第一條主線我之前與大家聊過，就是6月之後被外資納入購買名單的創業板，詳細可以看《下半年確定性最大的機會》。眼看最近A股成交額越來越低，已經快跌回去年熊市的量，A股增量資金嚴重不足，為數不多，比較確認的增量資金就是外資了。
眾所周知，創業板屬於深圳交易所，如果外資要來A股買創業板，則需要通過深股通，而不是滬股通。所以我們可以統計分析一下滬深股通的凈流入額，看我的猜想是否正確。
滬股通凈流入額數據：
3月：+9.43億元
4月：-60.53億元
5月：-339.24億元
6月：+262.81億元
7月：+14.29億元
深股通凈流入額數據：
3月：+34.12億元
4月：-119.44億元
5月：-197.50億元
6月：+163.21億元
7月：+105.96億元
我們可以看到，近三個月，深股通流入額確實比滬股通多出不少。不少人都知道7月分外資繼續流入A股，但很少人知道外資流入的結構悄悄地發生了改變。
以下18隻便是當初被MSCI選走的創業板成分股。我把它們編製成了一隻「外資創業」指數，過去三個月大幅跑贏同期創業板指數。由於數據在公司電腦里，今晚就沒辦法給諸位展示了。
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上周三，第二季度政治局會議關於製造業的表述中就是「加快推進信息網絡等新型基礎設施建設」。同一天華為公布半年度業績，上半年營收4013億元，同比增長23.2%，利潤率8%，手機出貨量1.18億部，同比增長24%。
面對美國多番阻撓騷擾，華為依然保持驚人的成長。以華為作為核心的5G科技行業邏輯越來越清晰了，這是下半年第二條投資主線。
大半年前，我給朋友們構建了一個5G股票池。如果把這個股票池的所有成分股按照等權重比例編製成一隻原5G指數，可以發現它們在過去一年大幅跑贏了滬深300、中證500和創業板指。
為什麼叫原5G指數呢？因為我在篩選股票池之初，並沒有引入以華為核心的邏輯，單純以選科技股的邏輯去選了。
最近我整理數據的時候發現，雖然華為沒有上市，但它的相關供應商很多都有上市，而且在A股的也不少，我們都可以買。於是我簡單把這14家華為供應商編製成「華為指數」。華為指數之前整體表現跟5G指數差不多，但最近兩個月表現開始變得強勢。
華為的供應商可以分為幾個部分。一是晶片供應商，這部分技術含量最高，基本都要靠外國人，僅有的中芯國際是負責代工。
二是存儲供應商，這部分我們的技術含量依然不高，主要依賴國外或者是台灣。
到了連接器與線纜，國內供應商開始多了起來，其中的立訊精密已經是千億市值的大公司。
在PCB方面，國產廠商崛起，生益科技、滬電股份、深南電路。
光通信供應商，我們也有光迅科技、華工科技、長飛光纖、亨通光電。
零組件的供應商則出現分化，低端產品國產化基本完成，但高端產品依然依賴日本。
因此以華為作為核心的5G科技行業，國產化替代，實現各領域自主可控將是未來的核心主線。特別是從最近幾次中美談判來看，拖下去的機率比較大（連金毛自己都發現了）。拖到我們贏下這場以5G為核心展開的科技競爭，那還需要什麼談判啊。
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之前有朋友問我，如果想配置5G指數，信息技術（159939），半導體50（512760）可以麼？
信息技術顧名思義，它的成分股更偏向信息傳輸服務。
半導體主要的邏輯是國產替代。從上面的文章大家也可以知道，晶片存儲這塊，我們的技術含量是最低的，所以這塊的國產替代需求最強，但面對的風險也是最大的
南威軟體的南威轉債明天上市，轉股價值92.89，有可能要破發。
這周末既沒有反擊，也沒有降准利好對沖。周五大A很硬，希望明天繼續硬。
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