史上最大的一個金融騙局叫做「龐氏騙局」，首先給大家解釋一下什麼是「龐氏騙局」。

>>>一個騙局<<<

1919年的時候，有個叫做查爾斯·龐茲的人，咱們可以諧音叫他「胖子」啊，挺好玩的。這個「胖子」當時聲稱找到了一個賺錢的好辦法，買英國的郵票到美國來賣就能賺很多錢。

他說了一套很複雜的計算規則，總之讓很多不明真相的吃瓜群眾都相信他變成了「胖子」的投資者，把錢放到他這去操作。「胖子」給出的回報率是90天回報給投資者40%的利潤，相當於你投資10w，能還給你14w！

擱現在來看很明顯是騙人，但是那時候美國人們很單純善良的，都相信他。

中間這個「胖子」就拆東牆補西牆，私下把第二波投資進來的錢作為利潤返給第一波投資進來的人，大家一看原來真的有人得到了這麼高的回報利潤啊，就蜂擁而至到「胖子」這裡投更多的錢。

「胖子」在那年一共籌得了1500萬美元，那可是一戰剛結束的時候，美元要比現在貴得多，擱到現在至少後面加兩個0。「胖子」一下變成了「土豪胖」，住進了有20個房間的大別墅，置辦了100多套西裝，就連抽煙的煙斗都鑲滿了鑽石。當然，他用的都是投資人的錢，至於英國的郵票，他只買了2張。

過了一年，「胖子」的騙局被揭發，他也被關進了監獄，可是投資人的錢卻是回不來了，這次事件就被後人稱為「龐氏騙局」，也是經濟學中最經典的案例之一。

>>>三個特點<<<

這個「龐氏騙局」的特點是什麼呢？總結一下就是以下三點：

1、絕對穩固的回報率

2、龐大的資金池以及暗箱操作

3、基金的所有者會暴富

先看第一條，絕對穩固的回報率

凡是正常一點的人都知道，投資是有風險的，不可能存在100%保障的投資交易，哪怕是購買國債，也會有這個國家破產的可能性存在。

對投資有些了解的人一定會說，好像我列出的特點裡漏掉了一條。叫做「超高的回報率」。

沒錯，「龐氏騙局」裡面的40%回報率是絕對高於平均的基金回報率的，但是這個回報率相比所有的投資業，真的是「異常」的高嗎？

並不是，很明顯股票市場上經常出現回報率高於40%的事情，而且也是短期內可以完成的，幾率並不等於0，所以我並不認為短期高額回報率是什麼特有的吸引點，天使投資的回報率甚至可以高達10000%，那上哪說理去呢？

真正的特點還是在於，人們相信這個投資「一定」能回來更多的錢，所以讓前幾波投資的人拿到回頭錢就是最重要的一環，人們需要相信你的模式是成立的，才會往裡繼續扔錢。因此這個絕對穩固的回報率中的「絕對」才是真正的特點。

第二條，龐大的資金池

這個就是能支撐第一條特點的重要支柱，必須有源源不斷的錢進入到這個提供資金迴轉的資金池，才能讓前面投資的人得到回報，讓這個回報率成為既定事實。

這個「龐氏騙局」的運作核心就是拆東牆補西牆，所以得有足夠的新磚頭運進來，把那面展示給投資人的牆修繕的特別好看，好像堅不可摧。而剩下的多餘的磚頭，不就隨你處置了嗎？

因此這個資金池裡的錢，必須都是暗中操作，不可能明顯的展示給你說我把你的錢用來給我自己買東西了，一定要巧立名目，做出各種假證據來讓你相信：「我沒有拿你的錢做壞事哦」。

進而就有了第三條，基金的所有者會暴富

因為有了一個成功的回報率先例，大家願意相信這個投資，所以更多的人選擇進入這個遊戲裡面，就建立了龐大的資金池，進而維持住之前的回報率神話，讓池子進一步擴大。

殊不知這個基金的擁有者的目的不是投資後的利潤，而是這個大的資金池！

他只需要從池子裡直接拿錢就可以了，因為可以放心大膽的拿，總會有新的笨蛋願意把錢扔進來的。而這些錢就會讓基金擁有者變得巨有錢，有著更好的形象出現，看起來更有說服力。

