伴隨著房價上漲，人們買房的熱情越來越高漲，從人們爭相買房，到全民炒房，這也反映了房子從居住品向投資品的角色轉變。如今，人們買房，在看其居住的屬性之外，最為看重的，就是升值潛力，也就是說，人們買房，已經不是買一個居住品，而是純粹的投資行為，當然有的人買房是投機！
既然是投資和投機行為，就一定需要用槓桿，否則投資就失去了本來的意義。
在過去的這些年裡，住房貸款的總量不斷創新高，每年都也在以兩位數甚至更高的增速在上升，這背後是廣大居民在大量利用槓桿在買房，甚至是炒房。
而這一增長，在2016年創下新高，這也與這一輪樓市高潮是同步的。
不過，根據央行發布的數據顯示，2019年第一季度末，人民幣房地產貸款餘額40.52萬億元，同比增長18.7％，增速比上年末低1.3個百分點；一季度增加1.82萬億元，占同期各項貸款增量的31.4％，比上年全年水平低8.5個百分點。
個人住房貸款餘額26.87萬億元，同比增長17.6％，增速比上年末低0.2個百分點。而2017年第一季度末，全國個人住房貸款餘額19.05萬億元，同比增長35.7％。
值得關注的是，個人住房貸款增速為近三年同期新低。
那麼，這背後的原因到底是什麼？
一、嚴厲的調控，讓高槓桿買房的空間越來越小。大家都知道，在這一輪樓市嚴厲的調控之下，各種限制政策，比如限購（限制購買資格）、限貸（限制貸款、限制用槓桿）、限售（限制炒房、短期內難以變現），還有限制離婚買房，限制企業炒房，各種限制性措施，直接導致了能買房的人少了，而能貸款買房的人就更少了，因此，個人住房貸款餘額下降是可以理解的。
二、房價越來越高，真正能買得起房子的剛需越來越少了。大家都知道，現在的房價到底有多高呢？去年就有機構統計過，全國大約有100多個縣城房價超過一萬，而對於一線城市來說，房價收入比已經非常高了，有很多年輕人一輩子努力工作，也湊不齊首付。因此，在畸高的房價面前，很多想買房的人，現在幾乎連想都不敢想了，於是，只好放棄購房的念頭，轉而去租房。而那些有錢的人，又被限制了購買資格，這就使得真正買房的人其實是越來越少，自然，貸款就會越來越少。這一點，有很多人會反對，他們會說，現在買房的人並不少，而且還偶爾會出現搶房的新聞，但是，與兩三年前，全民搶房的現象比，到底是增加還是減少呢？明眼人一眼就能看出來了。再說，今天你看到的搶房，裡面有多少是托，你知道嗎？
三、大量開發商在賣房的時候，強制要求全款，或者提高貸款額度，也是造成貸款減少的一個原因。在這兩年的搶房之中，「全款優先」幾乎已經成為顯性規則，對於那些貸款買房的人，你要麼排在最後，要麼銷售員都不會接待你。
綜合來看，個人住房貸款餘額的減少，未必是一件壞事，至少說明瘋狂的樓市，已經逐步回歸，雖然還並沒有真正到達理性的狀態，至少能看到，調控政策的效果正在顯現。
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