再收罰單，影響兩項業務申請長達一年 華寶證券衝刺IPO受阻？
華寶證券再遭罰。11月24日，上交所發布公告顯示，華寶證券在從事資產證券化發行承銷業務過程中存在未勤勉盡責等問題，被上交所處以一年內不接受其提交的公司債券、資產支持證券申請文件的紀律處分。過往公告顯示，華寶證券近年來罰單不斷，分別因網絡安全、廉潔從業管理等問題遭監管「點名」。值得一提的是，成立於2002年的華寶證券在年內已有主板上市計劃。有業內人士指出，相關業務被迫暫停申請一年，可能影響其債券發行量和收入。此外，上述罰單也可能波及華寶證券未來業務拓展，甚至在一定程度上影響上市進程。華寶證券還應採取一系列措施來提升其業務合規水平。
兩項業務申請被暫停一年
華寶證券被上交所「點名」。11月24日，上交所發布公告指出，經查，華寶證券從事資產證券化發行承銷業務過程中未勤勉盡責，未按照相關規定發行資產支持專項計劃，未對業務人員行為進行有效管理，未對業務流程實施有效管控。有關責任人對公司上述行為負有責任，未能審慎勤勉執業。
對於紀律處分事項，公司及有關責任人提出異議，其中有責任人提及違規屬於程序履行不當，且專項計劃為私募發行，涉及投資者數量較少，公司及相關人員已積極採取補救措施，未對市場造成嚴重不良影響，具有從輕減輕違規責任的情形等觀點。對於公司及有關責任人提出的申辯理由，上交所認為不能成立，不予採納。
最終，上交所決定對華寶證券予以一年內不接受其提交的公司債券、資產支持證券申請文件的紀律處分，對時任投資銀行業務總部生態圈企業融資部項目負責人王斌予以3年內不接受其簽字的公司債券、資產支持證券申請文件、信息披露文件的紀律處分，對時任副總裁張士松，時任首席風險官、合規總監、總法律顧問惠飛飛，時任投資銀行業務總部副總經理曹哲郡以及時任資本市場部負責人楊菁予以通報批評。
公開信息顯示，華寶證券成立於2002年，註冊資本金為40億元，兩大股東分別為華寶投資有限公司以及華寶信託有限責任公司，分別持股83.07%、16.93%。據公司半年報數據，2023年上半年，華寶證券實現營業總收入6.26億元，同比增長31.79%，歸母凈利潤為1.14億元，同比增長65.65%。
此外，北京商報記者關注到，目前，華寶證券正有衝擊主板IPO計劃，曾於2023年3月4日發布主板首次公開發行股票招股說明書（申報稿）（以下簡稱「招股說明書」）。招股說明書中，華寶證券也曾提及債券業務對於公司的意義。其表示，華寶證券具有債券一級市場發行承銷業務資格，主要業務品種為公司債、企業債、金融債及資產支持證券等債權融資品種。2021年和2022年1-6月，公司擔任主承銷商主承銷金額分別為8.75億元和7.2億元。目前債券市場是公司投資銀行業務的發展重點。最新數據顯示，2023年上半年華寶證券投行業務凈收入、資管業務凈收入分別同比增長42.23%、52.51%，而證券經紀業務則同比下滑6.1%。
那麼，上交所在一年內不接受華寶證券提交的公司債券、資產支持證券申請文件，對其業績及管理可能有何影響？就此，北京商報記者發文採訪華寶證券，但截至發稿未收到回復。財經評論員張雪峰認為，對於華寶證券來說，相關業務被迫暫停申請一年，可能會影響其債券發行量和收入，從而影響公司業績。此外，作為一家投行機構，華寶證券未來業務拓展也可能受波及，進而對其市場競爭力產生影響。
需強化合規以符合上市要求
除了上述處罰外，近年來，華寶證券還收到過來自監管和中證協的多份罰單。2023年7月，華寶證券因公司網絡安全問題被上海證監局出具警示函。若拉長時間來看，2022年2月，中證協就廉潔從業管理方面存在的問題向華寶證券出具《關於對華寶證券股份有限公司採取要求提交書面承諾自律管理措施的決定》。2020年6月，中國證監會則指出華寶證券開展債券交易業務中存在債券自營業務投資決策、交易執行崗位混合操作、系統功能不完善等問題。
華寶證券在最新披露的招股說明書中曾表明，彼時，公司已對債券交易業務進行了全面梳理及專項檢查，對警示函指出的問題進行了重點整改。全面梳理債券交易環節崗位職責；升級投資交易系統；改進員工行為監測方式及手段，擴大監測覆蓋範圍。按要求向中國證監會及上海證監局報送整改情況報告。
在招股說明書中的合規風險方面，華寶證券也曾提示，若公司及下屬分支機構、員工未來在業務開展過程中未能遵守法律、法規及監管部門的規定，可能面臨被相關部門採取刑事處罰、行政處罰、行政監管措施等，進而對公司的業務經營、監管評級和財務狀況產生負面影響。
中國信息協會常務理事、國研新經濟研究院創始院長朱克力認為，對於正在籌備主板上市的華寶證券來說，屢收監管處罰可能會影響其上市進程，監管機構的嚴格審查，可能會致使其上市計劃面臨更大挑戰和不確定性。因此，華寶證券還需要在解決現有問題的同時，加強內部控制和合規管理，以符合上市要求並贏得投資者信任。
具體來看，張雪峰建議稱，華寶證券需採取一系列措施來改善其業務合規水平。例如，建立完善內部合規管理制度，確立完善的風險管理體系，包括對市場風險、操作風險、信用風險等進行全面評估和管理。此外，對各項業務流程進行定期審查和評估，積極配合監管部門的工作，及時發現問題並加以整改，避免再次受到監管處罰。