誒，好像所有金融界的人不都是這麼玩的嗎……

看看某些大型金融機構，都說自己能保證投資人資金100%安全，而且都有巨型的資金池支撐，任職人員尤其是老闆都巨有錢……

因為所謂的「龐氏騙局」只是把正常的金融規則修改了一條而已，其他都沒有變！修改的這條叫做：創造出新的價值。

「龐氏騙局」做的最不同的一點，就是把正常應該投資升值的那部分錢拿來給自己消費了！沒有產生新的價值！你看，如果你把錢投資給別人消費，肯定就收不回來了；你只有把錢投資給那些真正在創造新價值的，而且不斷升值的人才能賺錢。

有所不為才能有所為。行動多並不一定就效果好。有時什麼也不做，就是一種最好的選擇。不要擔心錯失機會，善獵者必善等待。在沒有大機會的時候， 要安靜的如一塊石頭。交易之道在於，耐心等待機會，耐心等待最有利的風險/報酬比，耐心掌握機會。資金管理是戰略，買賣行為是戰術，具體價位是戰鬥。 在十次交易中，即使六次交易你失敗了，但只要把這六次交易的虧損，控制在整個交易本金20％的損失內，剩下的四次成功交易，哪怕用三次小賺，去填補整個交易本金20％的虧損，剩下一次大賺，也會令你的收益不低。

總之，這個市場是成王敗寇的戰場，你如果沒有足夠的資金準備與心理準備切勿冒然入市。對於立志長久生存於這個市場的人來說，他們是享受這個過程中的美麗，哪怕是一種悲壯的美麗也會讓他們樂此不彼。而對於另一部分人來說，急功近利的思想使其太想在這個市場短期獲取暴利，最終也被這個市場無情的吞沒。如果總是做顯而易見或大家都在做的事，你就賺不到錢。對於理性投資，精神態度比技巧更重要;

五大「反人性」技巧：

反人性1：要賣掉虧錢的股票

投資者買股票，建倉的時候雄心萬丈，準備大賺一把。但是，手中的股票未必都那麼給力，被套住是家常便飯。如果手裡有多隻股票，在賣股票的時候，一般人都會選擇賣賺錢的股票；虧錢的股票一般人都捨不得賣，因為這從心理上來說就是「割肉」，承認失敗是一件非常難的事情。然而，往往是賺錢的股票繼續上漲的機率大。

反人性2：不要天天看股價

市場好時，人們可能一天看很多次股票，然而經濟學家卻建議投資者少看股價。有統計稱，看的次數越少，投資收益越高。因為理性不是人類的常態，有限理性才是。一天到晚看股票，股價的波動會嚴重干擾你的決策。

反人性3：不能頻繁交易

總的來說，頻繁交易既傷「神」，又傷「身」。除了專業的短線投機客，頻繁交易並不合適。在價格上下波動中，人非常容易情緒化，影響正常的判斷。另外，手續費是不容忽視的成本，交易越頻繁費用越高。投資者應該降低無效的操作，抑制交易衝動，減少交易的成本。

反人性4：買「貴」的股票

人都有撿便宜的心理，但這個要用到股票上就不妙了。自2016年9月以來，A股市場「龍頭化」趨勢明顯，貴州茅台、美的集團等龍頭股越漲越高，而中小盤的股票卻跌跌不休。「龍頭」股的特點就是股票價格高、市值高，500元的貴州茅台你不敢買，它就漲到680元，券商更是看高到850元，直到讓你徹底買不起。

反人性5：懂得認輸

炒股要有原則、有底線，更要懂得向市場妥協。A股中小創股票牛了7年，藍籌股一直不受市場喜愛，但過去一年多藍籌股卻成了市場的香餑餑，藍籌的牛市持續時間這麼長，在A股市場是非常罕見的。熱衷於中小盤股票的人，要懂得認輸，否則仍得只賺指數不賺錢。

