中新經緯1月10日電 (李自曼)隨著存款利率不斷下調，理財險中的萬能險受到市場關注。近日，中新經緯從業內獲悉，部分人身險公司接到窗口指導，調降萬能險結算利率。
業內人士認為，結算利率調整之後會更有利於降低保險公司的利差損，為消費者提供更可靠的收益。與此同時，隨著結算利率上限下調，萬能險市場規模可能會收縮。
6月起結算利率不得超過3.8%
據部分保險公司反饋，根據監管要求，2024年1月起，各險企萬能險結算利率不得超過4%；6月開始不得超過3.8%，部分規模較大以及風險處置機構需壓降至不超過3.5%。
此次壓降萬能險結算利率並非一刀切，如果有險企認為公司經營水平可以支撐起更高的結算利率，可向相關監管部門提供書面報告，以充足的證據證明可以持續滿足更高的結算利率。
資深精算師徐昱琛對中新經緯分析稱，監管部門調降萬能險結算利率主要是防止保險公司出現利差損。對於消費者而言，萬能險結算利率下調會影響收益。但對比銀行存款利率來看，即便萬能險結算利率下調至3.5%，仍然具有一定吸引力。
首都經濟貿易大學農村保險研究所副所長李文中對中新經緯表示，保險公司收取的保費和投資款的投資收益如果與結算利率倒掛就意味著保險公司會出現虧損，給保險公司的持續經營帶來風險。
「當前，房地產市場持續調整，市場利率不斷走低，當前大多數保險公司的保險資金財務投資收益率已經很難超過4%，未來還有可能繼續走低。因此，監管調降萬能險結算利率，是為了防止萬能險大面積出現收益倒掛現象帶來系統性金融風險。」李文中說。
去年結算利率已下調
萬能險兼具保障、投資雙重屬性，分別設置有保障帳戶和投資帳戶，涉及保底利率、結算利率。保底利率，寫進保險合同，不能變更。實際結算利率，與保險公司投資端的投資組合收益有著強關聯性，即保險公司可調整。
某大型壽險公司產品研發部門負責人告訴中新經緯，萬能險繳費靈活和保額可調整，同時還規定最低保證利率，根據監管規定，市場上萬能險的保底利率不超過2%。近年來，實際結算利率通常高於保底利率，有的結算利率能達到5%，這也是萬能險最吸引消費者的特點。
不過，2023年以來，萬能險的結算利率持續走低。
中新經緯查閱保險公司官網發現，2023年上半年，部分保險公司的萬能險結算利率達到5%以上。進入2023年下半年，保險公司萬能險結算利率有所下調，如太保壽險誠利(B)兩全保險(萬能型)(2008版)1月結算利率為5%，2月降為4.8%，5月以後降為4.5%；人保壽險附加品質生活年金保險(B款)在2月的結算利率為4.3%，5月為3.95%，而10月已降至3.5%；中英人壽旗下財智人生B款、金彩人生B款，結算利率1月為4.0%，5月降為3.7%，6月以後降為3.5%；光大永明人壽的光大永明增利寶(尊享版)年金保險(萬能型)2月結算利率為4.85%，12月降到3.8%。
目前，已披露2023年12月萬能險結算利率的保險公司中，長生人壽的鑫享益兩全保險(萬能型)的結算利率最高，當月結算率為4.65%，滙豐人壽、安聯人壽、大家人壽、友邦人壽等多家險企部分萬能險產品結算利率為4.5%。
在監管指導下，萬能險市場未來將呈現怎樣的走勢？徐昱琛表示，結算利率調整之後會更有利於降低保險公司的利差損，為消費者提供更可靠的收益，促進萬能險市場健康發展。
在李文中看來，消費者購買萬能險主要還是看重投資收益，因此調降結算利率大機率會影響到萬能險的市場規模，而且隨著結算利率上限未來進一步下調至3.8%甚至3.5%，市場規模可能會持續收縮。
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