的角度最終還是選擇提前終止。
保護投資者合法權益
周毅欽告訴記者，過去絕大多數產品中，投資者沒有提前終止權，且產品收益基本符合客戶預期，商業銀行主動發起提前終止的情況很少。但是這兩年理財產品特別是理財公司的理財產品，由於一些混合型產品的業績波動較大、存量老產品的合規問題等原因，提前終止的情況逐漸增多。去年銀行理財產品凈值波動造成了一部分權益和混合型產品業績不佳，有些凈值表現明顯低於業績比較基準甚至離保本尚有差距，造成了輿情事件，權衡之下，理財公司為避免引發客戶大面積投訴，選擇提前終止相關理財產品的運作。
普益標準研究員葉發榮表示，產品提前終止的核心原因在於保障投資者權益，具體包括以下三點：一是經產品管理人綜合研判認為，因後續存在不可控市場因素，提前終止產品比維持產品運作更有利；二是該產品的投資業績不及預期，觸發了部分提前終止條款；三是產品規模大幅下降，導致產品規模過小甚至可能無法支撐產品運作成本，為保障投資者利益，從而進行提前終止操作。
葉發榮表示，對投資者來說，理財產品提前終止有利於投資者及時止損，減少因理財產品業績不佳導致的資金損失程度，但是可能會降低投資者對機構投研管理能力的信任。
周毅欽表示，對投資者來說，理財產品提前終止或許會打亂投資者原有的資金安排，但理財公司選擇提前終止而不是正常到期是有一定的原因，更多是出於對投資者負責這一勤勉盡責的角度考慮，理財公司及商業銀行要充分披露相關信息，及時告知投資者並做好資金兌付工作，保護投資者的合法權益。
葉發榮表示，在購買理財產品前，應綜合權衡自己的財務狀況、風險偏好、風險承受能力、預期收入、流動性需求等。另外，不盲聽、盲信、盲從，不追逐「熱門」產品也很重要。
某城商行人士告訴記者，理財產品業績與股市、債市金融市場表現關聯較深，前兩年市場出現過幾次波動的情況，部分銀行理財產品提前終止或與此相關。但目前來看，近期理財市場整體向好發展。
中信證券研報顯示，2023 年11月共新發2952 只銀行理財產品，產品發行量環比增加715 只，環比增長32.0%；同比增加650 只，同比增長28.2%，連續10個月同比增長。從理財產品收益率來看，11月債市表現回暖，純債型和非純債型固收類理財產品平均收益率分別為3.95%、3.45%，較10 月均有所提升。從存續規模來看，11月末時點存續規模約27.43 萬億元，較上月末提升約0.4 萬億元，日均存續規模達27.42 萬億元，較上月提升約0.56 萬億元，月末和日均規模的環比增速均為年內的較高水平，反映了11 月理財市場的實際需求與投資情緒明顯提振。
（編輯：朱紫雲 校對：劉軍）
文章來源: https://twgreatdaily.com/a6cbe2390e1b11071df5b3ff5ff9ef37.html