在股市的這場博弈中，主力和散戶永遠是相互對立的。但縱觀股市，人們常常會發現這樣的情景：散戶東奔西走，忙忙碌碌，主力卻穩坐釣魚台，悠然自得；散戶屢戰屢敗，空手而歸，主力則屢戰屢勝，每每得手。面對這樣的失敗，絕大多數散戶都會咒罵市場無情，而不是及時地進行自我剖析、自我反省，找到失敗的根源。

其實，作為一名普通的散戶投資者，首先應搞懂股市中的主力是什麼，明白主力坐莊的過程，然後找其弱點下手。

MACD的8種買入形態

1.金叉後上行下調再反彈

如圖所示，DIF與DEA金叉後，隨股價的上行而上行，而後，隨股價的回調而下行。當主力洗盤時，股價回調，而DIF線回調到MACD線0值附近時，DIF線反轉向上，使形成了金叉後上行下調再反彈形態，此時是買入的機會。

2.零軸下金叉後越死叉再次金叉

DIF在零軸之以下金叉DEA線以後，並沒有上穿零軸或上穿一點就回到零軸之下，然後向下死叉DEA，幾天以後再次金叉DEA線(如下圖)。該形態為股價在下跌探底之後，拋盤窮盡之時呈現的底部形態，應該理解為見底反彈信號，可擇機入市。

3.死叉穿零軸反彈便金叉

死叉穿零軸反彈變金叉指的是DIF線在零軸以上死叉DEA線，然後下穿零軸，然後在零軸或零軸以上金叉DEA(如下圖)。該形態形成是股價在探底回升途中做盤整，也有的是築底形態，呈上攻之勢，應理解為積極介入信號，應果斷入市。

4.金叉零軸下無死叉回調反轉

金叉零軸下無死叉回調反轉指的是DIF在零軸以下金叉DEA線，隨後沒有上穿零軸就回調，向DEA靠攏，MACD紅柱縮短，但沒有死叉DEA就再次反轉向上，同時配合MACD紅柱加長。該形態的形成多為底部形態，是股價在下跌探底之後，拋盤窮盡之時呈現的底部形態，應理解為主力建倉區域，可擇機介入。

5.金叉越軸線回調後兩線黏合後分離

金叉越軸線回調後兩線黏合後分離指的是MACD指標中的DIF之前在零軸之下金叉DEA線，之後在零軸之上運行一段時間，然後隨股價回調，DIF也開始向下回調。當DIF調到DEA線的時候，兩條線黏合成一條線，當它們再次分離，多頭髮散的時候，形成買入時機，新的漲勢開始(如下圖)。該形態的出現多為上檔盤整和主力洗盤所為，股價在上升途中作短暫的盤整後，呈現強勢上攻形態，應理解為積極介入信號，果斷買入。

6.零軸上死叉後金叉

零軸上死叉後金叉主要指DIF線在零軸之上死叉DEA線，但不下穿零軸，過幾天即再次在零軸以上金叉DEA(如下圖)。該形態的出現多為上檔盤整，主力洗盤所為。股價作短暫調整後，呈現強勁上升動力，可理解為積極介入信號，可果斷買入，如能連續放量更可堅決看多。

7.0值下直線運行後金叉

0值下直線運行後金叉形態主要指DIF和DEA一直在0值以下呈直線運動(如下圖)。此時股價多處於持續下跌階段，在持續一段時間後，DIF和DEA形成黃金交叉，這時形成買入機會。

8.零軸下二次金叉

零軸下二次金叉指DIF在零軸以下產生的二次金叉(如圖)，表明該股打底完成，開始走出底部，可以擇機介入。從下圖中我們可以看到，該股在零軸以下產生兩次黃金交叉，並且在中間還有一次死亡金叉，所以在第一個黃金金叉後要觀察是否為真正的反彈，在出現死亡交叉後要謹慎進入，當出現第二個黃金交叉後，漲勢已經確認，要果斷買入。

如何識別主力建倉的時機？

對於主力來說，建倉時機的選擇尤為重要。因為主力的資金量巨大，進出市場不是那麼容易，如果選擇了錯誤的時機建倉，就很容易導致資金運作的失敗。本節就來識別主力通常的幾種建倉時機。

