原創 | 光子星球
撰文 | 文燁豪
編輯 | 吳先之
8月12日，科大訊飛發布2023年半年報。
財報顯示，2023年上半年，公司實現營業收入78.42億元，同比下降2.26%；歸母凈利潤7357.2萬元，同比下降73.54%；扣除非經常性損益的凈虧損為3.04億元，同比下降208.99%。
儘管這份半年報並不好看，但從第一季度業績的全面下滑，到第二季度的回暖，科大訊飛開年的不利局面算是有所扭轉，並且試圖開啟復甦周期。而這，很大程度上源於今年5月科大訊飛星火大模型的推出。
同為老牌AI玩家，得益於「GBC」的全面發展，科大訊飛並沒有陷入此前AI四小龍的困境，今年以來的AIGC熱潮，更是為其添了一把火，使其最愛的「C端故事」愈發動聽。只是，這把火能燃多久，目前仍是未知數。
大模型重塑科大訊飛？
科大訊飛過往算是AI賽道中的異類。
過去幾年間，由於困於商業化落地場景，整個AI賽道都被盯上了「袪魅」的標籤，玩家們只能一邊靠著傳統的ToG業務苦苦支撐，一邊不斷將自身同前沿科技、概念嫁接，靠兜售「想像空間」苟延殘喘。
縱觀科大訊飛的業務布局，既涵蓋智慧城市、智慧醫療等傳統項目，亦涉及自動駕駛、元宇宙等這些年的新晉風口，整體調性上與活在風口裡的AI四小龍等玩家別無二致。
相較於重點發力G端與B端的其他玩家，科大訊飛在C端布局甚早，這在一定程度上使其規避了AIGC爆發之前，科技語境對於AI的商業化「凝視」。
從結果來看，科大訊飛似乎做出了正確的選擇。
財報顯示，2023年上半年，以智慧城市為代表的ToG業務營收下滑明顯，營收占比亦在收縮，數字政府行業應用、智慧政法行業應用營收分別同比下滑41.06%、20.21%。這意味著，靠G端輸血的邏輯，不適用於現階段的AI賽道。
不過，縱使科大訊飛靠著G-B-C路線實現了轉身，但沉寂的AI語境，以及同地域綁定較強的業務面，依然阻礙著科大訊飛邁向更高的台階。2023年第一季度，科大訊飛營收78.41億元，同比下降2.26%；歸母凈利潤7357.20萬元，同比下降73.54%，各方面表現均難言理想。
而就在這時，ChatGPT爆火所掀起的AIGC熱潮，釋放了已被判「死緩」的AI。在此背景下，科技巨頭紛紛加深布局，本就是局內人的科大訊飛則順應潮流，於今年5月推出星火大模型。
星火大模型雖是通用大模型，科大訊飛亦在發布會上為其錨定了諸多應用場景，但其並沒有陷入通用大模型的商業化怪圈，而是在第一時間將之植入了以AI學習機為代表的消費產品。
雖說在此之前，科大訊飛旗下的AI學習產品就已經在教育硬體領域站穩了腳跟，並在「後雙減時代」的窗口期取得了不錯的成績。可惜，看上這門生意的巨頭不止科大訊飛一家，不乏步步高、讀書郎等渠道能力極強的老牌廠商，以及百度、網易有道等網際網路玩家——在激烈的競爭語境中，科大訊飛的優勢並不明顯。
星火大模型，則為科大訊飛構築出了短暫的壁壘，使其在紅海中找到了差異化方舟。數據顯示，搭載星火大模型的訊飛AI學習機，GMV在這兩個月分別增長136%和217%，推動科大訊飛C端智能硬體GMV5-6月同比翻倍增長，創下歷史新高。
財報顯示，2023年第二季度，科大訊飛營收49.54 億元，同比增長9.68%，環比增長71.56%，毛利19.38億元，同比增長7.80%，環比增長60.21%——可見，C端業務的起勢，在一定程度上改善了科大訊飛第一季度的不利局面。
但這同時也意味著，科大訊飛下一階段的走向如何，很大程度上取決於C端市場、教育領域以及大模型所帶來的正向反饋能持續多久。
教育，AI商業化落地的「捷徑」
教育，本質上是一門消費與付費相互割裂的行業，畢竟在絕大多數圍繞教育展開的生意里，客戶與用戶往往並不是一批人。
