科技股們實在太強了，在ZM毛衣重新談可能出好結果的氛圍下，龍頭大哥中興通訊漲停了，拉著一堆科技ETF漲個不停。港股那邊因為沒有漲跌停限制，我又一次享受了漲超過10%的幸福感。但其實除了中興大哥，我手上的幾隻科技股整體也就2-3%，居然還跑輸科技大盤了。
看下圖，是我之前整理的六隻科技類ETF，最低那個都3.35%，太兇殘了，這誰頂得住啊。之前有朋友讓我設計一個科技龍頭ETF網格。如今這種強趨勢行情之下，直接就鎖倉了。買了的就拿著吧，暫時不用考慮網格。
沒買的，只能期待金毛的半夜雞啼了，讓他出來幫大夥喊幾句砸個坑，就又有抄底機會了。踏空之後，你會發現金毛其實也挺可愛的。
眼看MSCI指數公司和富時羅素指數公司在A股吃肉吃得這麼香，標普道瓊斯指數公司也忍不住了。
昨晚有消息稱，全球第三大指數公司標普道瓊斯將1099家中國A股上市公司納入標普新興市場指數BMI，9月23日起生效。其中147家大盤股，251家中盤股，701家小盤股，A股在新興市場指數預計占6.2%權重。
我發現這些老外越來越關注咱們的中小盤股了
其實並非所有中小盤股都是垃圾股，有不少也是行業中的佼佼者。但他們在過去1-2年的業績表現的確不好，主要因為這幾個方面：
16-17年供給側改革之後，上游原材料價格飛漲，下游加工製造苦不堪言
低利率傳導機制不暢，中小企業貸款困難，奇思妙想靠股權質押融資，偏偏遇到2018年大熊市
全球經濟不景氣，上一輪消費電子周期產能過剩，庫存高企，產品價格大幅下跌，存貨一下子貶值50%，導致企業利潤集中計提損失
存量經濟發展，一塊蛋糕五個人搶吃，行業競爭加劇，大家都要996
ZM毛衣突然爆發，國內市場還沒分出勝負，海外市場的陣地又丟了
有其他的諸位可以繼續補充
從今年開始，雖然經濟還是沒恢復，但各種慘況已經開始改善。上游材料開始降價，LPR利率機制已出，5G商用後有望帶動新的電子周期。經過這幾年行業整頓，小弟們死了不少，飯碗被大哥趁機撿走。ZM毛衣的利空也基本反映在股價與估值裡面。
困境反轉的邏輯，在部分中小盤股身上越來越清晰。
像下面這家企業，是給手機做天線的。2018年因為全球手機出貨量大幅度下滑，這賣天線的自然也活不好。2019年Q2凈利潤同比下降14.1%，但股價卻逆勢漲了不少。背後就是市場預期企業明年有望走出困境
又或者這家企業，是做手機玻璃的。跟上面那家的邏輯有點相似，不過因為欠缺一些5G相關的業務，反彈力度就差多了，業績也比較差。2019年Q2凈利潤同比下降了141%，但股價最近也反彈了不少。
剛好，這兩家企業都是創業板50指數的成分股。而今天，創業板50ETF差0.008就創出短期新高了。這輪5G消費電子周期的啟動，很大程度上決定了創業板50這次究竟是反轉還是反彈，我們可以繼續觀察。
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補充說幾個事：
最近行情連番大漲，與老外持續買買買脫不了干係。從北向凈流入資金我觀察到，外資最近持續大幅流入，儘管有幾天A股行情不好，它依然保持流入。另外就是累計的外資總流入資金，也馬上新高了。
伊利股份修改股權激勵方案了，改為未來5年凈資產收益率不低於20%，分紅率不低於70%，利潤復合增長率不低於8.2%。這個方案出來之後，有人看好，有人不看好。不看好主要是利潤增長率=ROE×(1-分紅率），ROE提高了，分紅率也提高了，那利潤增長率還是不變啊。
公司的核心價值是為股東賺取更多的利潤，比如說最近幾年高分紅的雙匯發展，ROE一直是30%左右，其實跟貴州茅台差不多，但股價跟茅台就差遠了。雙匯過去三年的利潤復合增長率是5.8%，而茅台過去三年的利潤復合增長率是31.6%。
英科醫療的英科轉債明天上市，目前轉股價值104，這個轉債也是賺錢的，開盤就可以賣。
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