大盤底部時建倉

大盤在長時間或者大幅度下跌之後，往往會出現一個大盤的底部。當大盤底部出現後其後市很可能出現反彈，甚至會出現報復性的大反彈。對於這樣的賺錢機會，主力怎麼能放過呢？但是搶反彈是有風險的，一招不慎，滿盤皆輸。在這個過程，主力可以憑藉其信息、資金等方面的優勢，降低風險程度，使搶反彈成為可控的交易。因此，經過謹慎判斷之後，主力就會在大盤底部時建倉。

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股價底部時建倉

當個股的股價經過長時間大幅度的下跌後，往往會出現股價的底部。當主力判斷股價的底部時，會結合當時的市場環境判斷該股是否有反彈需要以及反彈空間是否有利可圖。如果值得參與，主力會在底部積極收集超跌籌碼，然後順應反彈之勢將股價拉高，趁機獲利；如果股價底部出現在大盤盤整市道或上市市道中，主力的獲利空間就更大，獲利可能性也更高，主力建倉的可能性就更高。

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新股上市時建倉

新股的題材非常豐富，會給投資者帶來許多的想像空間，對於主力來說非常易於炒作。另外，新股沒有套牢盤壓制，主力可以很輕鬆地將股價拉升。

一般來說，有主力介入的新股上市當日都會保持低調，呈現出高開低走的局面，甚至上市幾天內連創新低。這通常是主力為清洗籌碼或壓低價格吸納更多籌碼，故意在臨近收盤時打壓。

【技巧】年末消息滿天飛時是主力建倉的好時機

每次到了年末，各上市公司內部也要進行多種年終總結，制訂新一年的經營計劃，甚至牽涉到重大的人事變動。此時，股市受多種傳聞、消息的影響比較大，波動劇烈，主力利用其敏感的嗅覺，可以尋找到很好的建倉機會。

利空放出時建倉

俗話說「利空出儘是利多，利多出儘是利空」，這從側面反映了主力對利空消息的態度。

例如，如果某家上市公司的年報慘不忍睹，那麼當公司發布年報後必然會影響一些投資者的持股信心。此時，只要主力利用手中少量的籌碼打壓股價，就會引起散戶的大量拋售，股價就會發生暴跌，主力也可以趁機低位建倉。等利空消息完全被市場所消化後，股價就會逐漸企穩，但關注度依然很低，主力可以繼續從容建倉。建倉完畢後，由於利空已經出盡，接下來隨便出現一些利多消息，股價都會隨之上揚，這樣主力就能很輕鬆地獲利了。

出貨的4大特徵：

1、連續衝擊漲停出貨法

分時圖呈現開盤快速拉停在短時間內打開漲停，然後震盪下探，是典型出貨分時形態，然後再次拉升到漲停，量能卻根本沒放大，持續性很弱，這說明主力在利用拉高出貨。該股最狠的地方是早盤的震盪行情，很多人會在那裡買入，結果快速跳水出貨，第二個地方是打到最低點位置，然後再次拉升漲停，再次引誘散戶入場，讓散戶在最高位接盤，次日繼續下跌。

寶德股份(300023)

2、縮量拉高出貨法

開盤一波拉升，你注意沒有，該股當天越拉量能就越小，如果正常的拉升是越拉量就越大，因為主力做多慾望強烈。可是，這裡越拉就越小，這說明主力不願意去做多，那麼什麼時候才能不願意出貨呢?沒錯，利潤已經夠了，是時候出貨了，所以尾盤一波急跌宣布該股要展開出貨了。最狠的地方是早盤拉升，這樣會吸引很多散戶去高位接盤，第二個地方就是尾盤急跌，這裡典型的主力出貨行為。所以，遇到這種股票一定要注意量能的變化，千萬別在高位接盤。

光大證券(601788)