以科大訊飛布局甚深的智能教育硬體為例，付費的客戶大多是學生家長，但真正「消費」內容的用戶其實是學生。一個簡單的例子，學生痛恨的學習平板「上網守護」功能，反而是家長的最愛；而學生頗愛的拍照搜題軟體，則很容易被家長視為作弊。
而這種割裂所造成的信息差，恰恰造就了AI在C端市場的絕佳落地場域。
以科大訊飛AI學習機為例，儘管近些年銷量一直在上升，由於用戶均是學生，所以網際網路語境鮮有關於AI學習機的討論——即便是當下抖快、B站上為數不多的AI學習機視頻也都是家長向，其中很大比例還是各廠商的推廣。
真實用戶的「失語」，意味著智能教育硬體，很大程度上是一門無法驗證成果的生意，就算將學生成績作為評估指標，智能教育硬體亦將淹沒於學校、老師甚至是同桌等海量變量之中。
換言之，儘管智能教育硬體受眾主要來源於C端，但其與AI賽道過往的ToG、ToB邏輯，其實有著一脈相承的暗合之處——過往靠著PPT，向公司一把手販賣數字化轉型的焦慮；當下則以AI學習機為由，向家長販賣「不能讓孩子輸在起跑線上」的焦慮。
而在一眾智能教育硬體玩家中，科大訊飛星火大模型所帶來的個性化服務，恰恰擊中了這門「家長生意」的軟肋。
具體而言，科大訊飛將星火大模型的能力，包裝為中英文類人批改、英語類人口語對話等諸多應用場景，置入了T20、LUMIE 10、T10等AI學習機產品。
某學習機經銷商經銷商告訴光子星球，搭載有星火大模型的旗艦產品，門店銷量甚至高於打折的老款學習機。畢竟對家長而言，教育產品的核心賣點往往不是標準化的單向知識傳輸，而是「因材施教」的能力，這也是曾經的在線教育市場，錄播課往往打不過直播課的原因之一。
而大模型所帶來的強反饋，恰恰能在表面上強化「因材施教」的能力。因此，儘管在熟悉科技領域的用戶看來，前述場景無非基於AI大模型的「新瓶舊酒」，但對廣大不太關注前沿科技的家長而言，如此「智能」的學習機產品顯然有著不俗的殺傷力。
這正是大模型賽道整體還未找尋到明確的商業化出口的當下，科大訊飛能迅速將星火大模型轉化為商業成果的邏輯。也因如此，科大訊飛與百度在過去這段時間內，近乎獨享了智能教育硬體的「大模型窗口紅利」。
只是，科大訊飛的好日子，或許就快要結束了。
消失的窗口期
任何行業，如果存在超越傳統邏輯的打法，且打法本身沒有足夠寬闊的護城河是，必然會有新玩家不斷入場，直至將行業再度捲成紅海。
而當下，一眾廠商盯上了科大訊飛的生意。今年5月，好未來宣稱其正在進行自研數學大模型的研發，命名為MathGPT；今年6月，作業幫稱其教育大模型已在內測階段；而7月，網易有道則直接將教育大模型「子曰」端了出來。
隨著教育賽道的玩家們參透該邏輯，紛紛布局大模型，以及已有大模型的科技巨頭湧入C端尋求落地，科大訊飛的窗口期，正在從「獨享」變為「共享」。而這，不僅意味著賽道的競爭維度會加劇，也預示著賽道邏輯很可能面臨更迭。
在此之前，智能教育硬體作為提供學習服務的場域，能夠藉由AI、內容，將低成本的陳舊硬體包裝出高價，從而提升毛利。以科大訊飛為例，財報顯示，2023年上半年，其教育產品和服務毛利率高達48.64%，跑贏開放平台、信息工程等其他產品。
然而，隨著越來越多的玩家跑步進場，大模型或將無法支撐高額溢價，智能教育硬體的利潤勢必會回歸合理區間，甚至可能內卷出不賣硬體只賣軟體的網際網路流派。屆時，網際網路基因尚淺的科大訊飛，教育基本盤或將遭受不小衝擊。
另一方面，大模型賽道沒有所謂的「技術神話」，很多場景、應用均需要底層算力支撐。儘管科大訊飛在短期之內，不懼好未來、作業幫等玩家，從長期視角來看，若百度、阿里、騰訊等巨頭深入戰局，科大訊飛或許很難有與之正面對抗的能力。
因此，當下的科大訊飛看似基本盤穩固，但實則充斥著裂痕，在智慧醫療、智慧汽車等飛輪均未能轉動的當下，若是沒能講好C端市場的「好故事」，科大訊飛的想像空間便將大打折扣。而面對這場參與者眾多的持久戰，如何將故事一直講下去，或將成為科大訊飛接下來最重要的議題。