首家龍頭房企完成境內外債務重組，規模900億！

中指研究院企業研究總監劉水接受券商中國記者採訪時表示，融創債務重組經歷了艱難的過程。2023年3月28日，融創發布公告，並邀請其他債權人加入重組協議，以債轉股或延長債務期限、債務置換可轉換債券等方式進行境外債務重組。2023年9月18日，融創海外債重組方案投票，債務總額通過率為98.3%。10月5日，高等法院批准海外債重組計劃。11月17日，融創中國發布公告稱，境外債務重組生效日期將為11月20日。

值得關注的是，今年1月，融創完成境內約160億元人民幣公開債務重組，並完成境內10隻債券的展期。此前，融創方面表示，境內債券整體展期共涉及10筆存續的公司債券及供應鏈ABS，加權平均展期期限3.51年。

據業內人士透露，伴隨著境內外公開市場債務的全部重組完成，融創整體化解約900億元人民幣的債務風險，經營基本面也將迎來全面好轉的契機：境外公開市場2-3年內無剛性還債壓力，化債也帶動權益資本增加，顯著修復資產負債表，同時，公司後續保交付工作將得到有力保障，為經營恢復也創造了更好的條件。

今年將保30萬套房源交付

自2021年四季度房地產行業巨變以來，融創出現了階段性困難、面臨了前所未有的經營壓力。2022年5月，融創債務違約，開啟化債之路。

根據8月30日融創2023年中期業績報告，截至2023年6月30日，融創未經審核的資產總額為10699.71億元，負債總額為10027.39億元，資產負債率達93.7%。

債務重組取得積極進展之外，融創董事會宣布，獲債權人小組提名後，林懷漢自2023年11月20起獲委任為本公司非執行董事。

林懷漢，70歲，為英格蘭及威爾斯特許會計師公會資深會員及香港會計師公會會員。其畢業於英格蘭紐卡素大學並獲文學士（榮譽）學位，於專業會計、商人銀行及投資銀行及金融服務方面擁有逾40年的經驗，並曾於多間國際銀行及金融機構擔任高級管理層職位。

此外，融創集團營銷總換帥。融創集團原營銷總裁助理邵佳已經辭職，接替邵佳職位的是原融創集團營銷與客戶關係部負責人王思文。

就業績表現來看，今年前10月，融創中國累計實現銷售金額約757.8億元，同比減少50.49%；累計合同銷售面積約540.3萬平方米，合同銷售均價約14030元/平方米。這意味在行業還未回暖的背景之下，融創營銷仍需發力。

在保交付層面，融創今年將保30萬套交付。官微顯示，融創中國於2023年1-10月合計交付共計20.5萬戶，去年完成超18萬戶住宅交付。

專家：化解大型房企風險是重要工作

中指研究院企業研究總監劉水指出，債務重組完成後，需要儘快恢復正常經營。債務重組是以「時間換空間」，對於出險房企而言，獲取寶貴時間後，仍需儘快恢復正常經營狀態，改善經營現狀，回歸正軌。

其一，盤活存量項目，保交樓。當前，保交樓依舊是房企經營的底線，國家亦出台各項政策，給予支持。在各項利好政策下，出險房企還需抓住機會，積極開展復工復產，逐步恢復正常經營。

其二，加快銷售促回款，促進企業持續發展。出險房企應緊抓「因城施策」窗口期，加速布局較好項目的銷售去化，快速回籠資金，只有持續的銷售回款，才能保障現金流入，才能增強償債能力。

其三，儘快恢復組織機能。部分出險企業為進一步降低成本，對組織架構進行了較大調整，人員結構也進行了較大優化，人員缺失嚴重，以至於部分運營機能停滯。當企業經營得到一定改善時，出險房企還需儘快調整和恢復企業人員，健全組織機構，相關經營活動才能有效運轉，從而有助於企業恢復正常經營。

就在11月17日，人民銀行、金融監管總局、證監會聯合召開金融機構座談會，研究近期房地產金融、信貸投放、融資平台債務風險化解等重點工作。會議強調，各金融機構要深入貫徹落實中央金融工作會議部署，堅持「兩個毫不動搖」，一視同仁滿足不同所有制房地產企業合理融資需求，對正常經營的房地產企業不惜貸、抽貸、斷貸。

會議還指出，繼續用好「第二支箭」支持民營房地產企業發債融資。支持房地產企業通過資本市場合理股權融資。要繼續配合地方政府和相關部門，堅持市場化、法治化原則，加大保交樓金融支持，推動行業併購重組。

針對當前形勢，易居研究院研究總監嚴躍進分析認為，「這次提及化解大型房企風險、做好融資支持和監管工作等，說明防範化解房地產企業尤其是大型房企的金融風險是非常重要的工作，也是後續可以關注到的金融動態」。

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