3、天地板出貨法

從漲停到衝擊跌停，震幅已經相當大了，試問如果是洗盤那個主力敢這樣去做，這樣做雖然洗盤很徹底，但是會讓該股資金的散戶籌碼鬆動，不利於後市上攻。而採取這種從漲停到跌停，然後又拉到漲停的方式就是為了讓自己出貨。而散戶，由於分時漲跌速度都相當快，所以即使拉上去了也很難成交，可以說有大部分股民無法成交，而主力卻藉機出逃。所以，遇到這種分時圖千萬不要去追高，更不要去低吸，因為後市還會要繼續調整。最狠的地方是個股會在一段時間封漲停，漲停板追進的投資者當天虧損達20%。

賽象科技(002337)

4、心電圖式出貨法

分時圖型呈現心電圖式的下跌，主力會在1—5檔掛滿大單買入，同時在賣1掛出一張巨大的賣單，主力不斷使用大買單對準賣一吃掉賣一，誘導散戶跟風買入。待大賣單啃完吃掉後，主力迅速拉高股價，散戶誤以為個股要啟動，紛紛迅速掛單買入，結果主力又一筆巨大賣單砸出，股價掉回原地。主力不斷地用這種手法對敲出貨，後市將大跌。最狠的地方是散戶會在主力將股價拉升高位時買入，套在最高位。

香山股份(002870)

以最自然的心態去交易

有人給兩個畫家出了一道題―：安靜，要他們各畫一張表達同一意思的畫。

一位畫家花了一個湖，湖面平靜的好像一面鏡子，另外還畫了一些遠山和湖邊的花草樹木，這些遠山和花草樹木倒映在水面上，看得清清楚楚。

另外一位畫家則花了一個急流直下得瀑布，瀑布旁邊有一棵小樹，在樹的樹枝上有一個鳥巢，巢里有一隻小鳥，小鳥正在巢里睡覺。

誰才是真正表達出安靜的真義呢。我想不用我說答案大家已經明白了。第一位畫家畫的是一種境的靜，這是一種沉寂的死靜，而第二位畫家則畫的是一種心的靜，這才是真靜。

我們在交易的時候，總是說心要靜，但通常大家又提到很難做到。我們總是說因為周圍太喧鬧，因為自己的貪慾讓自己不能控制自己，我們總是刻意的強調各種不能讓我們安靜的原因。其實環境不過是客觀的因素而已，最主要的是還是心境的問題。

當我們全心去做交易的時候，我們會感覺時間過的很快，因為我們的心已經融入到了市場的運動中了，所以我們並不感覺周圍環境的變化。如果這個時候我們的雜念生成，妄圖控制市場，我們會因為虧損而急躁，因為盈利而狂喜。也就在這個時候，虧損變得更大，盈利化為烏有。因為心的不靜，讓我們不能按照最自然的狀態而交易，我們也不能發揮直覺的效用，靈感被嘈雜的心所掩蓋。而這個時候刻意的去追逐心的平靜也是求不得的。

許多朋友可能嘗試過打坐，當四周非常寂靜的時候，我們可以聽到自己呼吸的聲音，我們會感覺到身上某處血管的跳動或者某個毛孔有一些擴張而發癢，腦子裡會出現某種幻象。周圍寂靜的環境又給耳朵帶來平時聽不到的聲音。這個時候你會感覺到時間過的很慢，身體的肌肉也因此而感覺不適。。。

假若你眼觀鼻，鼻觀口，口觀心，用心去體會血液的運動，氣的運動的時候，雖然體內不安靜了，但你卻因此而進入一種自然的平靜中，你不再感覺到因寂靜給你帶來的外界各種刺激。

這就是我們平時所說的專注，因為專注而安靜。

一些交易員不知道自己不能克制自己，他們會因為虧損而心情失落，會因為盈利而炫耀，當一次交易的結果出來後，他們的心情都會走向某個極端，而不能正視下一次交易或者正在進行的交易。另外還有一些交易員知道自己不能克制自己，選擇了逃避，他們會在下單後，遠離市場（在沒有設定止損單的情況下），比如做其他與交易無關的事情。這樣他的心就不會跟著市場上上下下，而一旦虧損又能找到藉口，因為什麼什麼原因而沒有看到。

