本文首發於公眾號「私募排排網」。
今年以來，國內主要資本市場表現差異顯著：
A股市場整體呈沖高回落、震盪尋底的走勢，10月份遭遇一波急速「下殺」，包括創業板指在內多個重要股指創下年內新低。
與之相反的，債券市場今年整體表現優異，不過下半年受地產政策、資金面收緊等影響有所震盪；商品期貨方面歷經小半年震盪後，更是在下半年重現趨勢性機會，10月總體交投進一步活躍。
在這樣的市場環境下，私募五大策略指數表現亦出現分化——債券策略以明顯優勢領跑；期貨及衍生品策略次之；股票策略表現最為落後的同時，也「牽連」了多資產策略和組合基金。
圖片來源：私募排排網組合大師；截至2023年10月末。
對於追求絕對收益的投資者而言，不同時期可能有不同的投資「最優解」，例如下半年的CTA策略、近幾年的量化指增等等。而對於信仰資產配置的投資者來說，要在長期投資中應對不同的市場風格，投資品種/策略還是得多元化，多資產策略和組合基金因此受到青睞。
話說回來，未雨綢繆的資金在市場中永遠是少數，多資產策略和組合基金也獲得了與其相匹配的熱度，多數時候只能低調地募資運作。
近期組合基金意外受到行業內的廣泛關注，市場中有多少以組合基金為核心策略的私募公司？各階段收益表現如何？績優私募有哪些？根據私募排排網數據，筆者會為以上問題提供一份答案。
僅3家百億私募！19家中大型組合基金私募收益公開
根據私募排排網數據，截至10月末，核心策略包括組合基金，今年以來有收益更新的私募公司共有126家，今年以來收益平均數為0.02%、中位數為0.24%，其中錄得正收益的私募公司有65家，正收益占比達51.59%。
從公司規模的角度來看，組合基金私募中頭部私募較少，僅有3家管理規模超100億、3家規模介於50-100億之間。筆者統計了管理規模超20億的組合基金私募今年1-10月的收益表現如下。
其中位於上海的嘉鴻基金和位於廣州的阿爾法喵私募今年1-10月均錄得***%以上的收益，表現即使在其他策略私募中也有一定的競爭力。
[應合規要求，私募基金不能公開展示業績，文中涉及收益數據用***替代，合格投資者可查看收益數據。]
而百億私募廣金美好今年1-10月收益在組合基金私募中也表現領先，已錄得***%的收益。
針對管理規模在5億以上的組合基金私募，筆者分別統計了今年1-10月和近三年的收益TOP10名單。
嘉鴻基金雙榜第一！百億私募廣金美好上榜
今年1-10月收益TOP10，均已錄得***%以上的收益，嘉鴻基金、阿爾法喵私募以領先優勢分奪冠亞。
奪冠的嘉鴻基金今年1-10月收益率為***%、近一年收益為***%。該公司產品線較為廣泛，覆蓋了量化CTA、FOF、量化多頭等策略，其量化CTA策略產品今年以來表現較為亮眼。
上榜私募中僅中郵永安資產一家管理規模在50億以上，公司今年1-10月收益率為***%，近一年收益率為***%。
中郵永安資產成立於2017年1月，由北京中郵資產管理有限公司（中郵集團全資子公司）、浙江玉皇山南投資管理有限公司（永安期貨、敦和資管、天堂矽谷合資子公司）共同出資組建，以FOF為主營業務。
再來看近三年組合基金私募收益TOP10，均已錄得***%以上的收益，嘉鴻基金、艮岳私募和廣州翔雲私募分別奪得榜單前三名。
除嘉鴻基金以外，榜上還有艮岳私募和廣州翔雲私募近三年收益超***%。
值得注意的是，艮岳私募也是由浙江玉皇山南投資管理有限公司（永安期貨、敦和資管、天堂矽谷合資子公司）組建，是其全資子公司。根據公開信息，截至2023年4月底，艮岳私募總管理規模達13億元。公司擁有自主搭建的投研交易風控一體化平台，採用精細化的多策略組合管理模式。
廣州翔雲私募則是由券商金融工程背景的團隊發起成立並展業，公司現有員工20名，其中投研人員13名。公司以量化投研為底層，運用主觀+量化的決策模式提升量化策略的有效運用。
近三年收益領先的組合基金私募中，出現了多家頭部私募的身影，包括百億私募廣金美好，以及50-100億規模的博孚利和中郵永安資產。
其中廣金美好近三年收益達***%，在榜首位列第五。廣金美好成立於2016年6月，專注於FOF投資，秉承「科學投資」理念，自主開發出一套在數學理論框架上邏輯嚴謹、在投資實踐中高度有效的策略評價系統（「美好伯樂系統」）。
博孚利近三年收益達***%。公司成立於2015年8月，以證券、期貨及其它衍生品為主要投資標的，以量化交易系統為基礎的FOF組合，應對機構化、數量化趨勢的市場。
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