2023公募發行榜｜規模同比縮超兩成 首發「折戟」情況明顯改善

財經評論員郭施亮也提到，年內新發基金規模減少，與市場環境情況密不可分。由於股市行情表現不佳，對應的權益類基金沒有獲得超額回報率，導致投資者加大贖回力度，申購基金的意願也明顯下降。

清盤數量同比增近五成

在新基金髮行不及往年的同時，募集失敗的情況也偶有出現。東方財富Choice數據顯示，截至12月28日，年內共有浙商智多恆兩年持有期混合、國壽安保穩德一年持有期混合等14隻新發基金募集失敗，但較2022年同期26隻基金髮行「折戟」的情況明顯改善。

相較於2022年同期6家公募旗下分別有2隻新品募集失敗的情況來看，年內僅有民生加銀基金旗下有2隻新基金募集失敗，分別為民生加銀進取FOF、民生加銀卓越配置兩年混合FOF。

在IPG中國首席經濟學家柏文喜看來，新基金髮行「折戟」的情況有所改善或是由多種因素導致。例如，基金公司營銷策略更加合理可能使得基金產品更加符合市場需求，提高投資者對新基金的認可度。總體來說，這一情況改善是一個積極信號，但也需要注意市場環境的變化和投資者風險偏好的變化。如果市場不確定性持續存在，投資者風險偏好下降，那麼新基金髮行「折戟」的情況仍有可能再次出現。

除仍有新品發行不順利外，部分存續基金也在年內「黯然離場」。數據顯示，截至12月28日，年內清盤的基金數量已達265隻，較2022年同期的237隻增長11.81%。而在上述的清盤基金中，也包括在年內成立的新品——長盛均衡回報混合。

公開數據顯示，長盛均衡回報混合成立於2023年1月17日，發行規模合計為4.14億元。但成立不足3個月，4月6日，長盛基金就發布該基金的資產凈值已連續30個工作日低於5000萬元的提示性公告。9月，該基金還連續多次提示可能觸發基金合同終止的情形，截至9月18日日終，長盛均衡回報混合金已連續50個工作日出現基金資產凈值低於5000萬元的情形，觸發《基金合同》終止條款。數據顯示，截至9月18日，該基金的凈資產為353.57萬元，成立以來的累計收益率為2.69%。

賈志認為，部分基金清盤是由於產品業績不達標，導致基金持有人「用腳投票」，是對基金管理人的否定，也會影響管理人口碑。不過，最受傷害的還是堅守到最後的持有人，踐行了長期投資，卻沒有對應的收益。

多家公募「顆粒無收」

相較於部分基金管理人的積極布局，北京商報記者注意到，截至當前，年內仍有29家基金管理人並無新品成立，對比2022年同期，則僅有21家基金管理人「顆粒無收」。

具體來看，年內「顆粒無收」的機構包括20家證券公司及券商資管，以及北信瑞豐基金、長安基金、華宸未來基金、江信基金、九泰基金、凱石基金、先鋒基金、新疆前海聯合基金、新沃基金9家公募。值得一提的是，北信瑞豐基金、華宸未來基金、新疆前海聯合基金、新沃基金已連續兩年「顆粒無收」。

而江信基金、凱石基金、先鋒基金更是超三年未有新發，最近一次有新產品成立的是凱石基金，旗下的凱石岐短債於2020年1月21日成立，距今將近四年；先鋒基金最近一次成立新基金則是在2019年，而江信基金旗下最近一次新基金成立則要追溯至2017年。

從規模來看，上述3家機構在行業內的排名相對靠後。東方財富Choice數據顯示，截至2023年三季度末，在數據可取得的189家基金管理人中，凱石基金的非貨基規模為1.54億元，排名第182；江信基金、先鋒基金的非貨基規模則為20.98億元、33.5億元，分別排名第153、第145。

針對多年未有新基金髮行的具體原因，北京商報記者發文採訪相關機構。凱石基金回復表示，公司在發行新產品時，會綜合考量客戶需求、市場環境及公司經營效應等因素，力爭從發行源頭保護持有人的利益。近年來，通過與客戶充分溝通及需求確認，已發行了多隻資管計劃，滿足了客戶多元化的投資需求。未來，會繼續整合公司資源，從客戶投資需求出發，精心打磨老產品、理性創設新產品。

在賈志看來，年內沒有新發基金的機構，或由於合作的代銷渠道有限、自身的投研能力較弱、沒有發行成功的信心等。而連續多年無新品發行的公司，主要是排名靠後的小型公募，多年無新發的根本原因是綜合實力較弱，進入惡性循環。

「長期沒有基金髮售或與市場環境、基金公司管理策略以及自身的投資吸引力等因素有關，相對冷門的基金的市場吸引力也有所不足。2024年的新基金髮行情況主要取決於市場環境可否得到實質性的回暖，股市行情冷暖與基金申購熱情息息相關。」郭施亮如是說道。

柏文喜也提到，2024年的新基金髮行情況需要綜合考慮多種因素。如果市場不確定性持續存在，投資者風險偏好沒有明顯改善，基金產品同質化問題未能得到解決，那麼新發基金市場可能會繼續保持冷淡。倘若市場環境得到改善，投資者信心恢復，那麼新發基金市場也有望回暖。