但是我們知道如果不從自身上尋找原因，妄圖通過改變環境，找客觀原因，心永遠不能平靜下來。

交易，只有交易者的心融入市場，才可能從中尋找到獲利的途徑。

許多人知道自己交易水平比較差，也想通過跟隨一些水平高的老師學習而達到獲利的狀態，但心的浮躁，卻讓這個學習過程變得非常的漫長。

我們也曾聽過這樣一句話「大隱隱於市」也就是說，真靜非靜中之靜。

只有自然之靜才能讓我們得到真靜，而這自然之靜來自我們自身，來自於我們的專注。

心的安靜，心的專注，可以讓我們感覺到市場細微的變化，通過感觸細節，能讓我們最終找到那隻掀起風暴的蝴蝶。

當我們能夠用最自然的狀態去交易的時候，我們就能體會到樂在其中的交易了。

操盤感悟：

一般來說，可以介入的時機點有兩種：一是賣力竭盡之時--低接，一是買力展現之時--追進。起浪的源頭是一根紅k，紅k的高點要比前一天高，低點要比前一天低，這是搶浪頭的基本本領量、價、指針、型態、類股強弱、盤中走勢，都是我選股考慮的要件。股話有云：漲三不追，已經漲了四天的盤，你想還有多少空間？有多少力道？有規劃，但不預期，這是操盤原則。

光會看如何是買點、如何是賣點還是不夠的，心態的鍛鍊才是散戶投資人最欠缺的，散戶欠缺的是殺手的本質，心性不夠殘忍，該買時不敢買，該殺的時候又遲疑，該抱的時候也沒有堅持。

在股市中應注意

1、心態是制勝的前提

我相信許多股民都會遇到這種情況：就是本來看好一隻股票或者朋友又介紹一隻股票，然後自己買了不斷上漲。但是，到了最後你會發現自己買的有點少只有幾百股，相對於可操作資金來說還不到10%，這時候的你是不是就該抱頭痛哭了，後悔當時沒有多買一點。這時你需要明白一點，假如你買多了股價一路下跌怎麼辦，是不是更後悔。所以，要有賺而不喜,虧而不憂的良好心態。另外，機會總是留給膽大的人，股市就是這樣，要敢於嘗試，不要畏懼。

2、確定操作前了解股票的性質

有些投資者喜歡隨大流盲目買股票,結果賺賺的不明不白,虧虧得一塌糊塗。做股票前一定要把股市行情打磨清楚,包括它的歷史走勢是否樂觀,要搞清它的具體位置，確定可以完勝在進行介入操作。

3、位置是王道

我相信許多散戶都接觸過很多的技術分析，大部分是趨勢為王，量價之間的關係。然而我並不認同，因為位置好了才可能讓股民有更多的時間和資金去關注，才能逐漸形成上升的趨勢。所以呢，位置才是分析股票的重中之重。

4、正確把握漲幅和回落的關係

不管你買入價是多少,總之從它當天的高點回過了3%你就應該引起注意,往往回過了3%的個股在當天走勢中一般都不太好,很難再創新高,但又不是絕對的。因為股市中沒有絕對二字,是賣還是留還得看個股的形態丶量丶量能線丶量比丶內外盤以及換手率,它已漲了幾天？這些綜合後你就該選擇賣還是留了。

5、出現多條線，好運將出現

股價在低位，出現一條較長實體的陽K線，將前面多條日K線蓋過，表明股價已經獲得很強買力，後期股價繼續較大幅度上漲的機率很高。

6、取其精華，去其糟粕

要虛心學習成功者的觀點,成功者總有一套屬於自己的方法,如對於行情節奏的把握,對於盤面的理解,都是從長期實踐中感悟出來的，我們要總結把其變成自己的一套方案，不足之處我們並將其完善，最終自己才是笑到最後的人。

7、把握關鍵兩階段

第一階段，向"左"看齊逃頂。在大盤前期的重要高點附近賣出股票，空倉。為了避免踏空，等跌到頸線附近重新入場。

第二階段，有效跌破頸線位，離場。當跌勢已經形成，一旦有效跌破頸線位，手中如果有籌碼堅決止損賣出。

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