原標題：A股專治各種不服，紅盤收報就是短期底部？

今天兩市大盤結束調整展開反彈，其中創業板漲幅超過2%，值得注意的是，今天創業板20cm的漲停，光伏風電占大部分，趨勢票陽光電源新高，錦浪科技強反彈。這個板塊走強，有些市場重回邏輯業績炒作的苗頭。

之前不少童鞋跟著大師兄在光伏板塊上吃過大肉，我再重點說一下這個板塊的邏輯：

光伏行業過去依靠補貼發展，受政策影響極大，需求波動劇烈。而現在補貼已經幾乎沒有了，技術進步使得平價上網成為現實，行業中長期需求向上的趨勢變得清晰明確，導致經營周期的波動性降低，估值有一定的提升空間。

總的來說，政策對光伏產業鏈的影響不斷消減，而技術進步成為主導相關企業盈利的核心要素。

細分領域來看，組件企業的盈利最薄，有動力向上游延伸，形成一體化企業，把更多利潤留在體內；盈利最好的矽片環節，可能會分擔更大的降價壓力，而矽料和電池的盈利則有望迎來修復。

今天市場另一個亮點，高位趨勢板塊反彈，比較強的兩個方向是消費電子和白酒。這兩個板塊在前陣子的下跌中算是板塊形態維持得最好的，反彈裡面也是最強的。

白酒股里的山西汾酒已經逆勢新高了，而消費電子中最核心的兩個票歌爾股份和立訊精密這一波沒怎麼跌，今天差不多收復失地了。題材炒作的核心方向是快充、耳機。科技板塊已經調整了兩個月，9/15（下周二）華為的最後期限是一個重要的節點，不管是靴子落地還是有轉折，都可能是一個轉折點，尤其是科技板塊。

白酒

盈利能力強，基本面確定

由於白酒需求具有一定消費剛性，在消費基礎較為穩定的背景下，酒企擁有的較強定價能力使得其盈利能力在消費品行業中極具競爭力。

雖然疫情的爆發使得消費場景消失，進而造成部分酒企業績大幅下降。但白酒標的股價僅在國內疫情爆發期及全球疫情蔓延期出現過短暫回落，之後迅速恢復，韌性較強，因此白酒為最好的賽道之一。

另一方面，外資更偏好業績穩定性較高、ROE表現較好的本土優勢企業及特色產業，因此以貴州茅台、五糧液為首的白酒標的仍為外資未來配置的重要方向。

中長期來看，基本面較為確定、消費升級趨勢不變、行業集中度持續提升的白酒行業仍將享受一定的估值溢價。

高性價比優質酒企

具體來看，通過復盤1-8月白酒行業個股漲跌幅，可以發現：

2-3月確定性較強的貴州茅台漲幅居前；

4月盈利能力較強、估值具備一定性價比的古井貢酒、五糧液漲幅居前；

5-6月金徽酒、迎駕貢酒、老白乾、捨得酒業等低估值標漲幅居前；

7-8月成長性強、估值仍有提升空間的古井、老窖、今世緣、洋河漲幅位居前列。

綜合來看，較強的盈利能力、性價比較高的估值，這類公司股價空間更充分。

1、高端酒，確定性高，因此享受一定確定性溢價，估值普遍高於行業平均水平，茅台、五糧液的量價超預期邏輯堅挺；

2、次高端酒，擴容的背景下，成長空間大，看好全國化擴張的古井、汾酒，還有洋河估值及未來業績彈性均被市場低估。

3、地方性區域酒裡面，目前滿足利潤有望翻番、估值低於45倍的標的為：首推今世緣，堅定三大超預期疊加業績目標明確邏輯（未來三年利潤CAGR18.9%，PE42.9倍），關注金徽酒（未來三年利潤CAGR16.0%，PE35.3倍）、伊力特（未來三年利潤CAGR16.9%，PE30.5倍）。

除了以上優質酒企，還有一家小黑馬，剛剛公布的中報來看，Q2收入降幅收窄，營銷體系加速變革增強股價彈性，目前處於歷史估值低位，機構給出的目標價將刷新歷史最高股價！

祝大家投資順利，股票長紅！